החששות מתאמתים: מלרן מתרסקת ב-11% לאחר הדוחות - זינוק בהפרשה להפסדי אשראי

חברת האשראי החוץ בנקאי  מלרן 0% מלרן 660.4 0% בסיס:660.4 פתיחה:660.4 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מדווחת על הכנסות מימון נטו בסך של 37 מיליון שקל ברבעון השלישי של השנה, זאת לעומת 17.3 מיליון שקל ברבעון המקביל. ההוצאות בגין הפסדי אשראי של החברה עלו בצורה חדה ל-17 מיליון שקל. לאחר הוצאות הנהלה וכלליות, הוצאות מכירה ושיווק והוצאות אחרות על סך של כ-24 מיליון שקל, המיוחסת בין היתר לירידת ערך מוניטין בחברת הבת, החברה רשמה הפסד תפעולי של 4.5 מיליון שקל, ברבעון המקביל נרשם רווח תפעולי על סך 9.1 מיליון שקל.

בחודשים האחרונים אתם קוראים כאן הערנו על בעיות רבות שהתגלו בחברה, בדומה לחברות אשראי חוץ בנקאי אחרות. אמנם המצב של החברה לא אקוטי כמו ביונט קרדיט אך ההפרשה להפסדי אשראי נותנת את החותמת למצב הבעייתי ששרר מבחינת ההתנהלות החשבונאית של החברה. באמצע חודש ספטמבר אורי רונן הסביר על חשד בטעות חשבונאית בדוחות החברה, טעות בסך 7.4 מיליון שקל - סכום די מהותי לחברה עם היקפי רווח כאלו, מניית החברה ירדה מאז בכ-40%.

אחר כך רשות ניירות ערך פתחה בחקירה נגד החברה בעקבות כך שלא דיווחה למשקיעים על העמדת ערבות לבעל השליטה בחברה, מואנד ריאן; מלרן הצליחה לקבל מסגרת אשראי של 40 מיליון שקל מתאגיד בנקאי.

כותרת ראשית

מניות לפי ענפים: האם הקרנות הענפיות מצליחות להתמודד עם המדדים?

קרנות נאמנות | גיא טל | 09:46

- כל הכותרות

הבנקים יורדים עד 1.1%, קווליטאו עולה ב-6%

בעקבות החלטת לאומי: מזרחי והפועלים פנו ליזמים; יגדילו נתח בשוק המשכ...

מניות לפי ענפים: האם הקרנות הענפיות מצליחות להתמודד עם המדדים?

הפערים בין חדשות 12 למתחרים גדולים, אבל מצטמצמים

קבוצת גאון מציגה עליה ברווח הנקי בעקבות איחוד פעילות חדשה

אלביט זכתה בחוזים בסך 335 מיליון דולר ממדינה באירופה

אנרג'יקס: ההכנסות עלו ב-38% ל-216 מ' שקל, ה-EBITDA צמח ב-25%

קוצרת את פירות ההתייעלות: גולף עברה לרווח של 11.5 מיליון שקל

רון אבידן מסיים את תפקידו כמנכ"ל אזורים ויעבור לעזריאלי

ההכנסות של דלתא צמחו ל-290 מיליון שקל; זינוק ברווח הנקי

הרכישות של תורפז השתלמו: ההכנסות צמחו ב-50% ל-48 מיליון דולר

דיסקונט: תשואה על ההון של 14.9% ורווח של 1.14 מיליארד שקל ברבעון הש...

הרווח הנקי של פועלים עלה ל-1.9 מיליארד שקל; התשואה להון: 13.6%

מנכ"ל פיסיבי: "אין ספק שהתחום הביטחוני יגדל - זו מגמה עולמית"

האם ה-AI הגיע לתקרת הזכוכית: איך יראו השדרוגים הבאים בצ'אטים?

מחירי הטיסות שומרים על גובה גם בחורף: הישראלים ממשיכים לשלם ביוקר

מויניאן מבטלת גיוס האג"ח בת"א ברגע האחרון לטובת מימון זול בארה"ב

מגמה מעורבת בבורסות אסיה: סמסונג קופצת ב-5.8%; החוזים על וול סטריט...

משקיע הצמיחה רון בארון: האינפלציה האמיתית כפולה מהנתונים הרשמיים

לאומי עוצר את חגיגת הלוואות הקבלן: מהלך חכם או אצבע בעין של רוכשי ה...

עוד תכניות

בדיקה נוספת העלתה סימן שאלה גדול - כיצד יתכן ששיעור ההפרשה להפסדי אשראי בגין הלוואות בפיגור שבין 31 ל-180 יום, שסיכון האשראי שלהן עלה משמעותית, נמוך משיעור ההפרשה על הלוואות שאינן בפיגור? קצת קשה איפה בדיוק נמצאת הבעיה שכן מלרן אינה מצייתת לדרישות ה-IFRS לתת גילוי ליתרת הברוטו וליתרת ההפרשה וראוי לציין כי גם בתשקיף לקראת ההנפקה ב-2019 מלרן לא נתנה את הגילוי הנדרש. לא נלאה אתכם בפרטים ורק נציין שמלרן צריכה להסביר לקוראי הדוחות הכספיים שלה כיצד הגיעה במגזר האמריקאי למצב המוזר שבו שיעור ההפרשה להפסדי אשראי בגין הלוואות בפיגור שבין 31 ל-180 יום, שסיכון האשראי שלהן עלה משמעותית מאז שנרכשו, נמוך משיעור ההפרשה על הלוואות שאינן בפיגור. כמו כן, היא צריכה לגלות את המדיניות החשבונאית בקשר עם מחיקת חובות ובקשר עם עיקול רכבים, ולגלות היכן היא מציגה רכבים שעוקלו (ואם זה במסגרת אשראי לקוחות, אז לחפש להם מסגרת אחרת).

ובנוסף, נשאלה השאלה - לאן נעלמו עוד 3 מיליון שקל? מלרן רכשה נכס משועבד ב-12 מיליון שקל אבל לא רשמה הפרשה לחובות מסופקים על חוב של 15 מיליון שקל, מה שהיה מפחית את הרווח שלה לשנת 2021. בנוסף, החברה לא צירפה חוות דעת שמאי לרכישת הנכס המשועבד. האם המשמעות היא שהנכס שווה פחות?

מואנד ריאן, מנכ"ל מלרן ובעל השליטה מסר: "אנחנו מסכמים את הרבעון השלישי עם תוצאות שיא בפעילות הליבה בישראל, וממשיכים לצמוח תוך ניהול סיכונים קפדני והמשך טיוב והשבחה של תיק האשראי. מוקדם יותר החודש הודענו על התקשרות בהסכם לקבלת מסגרת אשראי בסך של עד כ-40 מיליון שקל מתאגיד בנקאי, המתווסף ל-4 בנקים נוספים המעניקים כיום מסגרות אשראי לחברה. אנו רואים בכך הבעת אמון גדולה בחברה מצד המערכת הבנקאית וחלק חשוב באסטרטגיית החברה לגיוון והרחבה של מקורות המימון שלה, כחלק מתהליך צמיחתה כשחקנית אשראי משמעותית במשק הישראלי".

החברה הודיעה על חלוקת דיבידנד בסך 4.5 מיליון שקל, באותו הזמן החברה הכריזה על כך שהיא מתכננת לבצע הנפקת מניות דרך זכויות, מה שמעורר תהייה בנוגע למדוע חילקה החברה דיבידנד. שווי החברה עומד על 260 מיליון שקל והמניה עומדת על שער של 7.8 שקל למניה.