אחים נאוי: ההכנסות עלו ל-98 מיליון שקל; גידול בהפרשה לחומ"ס

הרווח הנקי של קבוצת אחים נאוי נאוי +0.57% נאוי 3,348 +0.57% בסיס:3,329 פתיחה:3,329 גבוה:3,358 נמוך:3,327 תמורה:663,105 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  ברבעון השלישי הסתכם בכ-38.9 מיליון שקל, לעומת כ- 35.8 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד - גידול של 8.6%.

הכנסות החברה ברבעון השלישי הסתכמו בסך של 98.982 מיליון שקל, לעומת 66.71 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד - נתון המשקף עליה של כ- 48% בין התקופות. הכנסות מימון נטו הסתכמו ב-59.59 מיליון שקל והיוו כ-60% מההכנסות בתקופה, זאת לעומת הכנסות מימון נטו של 49.73 ברבעון המקביל אשתקד - שהיוו 74.5% מההכנסות.

ההוצאה לחובות מסופקים ברבעון השלישי עמדה על 7.535 מיליון שקל לעומת הכנסה של 122 אלף שקל בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול בהוצאה לחובות מסופקים בתקופת הדוח נובע בחלקו מהוצאה בגין הפרשות הפרשה ספציפיות לחובות מסופקים ובחלקו בעליה בהפרשה כללית לחובות מסופקים. השינוי בהפרשה הכללית נובע הן מגידול בתיק האשראי והן מעדכון פרמטרים במודל ההפרשה הכללית המשקפים את השפעת התנאים המאקרו כלכליים במשק הישראלי.

החברה דיווחה על גידול של 18% בהון העצמי שהסתכם בכ-798.7 מיליון שקל (לעומת 677.09 מיליון אשתקד). העליה בהון העצמי ביחס לתקופה מקבילה אשתקד מורכבת מ-112.5 מיליון שקל רווחים שוטפים, 37.56 מיליון שקל רווחי שיערוך נטו וחלוקת דיבידנד חלוקת של 36.81 מיליון שקל.

כזכור, במהלך הרבעון השלישי בשנת 2022 רכשה החברה מניות של ישראכרט ב-96 מיליון שקל וברבעון הקודם, השני של 2023, הוסיפה עוד מניות בכ-11.1 מיליון שקל. כיום יתרת ההשקעה במניות ישראכרט עומדת על כ-157 מיליון שקל. ייתכן כי נאוי הגדילו את יתרת התיק ברכישת מניות ביטוח ישיר (ראו ידיעה נפרדת בנושא).

החברה התייחסה בדוח גם למלחמת "חרבות ברזל" והשפעתה עליה. "למלחמה יש, כבר למועד זה, השפעות עסקיות על כלל המשק, לרבות, אך לא רק, סגירה זמנית של עסקים ואתרי בניה, שיבוש הלימודים במערכת החינוך ודחיית פתיחת שנת הלימודים האקדמאית וגיוס מספר גדול של כוחות מילואים, אשר גרם להאטה במשק וירידה בפעילות הכלכלית ובנוסף לירידות חדות שנרשמו בשווקים הפיננסיים בישראל. בעקבות המלחמה, פרסמה מעלות דוח בו דירוג האשראי של ישראל נותר, בינתיים, ללא שינוי, AA מינוס, אך תחזית הדירוג הופחתה לשלילית, וכך גם לגבי חלק מהבנקים. למלחמה עלולות להיות השפעות שליליות על הכלכלה בכלל ועל ענף הבנקאות/החוץ בנקאי בפרט, בין היתר על היקף הפסדי האשראי ורמת הנזילות".

עוד ציינה כי "למרות התגברות הסיכונים כאמור, החברה מגיעה למלחמה לאחר מספר שנים בהן הציגה צמיחה בהיקף תיק האשראי ושיפור מתמשך ברווחיות ובהון. יודגש כי החברה אינה חשופה למגזרים הבאים: תיירות, מסעדנות, קבלנות ביצוע, מלונאות ותעופה. ענף הנדל"ן מצוי בסיכון גבוה עקב המלחמה שמשבשת פעילות באתרי בנייה רבים, מחסור בכח אדם בשל הסגר בשטחים וכן האטה צפויה במכירות. לחברה חשיפה מהותית לאשראי בתחום הנדל"ן למגורים אשר מהווה כ-64% מסך תיק האשראי. החברה נמצאת בקשר שוטף עם המערכת הבנקאית אשר מביעה תמיכה מלאה בחברה ובמסגרות האשראי שלה. כמו כן יש לחברה גמישות להנזיל חלק מהתיק במידת הצורך על מנת לתמוך בצורכי החוב ולנהל את חשיפותיה".

החברה התייחסה גם לריכוזיות בתחום הנדל"ן. "כ-64% מתיק האשראי הינו הלוואות לחברות בתחום הנדל"ן. חלק מהותי מהאשראי בתחום הנדל"ן מגובה בבטוחות כמפורט. לקוחות החברה בתחום זה ממומנים בעיקר על ידי המערכת הבנקאית אשר תומכת בפעילותם גם בשעת המלחמה. האשראי הניתן על ידי החברה הינו משני לאשראי הבנקאי".