טבע תציע פירעון אג"ח בהיקף של עד 2.25 מיליארד דולר של סדרות של השנים 2023-2026

חברת התרופות הישראלית טבע טבע +0.32% טבע 6,340 +0.32% בסיס:6,320 פתיחה:6,335 גבוה:6,380 נמוך:6,297 תמורה:55,531,297 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  מתכננת לפרוע אגרות חוב מסדרות של השנים 2023 עד 2026, כך בהצעה שפורסמה היום באנגלית למשקיעים בוול סטריט - רגע, אבל למשקיעים בת"א לא מגיע לדעת על כך?

בכל מקרה, טבע מתכננת לפרוע אג"ח בהיקף של עד 2.25 מיליארד דולר לסדרות האג"ח הקצרות, שתאריך הפירעון שלהן הוא בשנים 2023 עד 2026. מדובר על 6 סדרות של טבע, במח"מ קצר, מתוך חוב כולל של 18.4 מיליארד דולר. צריך לומר - טבע סוחבת את החוב הזה בשנים האחרונות (מאז הרכישה הממונפת הלא מוצלחת של אקטביס, החטיבה הגנרית של אלרגן, ב-40.5 מיליארד דולר שהובילה לנפילתה ב-2015) אבל היא מורידה אותו בהתמדה. מ-35 מיליארד דולר, כעת נשאר לה 'רק' חצי.

במקביל, טבע תגייס עוד 2.06 אג"ח עם 'שטרות בכירים הקשורים לקיימות' (כלומר ESG). הנה השטרות שטבע מתכוונת לפרוע:

בדוחות האחרונים של טבע היא פספסה את צפי האנליסטים וגם התוצאות היו מעורבות. החברה דיווחה על רווח של 71 סנט למניה, בהתאם לצפי האנליסטים לרווח של 71 סנט למניה. החברה פספסה בשורה העליונה עם הכנסות ברבעון של 3.9 מיליארד דולר, מתחת הצפי להכנסות של 3.93 מיליארד דולר. בשנה כולה התוצאות היו מעורבות: החברה הרוויחה 2.52 דולר למניה על הכנסות של 14.9 מיליארד דולר. האנליסטים ציפו לראות רווח של 2.48 דולר למניה על הכנסות של 15.12 מיליארד דולר. טבע גם מעדכנת שהיא צפויה לקבל אישור מה-FDA (או דחייה) של התרופה הגנרית ל-Humira ב-13 באפריל והחברה מקווה להשיק אותו ולייצר ב-1 ביולי.

בתחזית ל-2023 האנליסטים צופים רווח של 0.55 דולר למניה ברבעון הקרוב ו-2.52 דולר למניה בשנה כולה, כשבשורת ההכנסות, הם צופים 3.55 מיליארד דולר לרבעון הבא במרץ ו-15.23 מיליארד לשנה כולה - צפי גבוה יותר משנת 2022. אבל החברה עצמה צופה הכנסות של 15.1 מיליארד דולר (אמצע טווח של 14.8-15.4 מיליארד דולר). בשורה התחתונה החברה צופה רווח שנתי של 2.4 דולר למניה, גם כאן - מתחת הצפי.

לטבע יש עוד שני נשקים חשובים בארון - שתי תרופות חשובות בפיתוח בתחום התרופות הביולוגיות - אחת גרסת ביוסימילאר בתהליכי אישור ב-FDA שמיועדת לטיפול בדלקת פרקים, קרוהן ופסוריאזיס. התרופה הזו פותחה בשיתוף עם חברת אלווטק האיסלנדית   והיא פונה לשוק של 6 מיליארד דולר. התחרות צפויה להיות חלשה והתרופה עשויה להיות חלק ממנועי הצמיחה העתידיים של טבע לשנים הקרובות. במקביל ובמסגרת אותו שיתוף פעולה עם אלווטק, החברות צפויות לקבל באפריל את תשובת ה-FDA לגבי Humira לטיפול בדלקת פרקים שגרונית, דלקת פרקים בחולי פסוריאזי וקרוהן. מכירות תרופת המקור מסתכמות בכ-5 מיליארד דולר. שתי התרופות האלו לצד תרופות נוספות בהסכם שיתוף הפעולה עם אלווטק, הן נקודת אור לגבי הצמיחה של טבע.