הבנקים מתעשרים על חשבון הציבור - איך הבנקים הרוויחו 6.5 מיליארד שקל ברבעון של רפורמה-מהפכה?

אין בישראל תחרות בתחום הבנקאות. אפשר לדבר הרבה על חשיבות יציבות הבנקים אבל בסופו של דבר יש כאן חמישה בנקים (כן, יש עוד כמה קטנים, חלקם שייכים לגדולים, זה לא רלוונטי) שמחזיקים את כל הכסף של הציבור. בעבר הבנקים גם לא התביישו בכך ויצאו בקמפיין שהבנקים זה החמצן של המדינה. התוצאה הרעה מאוד של הסיפור הזה הייתה כמובן גם ויסות המניות של הבנקים בעבר הרחוק (שלא שילמו על כך מחיר. רק הציבור נאלץ לחלץ אותם בעלות של מיליארדים רבים) והיא מתורגמת יום יום בשנים האחרונות ובעיקר בשנה האחרונה לסוג של עושק. כן, זו מילה חזקה, אבל איך אפשר להסביר גוף שמקבל-קונה מוצר ב-1 שקל ומוכר אותו ב-4-5 שקלים. זה המרווח הבנקאי על הריבית. בנק מזרחי טפחות לדוגמה הכניס הכנסות ריבית ברבעון של 2.6 מיליארד שקל, זה עלה לו 600 מיליון שקל. קחו סיכון והכל, ועדיין - פי 4 על מחיר המוצר? 

ואיפה בנק ישראל, איפה הפיקוח על הבנקים? בדיוק בשביל זה יש אותם - כדי לדאוג שהבנקים יישארו חזקים ויציבים, לשמור על הבנקים גם בתקופות של אי וודאות. אין בנקים בעולם שמייצרים תשואה של 20%. זה רק בישראל. אין בנקים בעולם שבזמן האטה מגדילים רווחים - זה רק בישראל. הסיבה - בנק ישראל לא רוצה שבמשמרת שלו יפול בנק אז הוא משאיר מרווחים לא הגיוניים ולא נתפסים. שערורייה. במקום לחלק את הרווחים העודפים האלו על פני הציבור שמתקשה לסיים את החודש, נותנים מתנות לבנקים. זה לא הגיוני, לא נכון וזה מושחת. בנק ישראל והפיקוח על הבנקים פוגעים בתפקיד שלהם והוא - לשמור ולפקח על הבנקים מפני רווחים על חשבון הציבור. הם מחזיקים בגישה שמרנית שרווחיות הבנקים צריכה להיות גבוהה כי אם בנק ייפול אז אוי ואבוי, אבל בנקים יכולים גם להרוויח 5%, 6% על ההון ולהיות מצוינים. מרוב הגנות על הבנקים ומרוב מניעת תחרות, הגענו לאבסורד שבנקים מרוויחים מעל 20%.

צוחקים כל הדרך אל הבנק

אז הבנקים חזקים, חזקים מדי, ורואים את זה שוב מדי רבעון. הנה, גם ברבעון הנוכחי, בינתיים דיווחו 3 בנקים, הקטנים יותר, ואלה רשמו רווח של 3.27 מיליארד שקל ביחד (מזרחי עם 1.367 מיליארד, דיסקונט עם 1.27 מיליארד והבינלאומי עם 631 מיליון). שני הגדולים, לאומי ופועלים עדיין לא דיווחו, אבל הם הגדולים יותר. סביר שהרווחים שלהם יהיו מעל. צריך לסייג - לאומי ימחק 1 מיליארד שקל ברבעון הראשון בגלל ההפסד בבנק וואלי, ועדיין אל תדאגו לו. הרווח שלו יהיה גדול. גם אם הוא ירוויח 1 מיליארד שקל או קצת יותר (זה היה הרבה יותר בלי המחיקה) ובנק הפועלים ירוויח סביב 2 מיליארד שקל - זה מגיע ביחד ל-6.5 מיליארד שקל. רווח עצום בכל קנה מידה ברבעון אחד. 

כשלוקחים בחשבון את המדדים שלהם, הבנקים עושים תשואה על ההון של 20%. זה גבוה מאוד. הם מצליחים לייצר 20% על הכסף. מי לא רוצה השקעה כזו? שוקי המניות לא נותנים תשואה שנתית כזו, אבל הבנקים מצליחים, וזה בנק, לא חברת הייטק חדשנית.
 

איך הבנקים הגיעו לתוצאות כאלה במציאות כלכלית של חוסר ודאות בישראל?

