חברת הנדל"ן המניב ג'י סיטי
ג'י סיטי
-0.42%
ג'י סיטי
1,424
-0.42%
יצוין כי החברה הודיעה בתחילה על תכנית מימוש נכסים בהיקף של כ-5.3 מיליארד שקל מנכסיה. עד כה מימשו החברה וחברות בנות שבבעלותה נכסים בהיקף כולל של כ-2.4 מיליארד שקל, המהווים כ-45% מתוכנית המימוש, ונכון למועד זה מצויה בהליכי משא ומתן מתקדם מאוד למכירת נכס בברזיל בהיקף של כ-400 מיליון שקל.
להלן פירוט סטטוס תכנית מימוש הנכסים (במיליוני שקלים) הכולל גם הגדלת כמות הכנסים שימומשו:
- כל הכותרות
בנוסף, החברה פועלת לקבלת מימון מובטח בנכסים ספציפיים באירופה, בגין נכסים נקיים מחוב, וסמוך למועד פרסום דוח זה השלימה חברה בת בבעלות המלאה של החברה קבלת מימון בסך 112 מיליון אירו בגין נכס בצ'כיה וכן התקבלה מבנק מקומי התחייבות לקבלת מימון בסך 125 מיליון אירו בגין נכס בפולין המותנית בהשלמת תנאים מתלים ושהשלמתו צפויה ברבעון השלישי לשנת 2023, וכן חברת הבת מקדמת מימון נכס נוסף בהיקף של כ-110 מיליון אירו. בסך הכל, נכון למועד זה, הקבוצה פועלת לקבלת מימון מובטח בנכסים בהיקף כולל של כ-940 מיליון שקל.
רק בתחילת השבוע הודיעה החברה כי מכרה את המרכז המסחרי Palace Pardubice בצ'כיה תמורת כחצי מיליארד שקל. המרכז המסחרי בשטח להשכרה של כ-26 אלף מ"ר ונמכר תמורת כ-123.8 מיליון אירו (כ-496 מיליון שקל), בדומה למחירו בספרים ליום 31 בדצמבר 2022. החברה העמידה הלוואת גישור למוכר בסך של 67.5 מיליון אירו עד למועד בו הרוכש יסיים את העמדת הליווי הבנקאי ובכל מקרה לתקופה שלא תעלה על 5 שנים. הלוואת המוכר נושאת ריבית התחלתית של 6.27% והיא כוללת מנגנון עליית ריבית על פני הזמן אשר יתמרץ את הרוכש לפירעון מוקדם של הלוואת המוכר.
זיו עין אלי, אנליסט נדל"ן, IBI בית השקעות פירסם השבוע אנליזה אודות ג'י סיטי והצביע על כך שהמימוש האחרון בצ'כיה עלול להצביע על קושי. לדבריו, "עד לאותו מימוש, תמורת הנכסים שמימשה החברה היו בסכום דומה לשווים בספרים. העובדה שחלק גדול מהתמורה בגין מימוש הנכס בצ'כיה התקבלה באמצעות הלוואת מוכר משקפת תנאי המימון ההדוקים יותר בהם נמצא שוק הנדל"ן ואין זה טריוויאלי להניח עסקאות ב-100% מזומן גם בהמשך. יתרונות העסקה (רכיב מזומן גבוה, הלוואת מוכר המובטחת בשעבוד לנכס, ריבית גבוהה על ההלוואה עם מנגנון עליית ריבית) עולים על החיסרון בעסקה (רוב הסכום הינו בהלוואת מוכר לתקופה של עד 5 שנים)".
עוד הוסיף עין אלי כי "אין ספק שהצעדים שביצע בעל השליטה בחברה חיים כצמן, הצליחו לייצב את החברה, ותכנית המימושים עובדת כמצופה כאשר החברה מצליחה כרגע לממש נכסים לפי שוויים בספרים. צעדים אלו בהחלט מרשימים ומספקים לחברה חמצן לשנה הקרובה. כמו כן, חלק גדול מהתמורה בגין מימוש הנכס בצ'כיה התקבלה באמצעות הלוואת מוכר המשקפת את תנאי המימון ההדוקים יותר בהם נמצא שוק הנדל"ן ואין זה טריוויאלי להניח עסקאות ב-100% מזומן גם בהמשך. בשנת 2024 החברה עומדת בפני פירעונות גבוהים של כ-2.3 מיליארד שקל, לחברה קיימים מקורות של כ-1.6 מיליארד שקל ועל מנת לעמוד בהתחייבויותיה על החברה יהיה לממש נכסים בכמיליארד שקל".
מניית ג'י סיטי עלתה ב-14% מתחילת השנה למחיר של 12.3 שקל ושווי שוק של 2.15 מיליארד שקל.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
1.עסק גאוניהגאון 10/05/2023 11:55הגב לתגובה זו1 1לקנות נכס, למכור אותו אחרי שנתיים באותו שווי או פחות אבל בדרך למשוך דיבידנדים שמנים. כצמן הגאוןסגור
