הריבית בפיקדונות בבנקים ירדה - איך תשיגו תשואה גבוהה יותר?

בחודשים האחרונים הבנקים הורידו את הריבית על הפיקדונות בטענה שריבית בנק ישראל עומדת לרדת. הם עושים זאת עוד לפני שהריבית בפועל של בנק ישראל ירדה בעוד שבעבר כשהריבית היתה במסלול עלייה הם לא הקדימו את בנק ישראל והעלו ריבית אלא ההיפך - הם דחו ככל שניתן את עליית הריבית בפיקדונות.  

הריבית על הפיקדונות ירדה והתשואה שתקבלו על פיקדונות שקליים בריבית קבועה היא באזור 4.1%-4.2%% לעומת 4.8% לפני חודשים בודדים. ירידה של 0.6% בריבית על פיקדונות היא משמעותית מאוד ויש לכם אלטרנטיבות שיכולות להיות תחליף טוב.
 

איך להשיג תשואה טובה יותר?

ראשית, צריך להתמקח. הבנקים נותנים בשלב הראשון את המינימום האפשרי, אם תתמקחו אתם יכולים לקבל עוד כמה עשיריות האחוז. שנית, תקבלו הצעות מבנקים אחרים. בנק ירושלים ווואן זירו מאתגרים את הבנקים הגדולים בריביות טובות יותר על פיקדונות. יכול להיות שתקבלו הצעה מעניינת ולפעמים מספיק לנפנף בהצעה כדי שהבנק שלכם יעלה את הריבית על הפיקדונות במידי. 

 

מק"מ - ריבית של 4.6%-4.7%

הריבית במק"מ עומדת כיום על 4.6%-4.7%. במק"מ (מלווה קצר מועד - הנפקה של בנק ישראל) אתם מקבלים כחצי אחוז יותר מאשר בפיקדונות וזה כאשר הפיקדון לא נזיל לשנה ומק"מ נזיל מדי יום. 

במק"מ יש גם עלויות של רכישה ופדיון, הן אמורות להיות נמוכות יחסית - לכל היותר 0.1% (ביחד). המס במק"מ בדומה לפיקדונות הוא 15% נומינלי.

בשורה התחתונה - המק"מ עדיף באופן מובהק על פיקדונות. מדובר על קרוב לחצי אחוז מעל הריבית בפיקדונות. נניח שאתם משקיעים לשנה 300 אלף שקל - קיבלתם במק"מ 1,500 שקל יותר. 

 

קרנות כספיות - האם כדאי?

הקרנות הכספיות אמורות לתת לכם פחות או יותר את ריבית בנק ישראל - 4.75% (בתחילת השנה הריבית עוד הייתה נמוכה יותר ולכן בפועל הן צפויות להניב השנה תשואה של כ-4.4%). הקרנות הכספיות נהנות מיתרון לגודל - מנהל הקרן מקבל מהבנקים פיקדונות בריבית גבוהה. מעבר לכך, יש לו יכולת תמרון בין מק"מים, פיקדונות ואגרות חוב שקליים לטווח קצר מאוד. 

יתרון נוסף של קרן כספית לעומת פיקדון בבנק ומק"מ, הוא שבקרן כספית המס הוא רק על הרווח הריאלי (25%), לעומת מס של 15% על הרווח הנומינלי בפיקדון ומק"מ. וזה אומר שבקרן כספית תשלמו קצת פחות מס לעומת פיקדון, לפחות בסביבת האינפלציה הנוכחית.

מול היתרונות יש חיסרון אחד גדול בתקופה של ירידת ריבית - התשואה הצפויה של המשקיעים בקרנות כספיות תרד כאשר הריבית של בנק ישראל תתחיל לרדת. מנהל הקרן משקיע באפיקים לזמן קצר מאוד והוא מושפע מריבית בנק ישראל. הירידה לא תהיה באופן מלא, אלא מדורגת ועדיין התשואה לא תגיע ל-4.75%. מנגד, מי שמשקיע כעת בפיקדון לשנה או במק"מ לשנה יקבל את התשואות האמורות - 4.1% ו-4.6% בהתאמה. ועדיין - גם אם הריבית של בנק ישראל תרד, נראה שלפחות בחודשים הקרובים עדיפה השקעה בקרן כספית על פני פיקדונות - ההפרש בתשואה הגלומה במכשירים האלו הוא לטובת הקרנות הכספיות והוא מספק מרווח ביטחון גדול (וזה עוד לפני חישוב היתרון המיסוי).

כשבוחנים את הקרנות הכספיות מול מק"מ, זה הופך למורכב יותר, ונראה ששני המכשירים די קרובים ביכולת התשואה נטו שלהם לטווח של שנה קדימה.