פייבוקס מפסידה 80 מיליון שקל ויותר בשנה - אז איך היא נותנת ריבית על היתרה ולמה היא מסבסדת את בנק דיסקונט?

חברת התשלומים הדיגיטליים פייבוקס נמצאת בשליטה משותפת של בנק דיסקונט (51%) ושופרסל (49%). רק שבעוד שאי אפשר למצוא את התוצאות של פייבוקס בדוחות הבנק (כי היא קטנה מדי ביחס אליו) אפשר למצוא 'הפללה מרשיעה' בדוחות של שופרסל. 

פייבוקס מפסידה בקצב שנתי של 80 מיליון שקל, וייתכן שאפילו יותר מכך. את הנתון אפשר לגזור מתוך שורה בביאור הדוחות של שופרסל שנקראת "חלק בהפסדי חברות כלולות". בפועל - זה פייבוקס. על פי הנתון, בשלושת החודשים האחרונים הפסידה שופרסל על פייבוקס 12 מיליון שקל ומתחילת השנה 23 מיליון שקל. מאחר ששופרסל מחזיקה בחצי מהחברה - המשמעות היא שפייבוקס הפסידה כ-24 מיליון שקל ברבעון ובשנה כולה מדובר על קצב הפסד של יותר מ-100 מיליון שקל. בשנה שעברה שופרסל הפסידה על פייבוקס 42 מיליון שקל, כך שפייבוקס הפסידה בשנת 2022 כולה כ-84 מיליון שקל. בחישוב שמרני, אם נייחס חלק מההפסד בשופרסל לחברה כלולה אחרת - לב המפרץ (37%) - פייבוקס צפויה להפסיד השנה כ-80 מיליון שקל, אולי יותר.

ההפסד הוא משמעותי אפילו לשופרסל הגדולה, שאמנם רשמה עליה ברווח שלה ל-73 מיליון שקל אבל ההפסד בפייבוקס חתך לה את הרווח ב-14%. זה לא אומר שזו השקעה בעייתית. אפשר להצדיק את ההשקעה בפייבוקס כהשקעה בחברה בצמיחה. לכולם ברור שפייבוקס עדיין מפסידה ושופרסל רואה בה מן הסתם השקעה לטווח ארוך יותר ומקווה שזו תרוויח בעתיד. במקביל, שופרסל גם סבסדה את פייבוקס מתחילת השנה ב-39 מיליון שקל, 21 מיליון מתוכם בחודש ינואר, ועוד 18 מיליון שקל בחודש יולי האחרון. מדובר שטרי הון ללא ריבית והצמדה, שאותם פייבוקס תפרע רק בעוד 5 שנים, וגם זה רק "בכפוף לשיקול דעתה הבלעדי של פייבוקס".
 

פייבוקס 'מסבסדת' את הריבית לציבור עבור בנק דיסקונט

שאלה מעניינת בהקשר הזה היא ההתנהלות של בנק דיסקונט. חוץ מדיסקונט כל הבנקים החלו לתת ריבית על הכספים שהציבור משאיר בחשבון העו"ש. הם כמובן לא עשו את זה מטוב לב אלא רק בעקבות הביקורת הציבורית והלחץ של בנק ישראל. אבל בבנק דיסקונט בחרו שלא לתת ריבית על העו"ש. בכל פעם שאנחנו שואלים אותם על הנושא הם אומרים שהם נותנים ריבית על העו"ש - דרך פייבוקס.

> השקת דירוג החברות של ביזפורטל וגם: מי יהיו הענקיות הישראליות הבאות והאם אפשר להשקיע בהן כבר עכשיו? - הירשמו לוועידה הכלכלית של ביזפורטל בה ישתתפו מומחי ההשקעות הגדולים בארץ. 

מה שלא ברור הוא למה בנק דיסקונט הגדול בוחר לשלוח את האנשים לפייבוקס ובעצם להשית על פייבוקס עלויות גדולות, במקום לעשות כמו כל שאר הבנקים. פייבוקס הרי הפסדית, הרבה יותר קשה לה לממן את העלות הזו בכוחות עצמה, מבחינתה זו עלות משמעותית ואילו לבנק דיסקונט מדובר בכסף קטן יחסית, אלה לא עלויות גדולות לבנקים, עובדה שכל שאר הבנקים מוכנים לספוג את העלות הזו והיא פחות משמעותית להם מאשר לספוג את הביקורת הציבורית. אז מדוע בעצם דיסקונט בוחר לתת לציבור את הריבית על העו"ש בצורה כזו עקומה ולא בצורה ישירה? מהבחינה הזו אורי לוין, המנכ"ל עד לאחרונה, החליט להפוך את בנק דיסקונט לזה שמשתרך מאחורי כל שאר הבנקים. אבל השורה התחתונה היא שפייבוקס 'מסבסדת' את זה שדיסקונט בוחר לא לתת את ההטבה על היתרה בעו"ש בצורה ישירה.

אפשר כמובן לתת לכך הסבר הגיוני - דיסקונט אומר לעצמו 'הביקורת הציבורית הייתה על כל הבנקים. אף אחד לא בא רק אלי בתלונות. ברגע שכל הבנקים נותנים האש נרגעה ואני לא על המוקד, אז אפשר לעשות קומבינה והכל בסדר. לתת את ההטבה דרך פייבוקס זה אומר שהציבור צריך להשתמש בצורה אקטיבית בכסף כדי לקבל את ההטבה. בעו"ש הציבור יכול להיות פסיבי. מבחינת השורה התחתונה של דיסקונט - הבנק ישלם פחות כסף ואף אחד לא בא אליו בתלונות. 
 

כמה מקבלים בריבית על העו"ש ומדוע כל הסיפור הוא בעצם לא לטובתכם?

אז כן, אצל פייבוקס הריבית שאתם מקבלים על העו"ש גבוהה יותר מזו שמציעים הבנקים האחרים. בפייבוקס תקבלו 3%, לעומת 2% של האחרים, וגם התשלום הוא על היקף יתרה של עד 20 אלף שקל, לעומת עד 10 אלף שקל בבנקים. כך שבפייבוקס אפשר לקבל ריבית על היתרה של עד 600 שקל בשנה, בעוד אצל שאר הבנקים מדובר על עד 500 שקל.

אבל צריך לומר - כל הסיפור הזה של ריביות על העו"ש הוא די בלוף. זו לא תשואה רצינית על חסכונות. 500 שקלים הם לא מה שיהפכו אתכם לעשירים. אלה סכומים קטנים מאוד שזה נחמד לקבל אבל אם תשאירו 100 אלף שקל בעו"ש תקבלו את אותם 500 שקלים בסך הכל. התשואה אפסית. 

מה אתם כן יכולים וצריכים לעשות? להעביר את הכסף שלכם לחסכונות משמעותיים יותר שנושאים ריבית. אפשר ללכת על הפיקדונות בבנקים ולזכור שהכסף נעול לתקופה (ורק לדעת שמדובר במתנה שאתם נותנים לבנק שמשתמש בו כדי להשקיע במכשירים מעט חכמים יותר ולקבל תשואה גבוהה יותר), או ללכת על הקרנות הכספיות שגם אמורות לתת תשואה טובה יותר במעט מאשר הפיקדונות ומעבר לכך יש להן את יתרון הנזילות, הכסף זמין לכם מתי שתצטרכו, בלי לשבור ובלי קנסות יציאה, וגם את יתרון המיסוי - המס על קרנות כספיות הוא ריאלי, על הרווחים בניכוי אינפלציה, ולא כמו בפיקדונות שהמס הוא מהשקל הראשון.

אפשר כמובן גם לשקול השקעות וחסכונות כמו קרנות נאמנות, או השקעות לטווחים ארוכים יותר - קופות גמל להשקעה, פוליסות חיסכון ועוד. אתם יכולים גם להשקיע ישירות באגרות חוב ו'לקבע' תשואה גבוהה למשך שנים קדימה, או להשקיע במניות. סביר להניח שבכל אחד מהאפיקים הללו תקבלו יותר מאשר בריבית על העו"ש (אם אתם מוכנים גם לסבול סיכון וירידות).

פייבוקס היא אחת משתי אפליקציות התשלומים המובילות בארץ, כאשר המתחרה הגדולה שלה היא כמובן Bit של בנק הפועלים. לפייבוקס יש 1.2 מיליון לקוחות פעילים.
 

תגובות:

מפייבוקס נמסר בתגובה: "מיום הקמתה, פייבוקס מציעה חלופות אטרקטיביות לציבור בישראל ומאתגרת את המערכת הבנקאית כולה. החברה צומחת באופן עקבי בקצבים משמעותיים, בהתאם לתכנית האסטרטגית שלה. במחצית האחרונה אף הציגה גידול משמעותי בהכנסות, בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. יצוין כי הסכום שציינתם אינו משקף את תוצאות פייבוקס בפועל".

בדיסקונט סירבו להתייחס ורק אמרו שהם פועלים מול הלקוחות כדי להזיז כספים לפיקדונות. אבל האמת היא מדובר כאן ברווח כפול של דיסקונט - לנעול את הכסף של הציבור בפיקדונות הוא מתנה נפלאה מבחינתם, תוך שהם יכולים להשתמש בכסף ללא חשש. וזאת כאשר בצד השני - הם לא משלמים ריבית על העו"ש (ולא, דרך פייבוקס זה לא נחשב. זה לא חשבונות העו"ש בבנק דיסקונט)