בנק סיליקון ואלי {SVB FINANCIAL GROUP} המתמקד בהלוואות לסטרטאפים סיפק מיליארדים לחברות שגובו בניירות ערך של חברות שמאז קרסו, ועל רקע זה, נכנס לקשיים כלכליים. במקביל לעליות הריבית וההאצה בקצב שריפת המזומנים של הלקוחות, הנמיך את תחזיתו השנתית לאחרונה, ואז נוצר המשבר - "ריצה אל הבנקים". גופים רבים רוצים להוציא את כספם מחשש שהבנק ייסגר וכך אכן קרה. הטריגר היה תוכנית של הנהלת הבנק לגייס כסף ולמכור נכסים, אלא שהמשקיעים ראו את מחיר המימוש בהפסד משמעותי ושאלו את עצמם - "רק לאחרונה הבנק אמר שערך הנכסים בספרים הוא ריאלי והנה עכשיו מתברר שהוא בעשרות אחוזים נמוך יותר. אז האם ההלוואות וההשקעות בסך של 100 מיליארד דולר בספרי הבנק אכן שווים את השווי הזה?" כנראה שלא ומכאן ועד להבנה הפשוטה שהון של 20 מיליארד דולר בסכנה גדולה, הדרך מהירה, ומכאן כאן ועד הריצה לבנקים וזריקת המניה הדרך מאוד קצרה.
ברקע הדברים נזכיר שהתרענו מספר פעמים על כך שהנכסים הלא סחירים מסוכנים יותר מנכסים סחירים, שהחזקות הלא סחירות מסוכנות גם בגלל שהגופים שמחזיקים בהשקעות כאלו יכולים לתמרן את המספרים (ובנק סיליקון ואלי הוא דוגמה טובה) כשהדגשנו את הגופים המוסדיים המקומיים שלא מחקו את ההשקעות הלא סחירות בטכנולוגיה ובעצם סוחבים הפסדים גדולים להמשך וזאת כשבתשואות בפועל הם מציגים לכם תשואות טובות, אבל "מזויפות". אתם נוהרים אל הגופים האלו, אבל אתם צריכים לבדוק את התשואה בנכסים סחירים, אתם צריכים לבדוק את היקף הנכסים הלא סחירים. שלשום העלנו דירוג של הגופים המוסדיים לפי נכסים סחירים והצענו על הגופים הבעייתים. המשבר בבנק סיליקון ואלי מחייב את הרגולטור לשאול שאלות לגבי החשיפה של החברות האלו לבנק וגם - לקבוע מודל אמיתי להערכת הנכסים האלו בספרים. לא ייתכן שבבורסה ערך חברות דומות יירד ב-80%-90% ובספרים של הגופים המוסדיים לא תירשם ירידה - לכתבה המלאה לרבות פירוט הגופים המוסדיים החשופים לנכסים לא סחירים
כתבות קשורות:
- פועלים ולאומי קלטו עשרות חברות הייטק שהצליחו להעביר ברגע האחרון כספים מבנק סיליקון ואלי שקרס.
- האם קריסת SVB תשפיע על חברות ההייטק הישראליות? איפה המוסדיים?
- כל הכותרות
המסחר במניית הבנק לא נפתח היום לאחר שזה הודיע כי הוא נמצא במגעים למכור את עצמו לאחר שנכשל לגייס הון. במקביל, מוסדות פיננסיים גדולים בוחנים את האפשרות לרכישת SVB. מניות הבנק קרסו אמש ב-60% לאחר ש-SVB הודיעה ביום רביעי בערב על תוכנית לגייס הון של יותר מ-2 מיליארד דולר. על פי תנאי התוכנית שפורסמה ביום רביעי, SVB רצתה למכור 1.25 מיליארד דולר במניות רגילות ועוד 500 מיליון דולר של מניות מועדפות הניתנות להמרה.
