ת"א 90 עלה ב-0.8%, זוז פאוור זינקה ב-19%, אורה סמארט צנחה ב-20%

המסחר בבורסה בתל אביב ננעל במגמה חיובית כאשר מדד הבנקים עלה ב-0.9% ות"א 90 הוסיף 0.8%. השוק בארץ זול בהינתן מכפילי הרווח ומכפילי הרווח הצפויים, אבל כשמדברים על שוק זול, צריך לבדוק ממה הוא מורכב - אצלנו יש הטיה גדולה לפיננסים ונדל"ן - מניות הבנקים מהוות חלק משמעותי מהמדדים המובילים וגם מניות הנדל"ן. במדדים בעולם, ההטיה שונה, שם יש יותר טכנולוגיה. אז זה נכון - המדדים כאן בפיגור ביחס לעולם, המכפיל רווח כאן נמוך ביחס לעולם, אבל כשמנתחים ברזולוציה עמוקה מבינים שחלק גדול מהפער זה ההרכב. במניות הבנקים יש מכפיל נמוך, אבל כולנו יודעים שהוא מוטה כלפי מטה והרווחים הגדולים לא יישארו. מניות הנדל"ן המניב צפויים למחיקות גדולות והפסדים, אז גם שם, הרווח הנוכחי מוטה וצפוי לרדת. המכפיל העתידי של הבורסה זו כבר הערכה, אבל פערי המכפילים בין העולם לישראל אולי לא גבוהים כמו שנראה. ואז מציפה תובנה נוספת - האם זה אומר שהפער בין הבורסות ייסגר? לא בהכרח. זה יותר עניין של סקטורים והערכה מה יהיה בשני הסקטורים המרכזיים - בנקים-פיננסים ונדל"ן. מעבר לכך, צריך לזכור שההשוואה "היחסית" רחוקה מלהיות מדע מדויק. זה לא "תורת היחסות" של אלברט איינשטיין, אי אפשר להעריך שבשל עלייה של 19% שם ורק 4% כאן, המחירים כאן נמוכים-זולים והם יעלו. זה יכול להיות הפוך - ירידה שם, וזה יכול שלא להתאזן כפי שקרה במשך שנים רבות (בשל ההרכב השונה במדדים). כל ההקדמה הזו נועדה לסייג את מה שאמרו בשבוע האחרון רבים. נכון, השוק נראה אופטית זול, אבל הכוכבית שלנו היא שיש לכך הסבר - ושכל אחד יעשה את הבדיקות שלו למרכיבי הפער - בנקים ונדל"ן. אתמול ראיינו את אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי של מיטב. הוא התייחס למצב של הורדת דירוג והעריך כי הורדת דירוג כבר מתבטאת באופן מסוים בבורסה בת"א. זה מעניין מאוד, ויש לזה משמעות על מה שיקרה כאשר הדירוג באמת יורד - אולי לא הרבה מאוד.  

מדד ת"א 35 מדד ת"א 90 מדד ת"א 125 דולר רציף > לשער הדולר היציג לחצו כאן  דולר ארה"ב BITCOIN -1.41%

מחזור המסחר הסתכם ב-1.896 מיליארד שקל. במסגרת המסחר במטבע חוץ, הדולר ירד ב-0.539% ושערו היציג נקבע על 3.693 שקלים.

קמטק קמטק 0% עוקפת את צפי האנליסטים ומעלה תחזית - החברה רשמה ברבעון השני רווח מתואם של 0.45 דולר למניה על הכנסות של 73.8 מיליון דולר; צופה הכנסות של 77-79 מיליון דולר ברבעון השלישי; עם זאת, החברה הכניסה כ-7% פחות בהשוואה לרבעון המקביל 2022. מניית טכנופלס ונצ'רס טכנופלס ונצרס 0% מזנקת על רקע דיווחים לפיהם המיזוג עם אריקע על סף חתימה. בחברה מדגישים כי, נכון למועד זה, לא התקבל אישור להתקשרות עם ארקיע ובעלי מניותיה, לרבות אישור דירקטוריון החברה וכן לא זומנה אסיפת בעלי מניות של החברה. גב-ים גב ים 0% : NOI רבעוני של 163 מיליון שקל ו-FFO של 102 מיליון שקל - החברה הגדילה את תחזית ה-NOI לשנת 2023 לטווח של כ-640-655 מיליון שקל, ואת תחזית ה-FFO המיוחס לבעלי מניות לטווח של כ-380-400 מיליון שקל; הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות במחצית הראשונה של השנה הסתכם ל-335 מיליון שקל, לעומת 637 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. אנלייט אנלייט אנרגיה 0% חתמה על הסכם רכישת חשמל באחד מהפרויקטים הסולאריים הגדולים בארה"ב - החברה חתמה על הסכם שני לרכישת חשמל בפרויקט CO Bar באריזונה בהיקף 475 מגה וואט ובכך הגדילה את הסכמי ה-PPA מול SRP בפרויקט ל-1 גיגה וואט; הפרויקט צפוי לייצר הכנסות של 97-101 מיליון דולר ו-EBITDA של 75-79 מיליון דולר בשנת הפעילות הראשונה המלאה.

קרן מרתון רוכשת מקבוצת מור נדל"ן חנן מור 18.3 דונם בנס ציונה בכ-46 מיליון שקל. אלביט אלביט מערכות 0% : חוזה של 60 מיליון דולר לאספקת פגזי ארטילריה לצה"ל - החוזה יסופק לאורך השנה הקרובה. בשבוע שעבר זכתה אלביט בחוזה של 150 מיליון דולר לאספקת משגרי רקטות ללקוח מהעולם ששמו לא דווח למשקיעים; בדרך כלל אלביט מדווחת רק בסוף עונת הדוחות, אבל פעם בשנה, בדוח החצי שנתי היא מדווחת מוקדם יחסית והיא צפויה לדווח הפעם ב-15 באוגוסט; מכפיל הרווח העתידי 26. טופ גאם טופ גאם 0% מדווחת על חתימת הסכם אספקה עם לקוח בינלאומי וזכייה בהליך התחרותי לאספקת מוצרי החברה. אורה אייר אורה סמארט 0% מכריזה על תכנית התייעלות - מה מצבה הכספי של החברה? להערכת החברה, תוכנית ההתייעלות הנוספת תביא להפחתת עלויות לחברה, במונחים שנתיים, בסך של כ-900 אלף דולר; מעריכה כי ההשלכה האפשרית של אי הסדרת חובותיה היא רישום הערת עסק חיבדוחותיה הכספיים לרבעון הראשון. חדשות טובות לתשובה: איתקה עם תוצאות טובות בקידוח אקספלורציה ב-K2. איתקה מחזיקה ב-50% מהמאגר וביתרה מחזיקה דנה פטרוליום. החברות גם יבדקו 'מסלול צדדי בעקבות התוצאות בבור הראשי'; מניית איתקה מאכזבת בינתיים בבורסה. מתי זה ישתנה? בכל מקרה - מניית דלק קבוצה 0%  עולה היום.