מלרן: ההוצאות להפרשי אשראי זינקו, משרד רו"ח וסמנכ"ל הכספים - הוחלפו תוך שבועיים
חברת האשראי החוץ בנקאי
מלרן
0%
מלרן
660.4
0%
בכל מקרה, מלרן רושמת ירידה בהכנסות ביחס לרבעון הקודם (44.7 מיליון לעומת 48 מיליון ברבעון הקודם). במקביל, גם ההוצאות להפסדי אשראי זינקו ל-6.77 מיליון שקל לעומת 2.5 ברבעון המקביל. לדברי החברה הגידול בהפרשות מוסבר גם ב"גידול בתיק האשראי של הפעילות" אבל לא פחות מזה - בגלל "עדכון מקדמי ההפרשה בשל מצב מאקרו כלכלי... עלייה בשיעור הכשל ביחס לתקופות קודמות. הוצאות בגין הפסדי אשראי חזויים בארה"ב מיוחסות לעלייה בשיעור החובות עם עלייה משמעותית בסיכון האשראי, עלייה כללית ברמת הסיכון בשל נתוני אינפלציה שהביאו להכבדה על הלווים". במילים פשוטות - יש יותר לקוחות שלא מחזירים כסף. מדובר בזינוק משמעותי מאוד של 170% בשנה. ההפרשות להפסדי אשראי עומדים על 2.3% לעומת 0.6% ברבעון המקביל.
בנוסף, הרווח הנקי לכאורה גדל, אבל רק לכאורה. הסיבה לגידול ברווח הנקי (ל-13 מיליון שקל לעומת 11.5 מיליון אשתקד) היא רכישה עצמית של אג"ח (סדרות ג' ו-ד') בהיקף של 25 מיליון שקל שביצעה החברה שהניבו לה הכנסות אחרות נטו של 4.4 מיליון שקל. בנטרולם התוצאה הייתה ירידה ברווח הנקי. גם ברבעון השני החברה ממשיכה בביצוע הרכישה העצמית של האג"ח בהיקף (בינתיים) של 11.5 מיליון שקל וזה יוביל לעיוות גם בדוחות הבאים.
- כל הכותרות
מלרן גם פועלת בארה"ב בתחום מפוקפק משהו - מתן הלוואות לאנשים הכי חלשים בחברה (לווי סאב פריים), בריביות גבוהות. הבעיה היא שהם לא מצליחים אחר כך לעמוד בהלוואות הללו ואז החברה מוכרת את הרכב שלהם ואמורה לעשות על כך רווח. יש בכך בעיה מוסרית אבל מעבר לכך זה גם לא ממש מצליח והיא כותבת שהתוצאות נפגעו ברבעון הנוכחי גם בגלל: "ירידת מחירי רכבי יד שנייה בארה"ב שהובילו לשחיקת הבטוחות וכן להפסדים בגין מכירת רכבים שעוקלו מחייבים".
בתחום בארה"ב ההפסד הסתכם ב-0.6 מיליון שקל, שיפור רק לעומת הפסד 1.3 מיליון שקל ברבעון הקודם. בחברה אומרים שהשיפור הוא בגלל "התייצבות במחירי רכבי "יד שנייה" וכן יישום תוכנית התייעלות בחברה, הכוללת צמצום הוצאות תפעוליות ובכלל זה כוח אדם, הקשחת פרמטרים חיתומיים והאצת תהליכי מכירת רכבים הנמצאים במלאי וגביית יתרות חובה מדילרים בגין אשראי בכשל".
בחברה כמובן רואים את הדברים אחרת: מואנד ריאן, מנכ"ל מלרן אומר אחרי הדוחות: "אנו פותחים את שנת 2023 עם המשך פעילות עסקית זהירה ושמרנית, תוך שמירה מתמדת על מדדי הסיכון והמשך תהליך טיוב והשבחה של תיק האשראי, בהתאם לתנאי השוק. אנו עדים להמשך ביקושים משמעותיים לאשראי, ופועלים לתת מענה תוך מיקסום יכולותינו בענפי פעילות מופחתי סיכון. את הרבעון הראשון אנחנו מסכמים עם צמיחה של כ-17.5% בהכנסות המימון לכ-44.7 מיליון שקל וגידול של כ-13% ברווח לכ-13 מיליון שקל, זאת הודות לגידול בתיק האשראי וכן רכישות עצמיות של אג"ח שביצענו במהלך הרבעון. בפעילות בארה"ב אנו ממשיכים ביישום תוכנית התייעלות, הקשחת פרמטרים חיתומיים, האצת תהליכי מכירת רכבים ועוד".
