האם יש אפסייד של 30% במניית נקסט ויז'ן? "נמשיך להשקיע במחקר ופיתוח ולהתרחב גם דרך מיזוגים ורכישות"

מניית נקסט ויז'ן  נקסט ויז'ן +2.37% נקסט ויז'ן 5,280 +2.37% בסיס:5,158 פתיחה:5,158 גבוה:5,340 נמוך:5,122 תמורה:32,369,631 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הייתה זולה כשהיא נכנסה לבורסה המקומית, והיא הוכיחה את עצמה, אבל השאלה היא האם אחרי זינוק של 170% מתחילת השנה יש לה עוד לאן לעלות. החברה העוסקת בפיתוח, ייצור ושיווק של פתרון צילומי לכלים קרקעים, אוויריים וימיים. החברה הרוויחה 4.1 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2023, על הכנסות של 8.5 מיליון דולר, מול רווח של 1.7 מיליון ברבעון המקביל בשנת 2022 על הכנסות של 5 מיליון דולר. גם הצבר כמעט הוכפל ל-25 מיליון דולר.

החברה בקצב רווחים נוכחי של 16.4 מיליון דולר, עליה של 49% ביחס לשנה שעברה, אבל בהינתן שהחברה שומרת על קצב הגידול בשורה העליונה סביר שהרווח יהיה גבוה יותר. ובכל מקרה - בהינתן הקצב הנוכחי מדובר על מכפיל רווח 28, לא גבוה ביחס לצמיחה של החברה.

"אני מאוד מאמין בתחרות, ככל שיש תחרות גדולה יותר, זה אומר שיש שוק. לגבי המוצרים שלנו - המערכות מספקות את כל המעטפת ללקוח וגם מבחינת מחיר אנחנו מאוד הוגנים. כיום יש לנו לקוחות שיעדיפו להישאר איתנו גם מבחינת נוחות ושירות ברמה הכי גבוהה וכן מבחינת ההתרגלות למוצרי החברה" אומר יו"ר נקסט ויז'ן חן גולן בראיון לביזפורטל. "כיום אם שחקן חדש רוצה להיכנס לשוק הזה, יהיה לו מאוד קשה, הן מבחינת עלויות מחקר ופיתוח והן מבחינת כמות האנרגיה שיצטרך להשקיע על מנת להגיע לרמות גבוהות. ועקב כך, לקוחות לא ימהרו לעזוב את נקסט ויז'ן כל כך מהר."

נקסט ויז'ן למעשה מציעה פתרון סופי ללקוח וקהל היעד העיקרי שלה הוא לא הצרכן הסופי - אלא יצרני המערכות Systems providers המשלבות את מוצרי נקסט ויז׳ן על הכלים שלהם ומוכרות את הכלים ללקוחות הקצה. בין הלקוחות הבולטים שלה ניתן למנות את אלביט מערכת, משרד הביטחון, והתעשייה האווירית.

לדברי גולן, החברה מציעה מגוון רחב מאוד של מוצרים והלקוח רק צריך לבחור את מה שמתאים לו, "הלקוח מקבל כבר פיתרון סופי מוגמר (plug and play), כך שנחסכת ממנו כל ההתעסקות של התאמות, מתכנתים שיתאימו את המוצר וכו'. החברה פועלת כיום ב-42 מדינות כשנתח שוק גדול תופסות ארה"ב, אירופה, הודו, כאשר אחת מהמטרות היא להגדיל את נתח השוק משמעותית בארה"ב".

מה לגבי מנועי צמיחה? איך אתם מתכוונים להגדיל את החברה בשנים הקרובות ולמממש את היעדים שהצבתם?
גולן: "החברה היא חברת מחקר ופיתוח, בכוונתה להשקיע עוד הרבה משאבים במחקר ופיתוח ולהביא אנשים מאוד מקצועיים שימשיכו לפתח ולהרחיב את סל המוצרים של החברה.

"אנחנו מאמינים במיזוגים ורכישות ומחפשים לרכוש פעילויות טכנולוגיה של חברות בתחום בו נקסט ויז'ן מתעסקת או לחילופין חברות שיש להן סינרגיה לחברה אשר יכולות לפתוח דלתות בעוד מקומות בעולם ולהגדיל את הפריסה שלנו בעוד מדינות".

מה החלום של נקסט ויז'ן לשנים הקרובות? ואיך הוא יבוא לידי ביטוי?
"החזון שלנו הוא לגדול ולהיות החברה המובילה בתחום, לפתח מוצרים חדשים ונוספים שקשורים לתחום המזל"טים והרחפנים. בנוסף, להביא אנשי חוד בתעשייה שיעזרו לנו במשימה הזאת וכמובן להתרחב ולגדול" מסכם גולן.

בשנת 2022 היא הכניסה 26 מיליון דולר, גידול של 73% בשורה העליונה בהשוואה ל-15 מיליון דולר, הרווח הנקי של החברה עמד על 11 מיליון דולר, זינוק של 93% ביחס ל-5.7 מיליון דולר בשנת 2021. החברה מאמינה שהיא תמשיך לצמוח השנה ב-70% בשורה העליונה ולשמור על רווחיות גולמית של לפחות 50%.

הנהנים הגדולים מהזינוק במנייה הם כמובן שלושת המנהלים - חן גולן, בוריס קיפניס סמנכ"ל הטכנולוגיות ומיכאל גרוסמן מנכ"ל החברה, שמכרו בחודש מרץ מניות בהיקף של 50.2 מיליון שקל. מדובר על מימוש של כ-6% ממניות החברה.

מי שמתחילה להאמין בחברה היא חברת האנליזה לידר שהחלה לסקר את המניה ונתנה המלצת קנייה למניית נקסט ויז'ן עם מחיר יעד של 27 שקל למניה, אפסייד של 30% ביחס למחיר הנוכחי. על פי לידר, "בשנים האחרונות, החברה הציגה גידול יפה בצבר ההזמנות שלה העומד נכון להיום על 25.4 מיליון דולר. מתחילת השנה החברה דיווחה על עסקאות לאספקת מערכות בהיקף של כ-27 מיליון דולר, אשר רובן צפויות להיות מסופקות ללקוחות במהלך שנת 2023. הגידול בהיקף העסקאות, תומך בהמשך הצמיחה בצבר וצפוי להביא לעלייה בהכנסות החברה בשנתיים הקרובות. כמו כן, בסוף המחצית הראשונה, החברה דיווחה על חתימת חוזה בהיקף שיא של כ-10 מיליון דולר עם לקוח קיים. אנו מעריכים, שהעלייה בביקושים, תוביל בטווח הקרוב לעוד עסקאות בהיקפים גדולים".

למידע נוסף על מניית נקסט ויז'ן לחצו כאן: