"דוח מצוין של דיסקונט
דיסקונט
+2.03%
דיסקונט
2,367
+2.03%
רשם הכנסות של 4.1 מיליארד שקל לצד רווח נקי של 1.19 מיליארד שקל. התשואה להון עמדה על שיעור של 18%, ביחס ל-11.8% ברבעון המקביל אשתקד. מנגד, ההוצאות להפסדי אשראי המשיכו לצמוח ועמדו במהלך הרבעון על 312 מיליון שקל.
עם זאת לובלין כותב כי "אנו סבורים שרמות השיא ברווחיות כבר מאחורינו. האם התמחור הנוכחי מספיק אטרקטיבי? להערכתנו כן. הבנק צפוי להציג תשואה שנתית להון גבוהה מ-15% ותשואת דיבידנד של כ-6% כשהוא נסחר ב-0.89 על ההון הפוטנציאל הוא משמעותי. בדומה לבנק הפועלים (וככל הנראה גם לשאר המערכת) יש לשים לב לסעיף ההפרשות שגדל מעבר לצפי המוקדם שלנו וכמובן לסיכונים בדמות שינויים רגולטוריים".
- כל הכותרות
במקביל, לובלין מתייחס גם לדוחות של בנק הפועלים
פועלים
+1.31%
פועלים
4,262
+1.31%
לובלין מוסיף כי "במבט קדימה אין לנו ספק שהמשך השנה תמשיך להיות טובה והבנק יציג תוצאות מצוינות – אך בנקודת הזמן הנוכחית אנו סבורים כי הרוח הגבית שהעניקה עליית הריבית והאינפלציה לצמיחת הרווחיות של הבנק הגיעה למיצוי. אז למה אנחנו סבורים שזה לא בהכרח רע? הסיכון העיקרי ממשיך להיות הרגולציה ואין ספק שהרווחיות העודפת של הבנקים מושכת אש".
"גידול בהפרשות והתכווצות הרווחיות עשויים להיות אלו שיקררו מעט את האש סביב הנושא. בצד התמחור, גם הנורמאלי החדש שלהערכתנו יתבטא בתשואה דו ספרתית נמוכה-בינונית כשבנק פועלים נסחר ב-0.9 על ההון ומייצר תשואת דיבידנד של 7% הוא בהחלט אטרקטיבי מאוד", יכם לובלין לא לפני ששמר על הממלצת תשואת יתר למניית הבנק והעניק לה מחיר יעד של 41 שקל - אפסייד פוטנציאלי של 27%.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
2.לדעתילרון 15/08/2023 06:36הגב לתגובה זו1 0הבינלאומי,לא המלצה,במפולות עבר לא השתתףסגור
-
1.כל רבעון אותו דבר….אייל 14/08/2023 21:08הגב לתגובה זו5 0כל רבעון אחרי הדוחות באים אנלסטים ואומרים ששיא הרווחים כבר מאחורנו ואז באים הבנקים ויורקים להם בפרצוף נכון יש ריבית גבוהה ואולי היא כבר בשיא אבל שהיא תתחיל לרדת הפעילות הכלכלית תעלה בסופ של דבר הבנקים ימשיכו לעלות לאורך זמן בדיוק כפי שהאוכלוסיה גדלה משנה לשנה שזה יפסק יתחיל הבלגןסגור
