הדולר מעל 4 שקלים; סגירה חיובית בבורסה - מדד ת"א 35 זינק 2.5%; הבנקים זינקו 3%

הערכנו כבר בשבוע שעבר שהריבית לא תעלה, ובהמשך למדד הנמוך יש כבר הערכות שהריבית תרד משמעותית. ירידה כזו תתרום לשוק המניות, אם כי הדבר שממנו השוק מושפע יותר מכל דבר אחר הוא המלחמה. שם שי אי ודאות גדולה, אי וודאות בקשר לכניסה ללוחמה קרקעית בעזה, אי וודאות לגבי החזית הצפונית ולגבי הגדה. הסיכון בשוק גדול, והנדנדה נמשכת - אחרי ירידות חדות אתמול, היום הגיע תיקון מאחר שהלך הרוח היומי הוא שלא תפרוץ מלחמה בצפון. מלחמה בצפון ו-או הסתבכות בזירות אחרות, לא מגולמות בבורסה.   הבנקים זינקו היום ב-3%, מניות הנדל"ן טסו ב-3.5% כשהן נהנות מאוד מההערכה שתהיה ירידה בריבית. הן חברות ממונפות וירידת ריבית תועיל להן מאוד.  מתקרב ל-4 שקלים: הדולר דולר שקל רציף 0.47%   נסחר סביב 3.99; במקביל להתערבות של בנק ישראל במט"ח, הדולר ממשיך לעלות. האירו עולה ב-0.35%, נסחר תמורת 4.201 שקל. מה יעשה הנגיד? בלייד ריינג'ר  בלייד ריינג'ר מודיעה על צמצום פעילות החברה בצורה משמעותית הכוללת פיטורי עובדים. החברה לא הצליחה לאתר מקורות מימון ועל כן מצמצת את פעילותה ומפטרת את מרבית עובדיה ומורידה את שכרם של הנשארים. המניה מתרסקת ב-80%. אירודרום  אירודרום קבוצה ועין שלישית  עין שלישית עולות ב-19.5% ו-18.5% בהתאמה. תחומי הפעילות של שתי החברות משלימים זה את זה כאשר אירודרום עוסקת בייצור רחפנים וכלי טיס בלתי מאוישם קטנים ועין שלישית עוסקת בייצור של מצלמות שבין היתר נועדות לשימוש על גבי רחפנים. סביר להניח שהסיבה לעליות של שתי המניות הן המלחמה המתמשכת שגוררת ביקושים מצד הצבא למוצרי ביון מהסוג הזה. מדד ת"א 35 מדד ת"א 90 מדד ת"א 125 דולר רציף דולר ארה"ב BITCOIN -1.76%

מחזור המסחר - 1.9 מיליארד שקל במסגרת המסחר במטבע חוץ שער הדולר עלה ב-0.529% למחיר של 3.99 שקל. מחזור המסחר עומד על 1.4 מיליארד שקל. הלחימה תעלה לנו בגירעון תקציבי גדול, לצד ירידה בצריכה ואיפוס הצמיחה. כשעוברים מההשפעה על המדינה להשפעה על הפרטים זה כבר מורכב יותר ותלוי כמובן בעיסוק, בפרנסה של כל משפחה, אבל הרוב הגדול ייפגע. הפגיעה הכלכלית הזו עלולה להיות משמעותית  מאוד ותלויה במשך הזמן של המלחמה. כשמנסים להבין איך זה ישפיע על הבורסה אז התשובה לכאורה ברורה - המכירות יורדות ובהתאמה הרווחים. אבל גם כאן, השאלה תלויה באיזה סקטור מדובר. מעבר לכך, חשוב להזכיר - אחרי המלחמה לרוב יש סוג של בום-שיפור כלכלי כי יש עבודות תשתית, הקמה של המקומות שחרבו, יש עלייה בפריון. אז אנחנו עוד לא שם, ובינתיים נזכיר שככל שהחברה ממונפת יותר בתקופה כזו כך היא מסוכנת יותר. הריבית ממשיכה לדפוק, אבל ההכנסות נפגעות. מינוף בתקופה משברית מאיץ את הנפילה.  מינוף גדול פופולארי מאוד בחברות הנדל"ן המניב. בינתיים לא רואים האצה בירידת דמי השכירות במשרדים, אבל גם ככה השוק חלש ובהאטה עם ירידות מחירים ומלחמה כמובן רק פוגעת ומאיצה לרעה את המצב. גם חברות הבנייה בבעיה - לא דווקא בגלל מינוף, בגלל מחסור בידיים עובדות כשבמקביל אין עסקאות. אין להן תזרים. הגדולות ישרדו, אילו יתחזקו, הקבלנים הקטנים בבעיה.   