השווי של RAY TLV נופל ל-143 מיליון שקל בדרך להשלמת המיזוג לשלד אינטליקנה
קשיים בדרכה לבורסה של RAY TLV, חברת השבחת הנדל"ן של אבי רומנו, זיו פופלבסקי ואון גולדשטיין. החברה הייתה אמורה להשלים בחודש מאי מיזוג לשלד הקנאביס אינטליקנה
ריי טי אל וי-ש
+11.35%
ריי טי אל ו
57.9
+11.35%
RAY TLV, שהוקמה רק לפני 3 שנים, צפויה לקבל 88% ממניות אינטליקנה. אבל הסיבה להורדת השווי היא ירידה בהערכת השווי של החברה וכן הוספת גילוי של הלוואה בהיקף של 6 מיליון שקל שנטלה RAY TLV (אבל היא עדיין גבוהה מ-125 מיליון שקל, שווי לפיו העסקה הייתה מתבטלת).
אבל יש דירקטורים בשלד אינטליקנה שמתנגדים למיזוג. כך, חן אמסטר טען שחסרים נתונים ומסמכים בקשר לעסקה והוא גם "תוהה על השווי העדכני שניתן לנכסים (של RAY TLV) שניקנו במחיר מופחת בהרבה רק כמה חודשים קודם לכן". כלומר, הוא לא מאמין ששווי הנכסים של RAY TLV הוא אכן השווי האמיתי כעת, כאשר מחירי הנדל"ן נעצרו ואפילו יורדים. מעבר לכך הוא חושש ל"בעיות תזרימיות" בקשר להלוואות שלקחה על עצמה RAY TLV.
- כל הכותרות
הוא לא היחיד. גם אחד מבעלי המניות הגדולים בשלד, יונה לוי, שמחזיק ב-21.6% מהמניות מתנגד למיזוג וטען כי RAY TLV לוקחים נתח גבוה מדי מהשלד. לדברי לוי "אם טובת החברה וכלל בעלי מניותיה היו עומדים לנגד עיניהם של הדירקטורים, הם היו מחליטים, ללא כל דיחוי נוסף, להסיר מסדר היום את ההצעה לבצע את העסקה המוצעת. בהימנעם מלעשות כן, אין לנו אלא לתהות האם החלטותיהם הפגומות מבוססות על שיקולים זרים ובלתי סבירים". לוי גם התנגד לתנאי התגמול של הנהלת RAY וטען כי "דירקטוריון (אינטליקנה רוצה) למכור את השליטה בנזיד עדשים".
על פי המיזוג המוצע, יעמוד השכר של רומנו, שיהפוך ליו"ר הדירקטוריון, על 2.7 מיליון שקל בשנה, על 90% משרה, כאשר הוא יחזיק ב-43.3% ממניות החברה. השכר של פופלבסקי צפוי לעמוד גם הוא על 2.7 מיליון שקל על 90% משרה והוא יחזיק ב-21.6% מהמניות.
אבל צריך לומר - האם יש לבעלי השלד של אינטליקנה ברירה? לא בטוח. השלד נסחר לפי שווי של 8.2 מיליון שקל בלבד, יונה לוי מחזיק במניות בשווי של 2.2 מיליון שקל. אם אינטליקנה תימחק - מה הוא בעצם ירוויח מכך?
את דעתם של פופלבסקי ורומנו על יונה לוי אפשר היה לקרוא כבר לפני שלושה חודשים, אחרי ההתנגדות הקודמת של לוי. בתגובה, הם ענו לו כי הוא "לוקה בחוסר הבנה של הפעילות העסקית של ריי". הם גם הוסיפו כי אינטליקנה "מצויה בקיפאון ואין לה אפשרות או אמצעים לפתח פעילות עסקית מהותית אשר תניב לה רווחים, בעוד ההוצאות ההכרחיות הכרוכות בתפעולה השוטף כחברה ציבורית מסבות לה הפסדים... כשלון העסקה צפוי להביא להשמדת ערך לכלל בעלי מניות החברה, וכן - לאור ריבוי השלדים הבורסאיים בתקופה זו אין ודאות כי החברה תוכל לבצע עסקה טובה יותר".
RAY TLV פועלת בתל אביב בשאיפה להשיג עסקאות במחירים טובים ולהשביח אותם. לדבריה, מדובר על השבחה של קרקעות ונכסים "מורכבים בת"א, בעלי פוטנציאל תכנוני משמעותי לתכנון פרויקטים בעירוב שימושים הכוללים מגורים, תעסוקה ומסחר", כאשר החברה "פועלת ליצירת אינטגרציה בין העירייה, בעלי הנכסים ותושבי העיר".
החברה רוצה לקדם תוכניות ברמת החייל, יד אליהו, נווה שאנן, אזור התחנה המרכזית החדשה ונווה חן. יש לה 7 פרויקטים בשטח זכויות פוטנציאלי של 350 אלף מ"ר.
לפני מספר חודשים חתמו RAY TLV ואשטרום על הסכם שיתוף פעולה כאשר החברות ינסו לאתר יחד הזדמנויות לאיתור קרקעות בת"א, כדי לרכוש, להשביח, לבנות ולנהל יחד מתחמים.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
1.פלופשמאי 28/08/2023 20:12הגב לתגובה זו0 0עוד חברת אווירה לא שווה כמעט כלום הכל מינוף אין סופי זהירותסגור
