פועלים ישתתף בהנפקת הזכויות של איביאי חיתום כדי לא להדלל

למרות שאיביאי חיתום צוחק על בנק הפועלים, לא סופר אותו, ועושה ההיפך ממה שבעל מניות מרכזי היה רוצה, בנק הפועלים החליט להשתתף בהנפקת הזכויות של איביאי חיתום (לשעבר פועלים איביאי). בנק הפועלים יזרים כ-6.7 מיליון שקל כדי לא להיות מדולל ולשמור על חלקו (24.9%) באיביאי חיתום, כך הודיע הבנק, באמצעות פועלים אקוויטי. זה כסף קטן לבנק הפועלים שהרוויח 2 מיליארד שקל ברבעון האחרון, זה העיקרון. אבל בנק הפועלים גם ממש לא רוצה להגדיל את חלקו בחברת החיתום ופועלים אקוויטי הצהיר כי הוא התקשר עם צד ג' למקרה שלא כל בעלי המניות של איביאי חיתום ישתתפו בהנפקה ואז פועלים יעלה לאחזקה של יותר מ-25% בחברה. במקרה כזה - פועלים אקוויטי ימכור את החלק העודף לאותו צד ג'.

בפועלים כועסים על הנפקת הזכויות של איביאי חיתום. בהודעה נאמר שההשתתפות בהנפקת הזכויות תהיה "מבלי לגרוע מכל טענה העומדת לה בקשר להליך הנפקת הזכויות". הטענות הן המכתב ששלח פועלים אקוויטי בשבוע שעבר לאיביאי חיתום ובו האמירה-דרישה-טענה לפיה איביאי הייתה צריכה בכלל לחלק דיבידנד לבעלי המניות במקום לגייס כסף. לדברי פועלים, יש לאיביאי מספיק כסף בקופה להתנהלות השוטפת והיא בכלל לא אמורה להיכנס להשקעות בקרנות גידור. 

"לא זאת בלבד שלדעתנו החברה לא זקוקה לגיוס הון, אלא שהפעולה הראויה לטובת בעלי המניות כולם בנסיבות היא דווקא לחלק, בכפוף לדין, את הונה העודף של החברה והלא נדרש לעסקי הליבה שלה, לשם הגדלת תשואת בעלי המניות, תוך הותרת יתרה מספקת לפעילות הליבה של החברה," נכתב, "גם אם אין החברה עומדת במבחן הרווח, אין לחברה נושים, ויתרות המזומנים שלה יאפשרו לה לקבל הסכמת בית המשפט לחלוקה שעומדת במבחן יכולת הפירעון." אמרו בפועלים אקוויטי.

אבל הסיפור הוא גדול יותר - בתחילת החודש שאלנו מה יעשה דב קוטלר מנכ"ל בנק הפועלים פועלים +2.13% פועלים 4,210 +2.13% בסיס:4,122 פתיחה:4,127 גבוה:4,210 נמוך:4,127 תמורה:147,153,400 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: בתגובה ליציאת איביאי חיתום איביאי חיתום -1.43% איביאי חיתום 680 -1.43% בסיס:689.9 פתיחה:689.9 גבוה:689.9 נמוך:679.7 תמורה:49,911 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: להנפקת הזכויות. היחסים בין פועלים לאיביאי חיתום עלו על שרטון אחרי שבית ההשקעות איביאי (בעל השליטה באיביאי חיתום - 28.22%) אישר הטבות שכר גדולות למנהלי חברת החיתום, עופר גרינבאום, שי נבו וירון מוזס, למרות שהיקף הפעילות של חברת החיתום לא מתקרבת כמובן לפעילות של בנק. היקף הפעילות של חברת חיתום קטנה כל כך ביחס לבנק שזה מגוחך לראות איך המנהלים מקבלים שכר גבוה פי 2-3 מאשר מנהלי הבנקים הגדולים בישראל. השכר הזה פוגע כמובן ברווח של חברת החיתום (אבל המנהלים באיביאי חיתום יגידו כמובן שהיקף פעילות החיתום קורה בעיקר בזכותם והקשרים שלהם ולכן זה לגיטימי).

האישור של איביאי לשכר הגיע למרות שבעלי המניות האחרים ובכללם בנק הפועלים הצביעו נגד. אז בנק הפועלים הסיר את שמו מחברת החיתום וגם העביר את הפעילות לאוריון, חברה מתחרה. אבל זה לא עושה רושם על איביאי חיתום. 

נזכיר, לאיביאי חיתום יש ערימת מזומנים של מעל 130 מיליון שקל (דומה לשווי השוק שלה - 139 מיליון שקל), היא מייצרת מזומנים באופן שוטף ואין לה נושים ולמרות זאת היא מגייסת 26.8 מיליון שקל כי היא רוצה להגדיל את החלק שלה בהקמת הקרן של אבי אורטל ויובל זעירא. איביאי חיתום תכננה להשקיע 50 מיליון שקל אבל רוצה להגדיל את ההשקעה ל-75 מיליון שקל.

איביאי מנפיקה מניות שיהיו שוות ל-16.2% מהחברה ול-25.9% מהמניות בדילול מלא. מדובר על חבילה של 4 מניות ו-3 אופציות במחיר של 23.2 שקלים וסך הכל 26.8 מיליון שקל.