אבל לא מדובר בקריסה של עוד חברה אמריקאית. מדובר בקריסה של בנק. בנק השקעות שמשקיע בסטארט-אפים של טכנולוגיות פיננסיות. כאמור, לא "עוד" חברה. וכאן גם הקשר הישראלי לכאורה. גופים מוסדיים רבים וגדולים כאן בארץ משקיעים את הכספים שלהם בחברות הטכנולוגיה שגובו בין היתר על ידי SVB. מה קרה לערך של הנכסים הללו?
נראה כי לרשות שוק ההון ולעומד בראשה אין מנוס מלבדוק את ההשפעה של קריסת SVB על נכסים ישראליים שכן המוסדיים מושקעים כאמור בחברות הייטק שלקחו הלוואות מהבנק. מלבד רשות שוק ההון גם הגופים המוסדיים חייבים לעשות בדק בית במיידי ולבחון בעצמם את ההשלכות של קריסת SVB, בכפוף לפיקוח רשות שוק ההון, וליידע בהתאם את לקוחותיהם. מדובר בסכנה שכספים של חברות רבות הוקפא ועלולה להיווצר להם כעת בעיית נזילות.
כאילו שלא חסר צרות כאן בבית לאור הרוחות הסוערות בכל הקשור לרפורמה-מהפכה המשפטית, והקריאות להוציא את הכספים מישראל, צרות של כספים ישראלים בחו"ל בטח שלא יוסיפו לאווירה. צריך לזכור שקריסת SVB עשויה להשפיע במידה מסוימת אם כי די נמוכה, גם על שאר הבנקים בארה"ב אך זה עוד מוקדם להגיד. מה שבטוח הוא שבמיוחד בסביבת אינפלציה וריביות שעולות - וצפויות להמשיך לעלות - רצוי להלך בזהירות בין הטיפות שכן כל מעידה בשלב זה עלולה להיות קטלנית.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
8.היאהבנק טוב.והוא ימכרלדעתי 12/03/2023 12:31הגב לתגובה זו0 0הריצה על הבק החמירה את מצבה.הם היו צריכים לסגור את הבנק לשבוע ולחפש שותףסגור
-
7.בארה"ב 200 מיליארד כסף קטן בישראל אסון טבעלילי 11/03/2023 14:00הגב לתגובה זו3 0הבעיה היא: הפגיעה העקיפה . כדור השלג יחל ביום שני . כאשר יתברר לכמה ימים יש אוויר לנשימה לחברות. 20 % מהתל"ג הם המשקעות הייטק . 40% מקוני הדירות הם הייטקיסטים . כדור השלג יסחוף את השוק .סגור
-
6.יבוא בנק אחר ויבלע אותםאנונימי 11/03/2023 11:50הגב לתגובה זו0 02 מיליארד זה כסף קטן לבנקים הגדוליםסגור
-
5.הוצאת כסף מהארץאני מקווה שהחברות המתלהמות שהוציאו כספים בחודש האח 11/03/2023 08:21הגב לתגובה זו5 6אני מקווה שהחברות המתלהמות שהוציאו כספים בחודש האחרון השקיעו בסיליקון וליסגור
-
4.בקיצור בלגןשלמה גבע 11/03/2023 08:12הגב לתגובה זו1 0בקיצור בלגןסגור
- טען עוד
-
3.גדרות תיל הוצבו בקומות גבהות למנוע התאבדות המונית של (ל"ת)הייטקיסטים 11/03/2023 06:51הגב לתגובה זו2 0סגור
-
2.סימן משמים , לאלה שמפחידים אותנו שיוציאו כסף לחולשלום גולן 11/03/2023 00:57הגב לתגובה זו3 5דמם בראשם , הכסף הכי בטוח בישראל , וכל נסיונות ההפחדה של השמאלנים , יביאו לקריסת החברות , יען כי לא האמנו בטוב הארץ , ובחמדת החיים בארץ הקודש .סגור
-
1.המשמעות בישראל?אנונימי 10/03/2023 23:46הגב לתגובה זו3 1האם אין חובה על חברות ההייטק לפרס גובה חשיפתן לבנק והאם יש באפשרותם לשלם משכורות ולכבד התחייבויות? האם הביטוח הלאומי מוכן לקבל אלפי נתמכים בשבוע הבא!סגור