רגע, אבל איך הבנקים הצליחו כל כך ברבעון שהיה רבעון ממש לא פשוט בארץ? המאבק סביב הרפורמה המשפטית או המהפכה המשפטית (תקראו לזה איך שאתם רוצים), הפגנות בכל רחבי הארץ, השבתת ימי עבודה, חששות בנוגע לכלכלה הישראלית, חששות להורדת דירוג האשראי של ישראל, מפגש של ראשי המשק עם ראש הממשלה בנימין נתניהו ואזהרות חוזרות ונשנות לכלכלה ועוד.

האם הבנקים פשוט מנותקים ממה שקורה בכלכלה? להיפך, המניות שלהם צללו, מדד הבנקים ירד והם הגיעו לתשואה על ההון של 0.8, נמוכה היסטורית ואולי שווה קניה. זה גם הוכח כנכון כאשר מאז הם בעלייה. הבנקים הם תמונת ראי של הכלכלה, כשהיא סובלת גם הבנקים סובלים.

ובכל זאת הם הצליחו ליצור רווחים כאלה. התשובה היא די פשוטה - הבנקים מרוויחים מאוד כשהריבית במשק עולה. הריבית במשק עולה בגלל האינפלציה, זה בתחום האחריות של בנק ישראל לעצור את האינפלציה וזה מה שהוא מנסה לעשות (בינתיים הוא הצליח בכך חלקית - הצליח לעצור את העלייה, האינפלציה לא הגיעה בארץ ל-10% כמו בחו"ל, אבל היא עוד לא יורדת. אבל כן סביר שזה בדרך). 

כשהריבית במשק עולה הבנקים יכולים לקחת מרווחי ריבית גבוהים יותר, לקחת יותר על ההלוואות ולא לגלגל לכם את הכל לפיקדונות. הם מרוויחים גם מטירוף המשכנתאות. הם נהנו משנים פוריות במיוחד בשוק, מזרחי טפחות לבדו רשם הכנסות של 2.5 מיליארד שקל מריבית מול הוצאות של בקושי 600 מיליון. החלק של הבנק גדול כל כך למרות שהוא אפילו לא הכי זול. הוא פשוט לקח את התחום באגרסיביות והבנקים האחרים הפקירו את המגרש. אז אין תחרות, יש עכשיו עקיצות בין לאומי למזרחי אבל זו לא תחרות. שיעורי הרווחיות של הבנקים - פנומינליות. את העלות של חוסר התחרות הציבור משלם, ובגדול.

וכמובן - אפשר להזכיר גם את הררי המזומנים של הציבור ששוכבים בעו"ש - יש יותר מטריליון שקל בעו"ש, כנראה יותר קרוב ל-1.3-1.5 טריליון שקל. הכסף הזה של הציבור מעלה אבק ואפילו נשחק בגלל האינפלציה, אבל לבנקים זה כמובן לא מפריע. הם יודעים  ברמת ודאות די גדולה שהציבור לא ימשוך את הכסף ולכן הם יכולים להשתמש בכסף לצרכים שלהם - ולשלשל לעצמם עוד הכנסות ורווחים. תחשבו על המספר - יותר מטריליון שקל, 1,000 מיליארד.

זה לא שאין אלטרנטיבה - אתם יכולים להתמקח, אתם יכולים לקבל ריביות טובות יותר, אתם יכולים גם לבחור לקחת את הכסף לקרן כספית שאמורה לתת בערך את הריבית של בנק ישראל, וגם דמי הניהול נמוכים מאוד. אבל על פי נתוני בנק ישראל הציבור מפקיד לפיקדונות 50 מיליארד שקל בכל חודש, ולקרנות הכספיות? 5 מיליארד. זה המון ביחס לתעשיית קרנות הנאמנות, זה כלום ביחס לעו"ש ששוכב בבנקים. להשוואה בין קרנות כספיות ופיקדון בנקאי - לחצו כאן.

ובכל זאת, יש גם צד חיובי אחד - אם אתם מחזיקים במניות הבנקים (ובעצם כולנו מחזיקים דרך קרנות ההשתלמות והפנסיה) אז אתם גם מרוויחים מכך. הרווחים העצומים של הבנקים מתגלגלים גם לחסכונות שלכם. אבל האם זה מנחם? לא ממש. 

הנה דוחות הבנקים:
>>> מזרחי טפחות: הרווח הנקי גדל ל-1.367 מיליארד. התשואה על ההון - 22%
>>> דיסקונט - רווח של 1.27 מיליארד שקל; תשואה להון של 20%
>>> הבינלאומי בדוח טוב: רווח של 631 מיליון שקל, התשואה להון - 23.6%