"ביום שהמלחמה תגמר השווקים יחזרו קדימה. המלחמה היא נקודתית, אנחנו נמצאים באזור המזרח התיכון, זה לא יהיה משבר עולמי. מכפילי הרווח בשוק הישראלי נמוכים ביחס למכפילי הרווח בשוק האמריקאי". כך אומר איל אליה סמנכ"ל פיננסים בהכשרה חברה לביטוח בשיחה עם ביזפורטל.
אליה מזהיר מפני מסלול עוקב מדד S&P 500, "יש כאן חשיפה של 100% למדד אחד, וגם חשיפה לדולר. יש כאן אפשרות לרווח כפול או הפסד כפול – מדד ומטבע". הוא מדגים עם מדד הניקיי שלקח לו 30 שנה להתאושש וגם מציין שמדד ה-SP500 לא הניב תשואה כלל בין בשנים -1999-2013. כך שלגישתו ההסתכלות על העשור האחרון לא מתייחסת לתמונה המלאה
- כל הכותרות
אליה מציע למשקיעים לחזור לבסיס – פיזור השקעות, לא להתרגש מהתנודתיות ולנסות לתזמן את השוק.
איך נכון שהמשקיעים יפעלו בתקופה הזאת?
"התקופה הזאת תקופה מאתגרת, יחד עם זאת אנחנו חווים לא מעט תקופות מאתגרות ב-4 שנים האחרונות, קורונה ב-2020, מלחמת רוסיה אוקראינה ב-2022, ולאחר מכן עליית האינפלציה והריבית. עכשיו נכנסו לתקופה מאתגרת של מלחמה.
"המשקיעים צריכים לדעת לנתק את הרגשות שלהם, גם בתקופות האלה ואני קורא לזה לחזור לבסיס. כשמשקיע מתכנן את ההשקעה שלו, אסור לו לפעול בצורה אמוציונלית ולהתחיל לנסות לתזמן את השוק.
"כדאי לו להתייעץ ולבחון את ההשקעות מידי פעם, אבל לא לפעול בצורה אמוציונלית. לא לשנות את תמהיל ההשקעות שלו בהתאם למה שקורה בשווקים בימים ספציפיים".
איך הציבור מתנהל בחודשים האחרונים?
"ציבור המשקיעים התבגר מאוד. לכל לקוח שעובד יש קרן פנסיה, כל ילד שנולד יש לו מהיום הראשון חיסכון לכל ילד, קופות גמל ועוד. אנחנו לשמחתי רואים את הציבור פחות משנה מסלולים, פחות נלחץ, פחות פודה ןמושך. הציבור מתייעץ, חושב, קורא, אבל יש חששות וזה לגיטימי".
לא ניתן להרויח מתזמון של השוק?
"אנשים מנסים לנצל הזדמנויות לתקופות בינוניות ארוכות – לנסות לתזמן את השוק זה בעייתי. בקורונה הכל ירד בחודש הראשון בצורה דרסטית, הקופות הכלליות ירדו ב-8%, חודש לאחר מכן באפריל 2020 הקופות קפצו 6%-5%. והשנה הסתיימה בצורה חיובית. גם השנה בתחילת המלחמה היו ירידות במסלולים הכלליים של כ-2.5%, בחודש נובמבר הם תיקנו ועלו כ-3.5%-3%".
יש אנשים שחוששים מהשקעה משוק ההון ויוצאים מהשוק?
"יש אנשים שחוששים מהשקעה בשוק ההון, אני מזכיר שלפני שנה וחצי הריביות בבנקים היו מאוד נמוכות, האינפלציה נמוכה, והדבר הזה השתנה. חלק מהאנשים מעדיף את התשואה הנמוכה שיש בבנקים. הם מעדיפים את הביטחון למרות שזה הפסד ריאלי - לשמחתי זה לא חלק גדול מהאוכלוסייה. הציבור שמסתכל לטווח בינוני וארוך מאמין בשוק ההון ממשיך להכניס את הכסף בשביל להשיא תשואה עודפת".
מה הם לדעתך המסלולים הנכונים להשקעה?
