.jpg "דורי נאוי רן עוז")
דורי נאוי - "המחיר שהראל מציעים עבור ישראכרט נמוך. אני אתנגד לעסקה"
הכוונה של הראל לרכוש את ישראכרט לפי שווי של 2.7 מיליארד שקל, תגיע בסופו של דבר ככל הנראה להחלטה של המוסדיים. אלא אם הדירקטוריון יתנגד. האמת שהדירקטוריון צריך לנהל מו"מ מול הראל כי המחיר אובייקטיבית נמוך. כלל מנסה לרכוש את מקס לפי מכפיל הון של 1.5, ואילו הראל רוצה לקנות את ישראכרט ב-0.97 על ההון העצמי (רכישה ב-2.7 מיליארד לעומת הון של 2.8 מיליארד שקל).
אז אם ההחלטה תגיע לבעלי המניות יהיו אלו הגופים המוסדיים שיכריעו. ממש לא בטוח שהם יסתפקו בפרמיה של 25% על השוק שמבטאת את אותו המחיר בערך לעומת ההנפקה לפני 3.5 שנים. מי שבאופן ברור יתנגד לעסקה הוא דורי נאוי שדרך החברה בשליטתו האחים נאוי רכש קרוב ל-5% מהחברה לפני כחודשיים ב-100 מיליון שקל. נאוי כבר מרווח כ-35 מיליון שקל (בהינתן המחיר בעסקה), אבל הוא מאמין שהשווי גבוה יותר - "לא באנו בשביל 35 מיליון שקל".
המחיר שהראל מציעים עבור ישראכרט נמוך. אני אתנגד לעסקה. השווי צריך להיות הרבה יותר, תראה למשל את עסקת כלל מקס. אני ארצה להגיע למכפיל הון כמו בעסקת מקס. לא יודע אם אהיה לשון המאזניים, אבל חושב שצריך לדבר עם הראל על העלאת המחיר, זה האינטרס של כל המחזיקים".
ישראכרט צפויה בהערכה גסה להגיע לרווח שנתי של 260-300 מיליון שקל. בהינתן המספרים הצפויים האלה, נראה שהעסקה (ככל שתצא לפועל) נעשית במחיר טוב מהזווית של הראל. אבל מדובר במכפיל רווח של 10 בלבד - מכפיל אטרקטיבי יחסית.
- 7.נ.ש. 09/01/2023 13:19הגב לתגובה זומדובר בתחום שהולך לחטוף מהפינטק גם מהצד של ההלוואות וגם מהצד של הסליקה. כך שסביר להניח שהיא תמות תוך עשור
- 6.dw 09/01/2023 12:08הגב לתגובה זואני קורא לכלל ביטוח לערוך הצבעה בקרב בעלי המניות. אם הרוב יחליט בעד העיסקה? תפדל, הכל בסדר, אבל אם הרוב יתנגד אז אין לבצע אותה. זו לא חברה פרטית של סאמט ונווה אלא שלנו, כלל בעלי המניות! ההנהלה והדירקטורים ממשיכים לקבל משכורת. אנחנו, בעלי המניות, אלה שמביאים את הכסף לעיסקה. לא הם. אנחנו אלה שלוקחים את הסיכון אם העיסקה תסתבר כיקרה מדי (ע"ע טבע)
- 5.dw 09/01/2023 12:04הגב לתגובה זוהעיסקה טובה לבעלי מניות ישראכרט ולא משהו לבעלי מניות הראל, כך שאם דורי לא רוצה לא צריך. בעלי מניות הראל לא יזילו דמעה אם העיסקה לא תקרה. היא יותר טובה לישראכרט מאשר להראל. עיסקת כלל מקס פנטסטית לקרן ורבורג וגרועה לבעלי מניות כלל לכן אם העיסקה תתבטל בעלי מניות כלל יהיו מאושרים עד הגג. בשווקים של היום יש לחברות הביטוח שפע השקעות אלטרנטיביות (לוא דווקא של חברות פיננסיות), שבפירוש יותר טובות מלקנות את מקס או ישראכרט.
- 4.יהודון חמדן 09/01/2023 08:11הגב לתגובה זונדפוק את הציבור בעמלות תיווך ונשחד את הרגולטור שיישב בשקט, נכון אדון נאווי - דור שלישי לעירקים מלווים בריבית שחיים מדמי תיווך ?
- מה הקטע שלך? מה עם הבנקים? גזען קטן (ל"ת)יש רא לי 09/01/2023 10:00הגב לתגובה זו
- גם עירקי 09/01/2023 08:25הגב לתגובה זוהוא צודק סמוטריץ צריך הרבה כסף לחלק למי פונה ? נכון לעירקים
- 3.שמוליק 09/01/2023 07:19הגב לתגובה זוהגיהוץ שובר שיאים ולא נראה שזה יעצור
- 2.מחר השער 1469 או 1369? (ל"ת)אנונימי 09/01/2023 00:03הגב לתגובה זו
- 1.וואו. רץ לקנות (ל"ת)חיים 08/01/2023 23:12הגב לתגובה זו
