הצפת ערך בליקווידיטי - מיטב תרשום רווח של 50 מיליון

בית ההשקעות מיטב מיטב השקעות 1.14% מעדכן כי חברת ליקווידיטי (36.68%) שעוסקת בהעמדת הלוואות לחברות צמיחה בתמורה לזרם ההכנסות העתידי שלהן (איגוח), התקשרה במזכר הבנות עם משקיע קיים להשקעה של 40 מיליון דולר בתמורה למניות רגילות אשר תהווינה 2.86% מהון המניות של ליקווידיטי. העסקה משקפת לליקווידיטי שווי חברה של 1.4 מיליארד דולר.

מזכר ההבנות קובע כי ככל שליקווידיטי לא תתחיל בהליך הנפקה לציבור של מניותיה עד למועד אשר נקבע במזכר ההבנות ובהתאם לתנאים שנקבעו בו, כפי שיוסכם בהסכמים המחייבים, למשקיע תעמוד הזכות למכור לליקווידיטי את המניות המוקצות.

לאחר השלמת העסקה, צפויה החברה להחזיק כ-33.3% מהון המניות של ליקווידיטי. בהתאם להערכותיה הראשוניות, עם השלמת העסקה צפויה החברה לרשום בדוחותיה הכספיים רווח חשבונאי של 50-55 מיליון שקל, הנגזר מחלקה בהון המניות של ליקווידיטי לאחר השלמת העסקה ומשער החליפין (דולר-שקל) במועד הזרמת ההון.

באפריל 2022 גייסה ליקווידיטי במנגנון SAFE ומבלי לקבוע את שווי החברה. קרן הענק אפולו השקיעה 30 מיליון דולר, והיתרה מהמשקיעים הקיימים ספארק וקרן MUIP של מיצובישי. במיטב דש לא פירטו ובביזפורטל ביקרנו את חוסר השקיפות, לרבות הסתרת הריבית שתשלם על מסגרת האשראי שתעמיד אפולו בצד ההשקעה, ובהיקף גבוה ממנה של 425 מיליון דולר.

• לפני פיצול החברה - האם מנית דופונט מעניינת?
• טבע תפצל את פעילות חומרי הגלם שלה במטרה להצפת ערך - המניה קופצת

מניית מיטב נסחרת תמורת 11.2 שקל (נכון לטרם פתיחת המסחר הבוקר) ושווי שוק של 763.7 מיליון שקל.