על השינוי הכפול בתחום הכספים אומרים בחברה בתגובה: "מנהל סיכונים הוא מהתפקידים החשובים בגופים פיננסיים. הוראות הרגולציה מחייבות מינוי מנהל סיכונים בבנקים ובחברות הביטוח, ובשנה האחרונה הרגולטור מעודד מינוי מנהל סיכונים גם בחברות האשראי החוץ-בנקאי. על רקע זה, מצאנו לנכון למנות את סמנכ"ל הכספים של מלרן בשנים האחרונות, רו"ח אוהד סיסו, אשר במסגרת תפקידו עסק בנושאים הנוגעים בניהול סיכונים, למנהל סיכונים במשרה מלאה, המדווח ישירות למנכ"ל החברה.
"משרד E&Y ליווה את מלרן כרואה חשבון מבקר בשנים המשמעותיות בתולדותיה, במהלכן הרחיבה החברה משמעותית את עסקיה בישראל ובחו"ל, הפכה לחברה ציבורית ולחברה מדווחת. עם זאת, אנחנו בוחנים באופן שוטף את ההתקשרויות והספקים שלנו ומוצאים לנכון לבצע שינויים מעת לעת, מטעמי רענון ויעילות".
מניית מלרן איבדה מאז תחילת 2022 יותר מ-50% מערכה. במהלך 12 החודשים האחרונים היא צללה ב-38% והמניה נסחרת כעת תמורת 7.4 שקלים ושווי שוק של 220 מיליון שקל.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
7.לא מבין את התבהלה במניהמחזיק 28/05/2023 00:56הגב לתגובה זו0 0התוצאות לדעתי לא רעות. התשואה ברוטו על התיק די גבוהה, מי שחושב שיהיו הפרשות זניחות לחומ"ס בחברות שכאלה חי בסרט או לא מבין על מה הוא מדבר. הדבר היחיד שאני מאוכז ממנו, הוא ההשקעה בארה"ב. אני כמשקיע רוצה שיתמקדו בישראל.סגור
-
6.באס אר הרווח צנח ב15% והכתבה פחות שלילית מזו (ל"ת)שמוליק 23/05/2023 18:05הגב לתגובה זו0 1סגור
-
אס אר אקורד לא הינדסה את התוצאותלא דומה 23/05/2023 20:56הגב לתגובה זו1 0אס אר אקורד לא קנתה אגח כדי לשפר תוצאות. לא החליפה את מנהלי הכספים ואת הרואי חשבון. אין אצלה שוב ושוב שאלות בנוגע לכספים לא מדווחים כמו שצריך בדוחות, חוסרים וכו'. בקיצור היא חברה אחרת. אז השוואה בתגובה שלך לא נכונהסגור
-
5.זה עשרה רמזורים אדומים מהבהבים בטירוף! (ל"ת)רפי 23/05/2023 17:16הגב לתגובה זו3 0סגור
-
4.רכישה של אגח זה לא עיוות אלה רווח אמיתישמוליק 23/05/2023 16:36הגב לתגובה זו2 2אם יש הזדמנות לרכוש אגח מתחת למה שהנפיקו, למה לא?סגור
- טען עוד
-
זה לא רווח מהפעילות האמיתיתיוני 23/05/2023 20:57הגב לתגובה זו1 0משחקים פיננסים זה נחמד אבל נגמר בסוף…סגור
-
3.אבל גם היועמש התחלף עכשיו. מה קורה שם? (ל"ת)אנונימי 23/05/2023 15:56הגב לתגובה זו1 0סגור
-
2.רואי חשבון לא נושאי משרה בחברה.. והסמנכל כספים נשאר בחברה (ל"ת)הכותרת קצת דרמטית 23/05/2023 15:36הגב לתגובה זו2 3סגור
-
1.גם 100 מ לא שווה (ל"ת)ברי 23/05/2023 14:23הגב לתגובה זו2 1סגור
