ערך פיננסים הפסידה את רוב ההון שלה - איביאי הפסידה בהשקעה 36 מיליון שקל

הצרות בחברות האשראי החוץ בנקאי ממשיכות. חברת האשראי החוץ בנקאי ערך פיננסים ערך פיננסים 0%  של אבינועם בן נון, נאור אליהו וישעיהו וסרמן (37% ביחד) הפסידה את רוב ההון העצמי שלה בשנה האחרונה, או ליתר דיוק - בחצי השנה האחרונה של שנת 2022. בדוחותיה מדווחת ערך פיננסים על הון עצמי של 28.4 מיליון שקל בלבד, לעומת 53.2 מיליון שקל לפני שנה. למעשה, ההפסד רובו ככולו נצבר במחצית השנייה של השנה, זאת לדברי החברה בגלל "הרעה במצב תיק האשראי, והעובדה כי מספר התיקים שהועברו לטיפול משפטי עלה באופן חד". התוצאה הייתה זינוק של 30 מיליון שקל בהפרשות להפסדי אשראי והחברה מסיימת את השנה עם הפרשות להפסדי אשראי של 26 מיליון שקל, וזאת כאשר במחצית הראשונה היא עוד הכירה בהכנסות מהפרשי אשראי של 5 מיליון שקל. ערך פיננסים רושמת גם גירעון בהון החוזר של 10 מיליון שקל, לעומת הון חוזר חיובי של 59 מיליון שקל בשנת 2021.

אבל אי אפשר לומר שזה מפתיע, החששות בתחום האשראי החוץ בנקאי עלו ועלו בוודאי בעקבות הקריסה של יונט קרדיט וגיבוי אחזקות. לפני חצי שנה בית ההשקעות מור, שנתן לחברה הלוואה של 50 מיליון שקל, כבר ביקש את הכסף בחזרה - שנה מוקדם מהצפוי. זה היה תמרור אזהרה נוסף למצבה של חברת ערך פיננסים, תשעה ימים אחרי שתאגיד בנקאי סירב לתת לחברה אשראי בנקאי בהיקף של 10 מיליון שקל. בינתיים, ערך פיננסים מדווחת שמור קיבלה את רוב הכסף בחזרה. נכון לסוף 2022 נשאר חוב של 22.8 מיליון שקל, אבל מאז העבירה ערך פיננסים עוד 5.3 מיליון שקל. כלומר, 28 מיליון מתוך ה-50 עברו בחזרה למור. 

ומה לגבי שאר הכסף? מור צפויה לראות בחזרה, לפחות את רובו. לפי ערך, יש למור כנגד ההלוואה פיקדון בהיקף של 4.77 מיליון שקל וכן 1.34 מיליון שקל במניות של השלד הבורסאי נקסט ג'ן, וכן עוד 4.24 מיליון שקל כנגד מניות הבעלים של ערך פיננסים. ולגבי שאר ה-7 מיליון? נכון לעכשיו הם לא בטוחים. לפני שנה הבענו את החשש שהבטוחות של מניות בחברת ערך פיננסים הן על קרן הצבי (להרחבה). השאלה אם מור בכלל תראה מהם משהו. לא בטוח, אבל זה כבר הפסד קטן יחסית מתוך ה-50 מיליון שקל.

עוד חברה שבוודאי מבואסת יותר מהמצב היא בית ההשקעות איביאי איביאי בית השק 7.19% , שבאוגוסט 2021 הכפילה את ההשקעה בחברה והחזיקה במניות של ערך פיננסים בהיקף של כ-39 מיליון שקל. אבל מאז המניה התרסקה ואיביאי רושמת הפסד של 36 מיליון שקל על ההשקעה הזו (היא שילמה פחות במזומנים, אבל השווי קטן בהיקף הזה). מניית ערך פיננסים התרסקה ב-93% מאז שאיביאי הכפילה את ההשקעה שלה בחברה. 

• "הטכנולוגיה תמשיך להוביל את השוק, גם אם היא בתמחור יתר"
• "תחום הפארמה יככב השנה לצד מדד הראסל 2000"

מניית ערך פיננסים נסחרת כעת לפי שווי שוק של שלד - 13 מיליון שקל בלבד, וזאת לעומת 181 מיליון שקל רק לפני פחות משנתיים.