הציבור ממשיך לשלם ביוקר: 92% מניהול הכסף נשאר בבנקים. למה?

גם מי שכבר חכם ומשקיע את הכסף שלו עושה טעות חמורה - הוא משאיר את הכסף בבנק ולכן משלם דמי ניהול מופרזים וגבוהים של אלפי שקלים בשנה לבנקים. תחשבו על זה: אם יש לכם תיק השקעות דרך הבנק של 100 אלף שקל ואתם משלמים 1000-2000 שקל בשנה דמי ניהול לבנק אתם בעצם נותנים לבנק 'במתנה' 1-2% דמי ניהול. למה לשלם כל כך יקר? הבנקים גם לוקחים לאנשים יותר מזה. אבל עדיין מתברר ש-92% מהתיקים המנוהלים של הציבור מרוכזים בבנקים, 89% מתוכם בחמשת הבנקים הגדולים. 

יש אלטרנטיבות - אתם יכולים וצריכים להעביר את הכסף לבתי ההשקעות. דמי הניהול שם נמוכים משמעותית, לפעמים אפילו ב-80% ביחס לבנקים. לא חבל סתם לתת כסף טוב שלכם לבנקים? לא עדיף לשמור לעצמכם את הכסף שלכם ולשלם פחות דמי ניהול?

בכל מקרה, על פי דוח רשות ניירות ערך לשנת 2022, פועלות בישראל 127 חברות ניהול תיקים אשר מנהלות שווי כולל של כ-314 מיליארד שקל עבור כ-91,500 לקוחות, ביניהם לקוחות פרטיים, תאגידים, עמותות, מוסדות אקדמיים ועוד, כך עולה מדו"ח שמפרסמת רשות ניירות ערך, המפקחת על ענף מתן שירותי ניהול תיקי השקעות. בין היתר, מציג הדו"ח את הרכב מקורות ההכנסות של מנהלי תיקים, נתוני הפעילות של מנהלי התיקים במסחר בבורסה, ועוד.

נכון למועד פרסום הדו"ח, פועלים בישראל 789 יחידים בעלי רישיון ניהול תיקים, ו-483 יחידים בעלי רישיון שיווק השקעות אשר מציעים ללקוחות המנוהלים שירות אישי בתמהיל השקעות הכולל קרנות נאמנות וניירות ערך המותאמים לצרכי הלקוח.

בשנת 2022 חל גידול של 4,032 תיקים בקטגוריית התיקים הקטנים (עד חצי מיליון שקל), וקיטון של 856 תיקים (13%) במספר התיקים הגדולים (מעל 5 מיליון שקל). הדו"ח מצא כי 74% מהלקוחות בענף הינם בעלי תיק ששוויו בטווח של עד 1.5 מיליון שקל. בשנת 2022 רכשו מנהלי התיקים 5,818 ניירות ערך ומכשירים פיננסים שונים, מתוכם 1,694 קרנות נאמנות. בהשוואה לפעילות מערכי הייעוץ בבנקים, מנהלי התיקים פועלים במגוון גדול יותר של נכסים.

בתיקים קטנים (בשווי עד חצי מיליון שקל) שיעור ההשקעה באמצעות קרנות נאמנות גדול יותר ביחס לתיקים המנהלים שווי נכסים גדול יותר. בשנת 2022 משקלם של קרנות נאמנות בתיקים אלו עמד על כ-68%. 192 מיליארד שקל (60% משווי הנכסים המנוהל), מנוהל עבור לקוחות פרטיים שאינם מוסדיים - בעיקר לקוחות פרטיים וחברות. סה"כ שווי הפעילות במסחר (קניות ומכירות) עמד על כ-167.6 מיליארד שקל. מתוך שווי זה, פעלו מנהלי התיקים בקרנות נאמנות בשווי של 34.2 מיליארד שקל.

בבחינת 50 המוצרים הפופולריים ביותר בשנת 2022, נמצא שסוג הנכס הבולט ביותר, מעל 70% מהשווי המנוהל בחשבונות המנוהלים, הוא אג"ח ממשלתיות. כ-65.4% מהכנסות מנהלי התיקים הינן הכנסות ישירות מדמי הניהול. דמי הניהול הממוצעים נעים בין 0.35%-0.65% מהשווי המנוהל. סך ההכנסות מדמי ניהול ישירים והכנסות עקיפות עמדו על כ-753 מיליון שקל, בשנת 2022. כ-65.4% מהכנסות מנהלי התיקים הינן הכנסות ישירות מדמי הניהול. דמי הניהול הממוצעים נעים בין 0.35%-0.65% מהשווי המנוהל. סך ההכנסות מדמי ניהול ישירים והכנסות עקיפות עמדו על כ-753 מיליון שקל, בשנת 2022.