בול מסחר שבדרך להסדר חוב עם דוח חלש; התזרים מראה עד כמה

חברת המימון החוץ בנקאי בול מסחר בול מסחר 0% בול מסחר 6.5 0% בסיס:6.5 פתיחה:6.5 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  שנמצאת בדרך להסדר חוב ואולי פשיטת רגל רשמה תזרים מזומנים שלילי של 43 מיליון שקל ברבעון השני של השנה, כלומר היא בבעיה גדולה. המשקיעים יודעים זאת אחרי שהחברה הודיעה שהיא בדרך להסדר חוב וזה מגולם גם בשתי סדרות האג"ח שלה שנסחרות בתשואה של 18-20%, גבוהה מאוד שמשדרת חשש. לחברה יש שתי אפשרויות: הסדר חוב או נס. 

במקביל, הכנסות המימון ירדו ב- 55% והסתכמו בסך של כ-5.8 מיליון שקל לעומת 13.1 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. לדברי החברה "הקיטון בהכנסות נובע מהחלטה יזומה של החברה" אבל בפועל - מדובר בנפילה של החברה, אז ברור שאחרי שבחברה מבינים שהיא בקריסה היא חייבת לפחות לפעול על פי חובת הזהירות כדי לא לפגוע במשקיעים עוד יותר ולא לקחת עוד חובות. 

הוצאות המימון של חברת האשראי זינקו ל-40 מיליון שקל ברבעון השני זאת לעומת הכנסות מימון של 8.2 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, בחברה מסבירים כי הגידול נובע מהגדלת מקורות המימון של החברה, בעיקר הגדלת מסגרות האשראי מתאגידים בנקאיים והנפקת אגרות חוב (סדרה א' וסדרה ב') של החברה ומעליית שיעור הריבית במשק לעומת התקופה המקבילה אשתקד. 

תיק אשראי הלקוחות של החברה התרסק ב-40% כך שתיק אשראי הלקוחות עומד על 195 מיליון שקל, לעומת 341 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. החברה החזירה לבנקים את הכסף ולכן השאלה היא כמה כסף יוחזר בסופו של דבר למשקיעים מתוך אותם 195 מיליון שקל. 

יתרת האשראי מתאגידים בנקאיים ב-13 מיליון שקל לעומת יתרה בסך של 126 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. על פי החברה, הקיטון ביתרת האשראי מתאגידים בנקאיים נובע מקיטון בתיק אשראי הלקוחות ומאי ניצול המסגרות שהיו קיימות. 

ההפסד הנקי הסתכם ב-45 מיליון שקל לעומת רווח של 4 מיליון שקל בתקופה המקבילה. בול מסחר נסחרת לפי שווי שוק של 11 מיליון שקלים והמניה רשמה הפסד של 90 מיליון שקל מתחילת השנה.

בחודש יוני, החברה נכשלה במו"מ מול היזם צחי אבו ונאלצה ללכת להסדר חוב מול מחזיקי האג"ח. בבול אמרו שהחברה מעריכה שהיא לא תוכל לעמוד בתשלומים למחזיקי אגרות החוב בזמן. החברה הייתה אמורה "לדווח על מצבה הפיננסי למחזיקי אגרות החוב ולקיים דיון בנושאים נוספים שיועלו ע"י הנאמנים או מחזיקי אגרות החוב" אבל זמן קצר לפני האסיפה היא בחרה לא לעשות את זה וללכת להסדר חוב.

גרף מניה של שנה - בול מסחר