סקטור נוסף שנפגע בצורה קשה במיוחד - תיירות-תעופה ומלונאות. פתאל הודיעה שהיא צופה פגיעה בהיקף הפעילות ובכך מצטרפת לישרוטל 0%  שהזהירה שצפוי רבעון רביעי חלש במיוחד אחרי ש דן מלונות 0%  הזהירה כבר בשבוע שעבר. מניות התעופה - אל על 0%  ו ישראייר גרופ -2.77%  צללו במעל 25% מאז המלחמה וגם סוכנות התיירות הגדולה - איסתא 0%  שלה גם פעילות נדל"נית צונחת.  גם  פתאל החזקות -0.72%  הזהירה מפני הבאות ולצד הנפילה במניה היא כבר לא מועמדת להיכנס למדד ת"א 35. שתי חברות נוספות שהודיעו על הרעה צפויה בפעילות הן איסתא  איסתא 0%  וקשרי תעופה  קשרי תעופה  - שתי החברות הודיעו שהן צופות הרעה בפעילות ברבעון הרביעי של שנת 2023 כתוצאה ממלחמת חרבות ברזל המתמשכת. באטמ  באטמ 0%  מזנקת ב-22% אחרי שקיבלה הזמנה נוספת למערכות אג'יליטי משירותי החירום האמריקניים. ההזמנה מגיעה בהמשך להזמנה מוצלחת קודמת עם שירותי החירום האמריקניים לפני מספר חודשים, אך בשתי ההזמנות לא צוין בכמה כסף מוערכת העסקה. מדד המחירים לצרכן ירד בחודש ספטמבר ב-0.1%, מה שאולי יאפשר לנגיד להוריד ריבית בכדי לתמוך במשק בתקופת הלחימה. עד לפני שבועיים ההערכה הייתה שהעלייה בדולר תגרום לעליה באינפלציה שאולי תגרור העלאת ריבית - אבל המלחמה טרפה את הקלפים ובשילוב האינפלציה שירדה בחודש ספטמבר לבנק ישראל יש את האפשרות אפילו להוריד ריבית, אם כי גם הישארות הריבית על כנה אלו חדשות טובות. ועל רקע זה, הדולר נרגע היום - בינתיים עולה ב-0.2%, ל-3.98 שקלים לדולר.    חוששים מרשתות המזון - "יישקל צו הקפאת מחירים לרמתם לפני המלחמה" בוועדת הכספים של הכנסת דיברו היום, בין היתר, על עליות מחירי המזון. רשתות מזון ביטלו את המבצעים בימים הראשונים של המבצע. על רקע זה, מסתבר שמשרד הכלכלה שוקל צו הקפאת מחירים לרמתם לפני המלחמה אחרי המחאה, הקבלנים קיבלו הוראה לחדש פעילות באתרי הבניה אחרי שהקבלנים טענו כי המדינה סוגרת את אתרי הבניה ללא הצדקה, משרד השיכון הורה לחזור לשגרה. בשבוע שעבר טען כאן נשיא התאחדות הקבלנים כי מדובר בהחלטה פופוליסטית הבנקים מוותרים על הריבית למילואימניקים ולאוכלוסייה שקרובה לרצועה - אבל מה זה באמת אומר? צר לנו - אבל זה לא מספיק. כנראה שזו "יריית הפתיחה" של הבנקים בעזרה לציבור המדמם; חישוב ביזפורטל - הוויתורשל הבנקים לציבור הוא סדר גודל של 5% מהרווח השנתי שלהם בצל המלחמה: כמה עולה להקים ממ"ד והאם זה באמת מעלה את ערך הדירה? הדבר החשוב ביותר בהתקנת ממ"ד הוא כמובן הצלת חיים, אבל מעבר לכך, פרוייקטים רבים מתעכבים בגלל התנגדויות שכנים. איפה זה עולה יותר, בבית פרטי או בבניין, כמה עולה מ"ר והאם המדינה יכולה לעשות יותר כדי לסייע לשליש מאזרחי ישראל שאינם מוגנים? חברת החשמל משתמשת ב"רזרבות" שלה - האם זה לא יעלה לנו ביוקר בהמשך? עליית מחירי האנרגיה הובילה את חברת החשמל להשתמש במיליארד מתוך 3 מיליארד שקל כדי להמשיך בפעילות רגילה - זאת בעקבות עצירת פעילות הפקת הגז וצפי להגדלת החוב לחברה, אבל מה יקרה כשהרזרבות ייגמרו? בינתיים, החברה מחכה למדינה ושולחת מסר עבה ישקיעו 150 מיליון שקל: הבנקים הקימו קרן תרומה למען תושבי עוטף עזה פועלים תשקיע 100 מיליון שקל בשיקום קהילת עוטף עזה, דיסקונט השקיעה 50 מיליון למען ילדים ונוער שנפגעו במלחמה הקלות לציבור בהחזרי משכנתא, אשראי ובעמלות; התוכנית המלאה בימים הקרובים דיון של הנגיד פרופ' אמיר ירון, המפקח וראשי הבנקים על מתווה הקלות לציבור; על פי ההערכות תתאפשר דחייה של החזרי המשכנתא