חילן בדוח חזק, האם זה מספיק "להחזיק" את המניה?

חברת חילן חילן -0.47% העוסקת במתן שירותי מחשב לניהול משאבי אנוש ושכר, הכניסה ברבעון השלישי כ-578.2 מיליון שקל לעומת הכנסות של 406.2 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד - עלייה של 42.3%. חצי מהצמיחה היא בזכות רכישות וחצי היא צמיחה אורגנית.

הרווח הגולמי של החברה הסתכם ל-120.6 מיליון שקל (כ-20.9% מההכנסות) לעומת רווח גולמי של 90.8 מיליון שקל (כ-22.3% מההכנסות) ברבעון המקביל. הרווח התפעולי הסתכם ל-50 מיליון שקל לעומת רווח תפעולי של 41.5 מיליון שקל ברבעון המקביל - עלייה של 32.8%. חילן רשמה ברבעון השלישי רווח של 35.1 מיליון שקל בהשוואה לרווח נקי של 29.5 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד - עלייה של 19.1%. ה-EBITDA ברבעון הסתכם בכ-76.7 מיליון שקל, צמיחה של כ-28.4% לעומת אשתקד.

מניית חילן ירדה מתחילת השנה ב-16% למחיר של 173.5 שקל המבטא שווי של 3.97 מיליארד שקל. הרווח של החברה מתחילת השנה השנה הסתכם ב-116.4 מיליון שקל על הכנסות של 1.62 מיליארד שקל. בשנת 2021 כולה הרוויחה החברה 151.9 מיליון שקל על הכנסות של 1.71 מיליארד שקל. השווי מבטא מכפיל רווח של 24. וגם אם נתייחס לקצב רווחים שיעלה לכיוון 170 אנחנו בסביבת המכפילים הזו. אז האם מדובר בחברה טובה, אבל מניה יקרה? 

אבי באום, יו"ר קבוצת חילן: "מגמת הצמיחה המשמעותית של החברה המשיכה גם ברבעון השלישי. נהנינו בתקופה זו מהמשך הגידול בביקושים למוצרי ושירותי הקבוצה ומהמשך צמיחה אורגנית משמעותית בכל מגזרי הפעילות בישראל ובארה"ב. זאת, על אף עליות השכר והקושי בגיוס ושימור עובדים. הרכישות שביצענו בשנה האחרונה (פעילויות נס אי. אס וחשבשבת) משתלבות היטב בפעילותנו ותורמות לתוצאותיה, עוצמתה ומובילותה של הקבוצה. אנו ממשיכים לבחון הזדמנויות רכישה חדשות ולהשקיע בפיתוח הפעילויות הקיימות לטובת המשך הצמיחה בשנים הבאות".  

• גוטו: הפוטנציאל קיים אבל ההפסדים ממשיכים להצטבר
• אחרי ששוויה נחתך ב-90% חברת הטייסים רוצה לשוב ולהמריא