"דווקא כשיש ירידות אז האנשים מאתגרים את עצמם למסלולים כלליים, מסלולים מנייתים, כדי לצפות שכשיהיו עליות הם יעלו על גל העליות ולא יישארו בבונקר עם כספים נזילים. ביום שהמלחמה תיגמר, השווקים יחזרו קדימה, המלחמה היא נקודתית, אנחנו נמצאים באזור המזרח התיכון, זה לא יהיה משבר עולמי".
אנחנו נמצאים במזרח התיכון מוקפים מהצפון ומהדרום, זו לא סיטואציה פשוטה גם כלכלית.
"מניפת האפשרויות מאוד רחבה מבחינת האירועים שיהיו ויתפתחו בדרום ובצפון ובכלל באזור. מצד שני זה יכול להיגמר מהר בכניעה כזאת או אחרת ונחזור מאוד מהר למצב רגיל.
"אני מאמין שבפועל זה יהיה איפשהו באמצע ופחות במקומות הקיצונים. אז כן אנחנו רואים שהשוק הישראלי מתומחר בחסר, כן יש הזדמנויות לטווח הבינוני והארוך בשוק הישראלי. אבל, לתזמן את השוק ולהגיד מתי בדיוק השוק הישראלי יחזור ויפרח, אף אחד לא יודע".
למה אתה משוכנע שהשוק היראלי מתומחר בחסר?
"לפי מכפילי רווח בשוק הישראלי, לעומת מכפילי רווח שיש בשוק האמריקאי. אצלנו הם נמוכים משמעותית".
מה אתה חושב על השקעה במדד ה-S&P 500?
"אנשים מעבירים השקעות למסלולים עוקבי מדד S&P500. השקעה במסלול הזה היא חשיפה מנייתית של 100%, המשקיע גם שם את עצמו בחשיפה מטבעית, דולרית. אם הדולר עולה והמדד עולה, זה רווח כפול. יחד עם זאת דולר יורד והמדד יורד זה הפסד פעמיים.
"מתחילת המלחמה הדולר עלה 7%-6%, ואז ירד 10%-9% אז יש סיכון להסיט את הכספים ל-P&S. אפשר להדגים את הסיכון דרך הניקיי היפני. בשנות ה-80, היפנים שלטו בעולם, הניקיי היה מדד מאוד חזק ואחרי הנפילה לקח לשוק היפני 30 שנה לתקן את עצמו. צריך לדעת לקחת את כל הדברים האלו בחשבון, אם מישהו רוצה לעבור ל-P&S שהוא מדד טוב, צריך שזה יהיה חלק מהתיק, לא כל התיק, לא לסכן את כל הכספים במקום אחד".
התשואה ב-S&P 500 מרשימה בשנים האחרונות.
"ה-P&S משנת 2013 עלה בצורה מאוד חדה, מעל 200%. יחד עם זאת בשנים 1999-2013 הוא שמר על הרמה שלו. המדד ירד 45% עלה וירד 55% ועלה שוב, הוא לא הניב תשואה במהלך 13 שנה. ההתייחסות רק לשנים האחרונות היא מוטעית. מ-2013 הוא עלה באופן דרסטי, אז המשקיעים מסתכלים לטווח קצר, לא תמיד מסתכלים על כל התמונה המלאה והם צריכים לדעת שזה מדד טוב, יחד עם זאת להסיט את כל הכסף למדד אחד זה מאוד מסוכן, כמו בכל השקעה. צריך לדעת לפזר למשל להשקעות באירופה, איגרות חוב וכו'. היום הריבית חסרת סיכון גבוהה וניתן לקבל תשואות טובות באג"ח".
מה לעשות עם הכסף להשקעה לטווח של שנה-שנתיים?
"המשקיע שצריך את הכסף לשנה שנתיים הקרובות, צריך להפחית סיכון ולהוריד את אחוזי החשיפה למניות. יחד עם זאת משקיע לטווח ארוך יותר, צריך להיות במסלולים כלליים ומנייתים, לפזר את ההשקעה שלו בצורה נכונה בין כמה גופים
"בהתייחסות להשקעה לששנה-שנתיים, הייתי ממליץ על מסלולים כלליים בקופות גמל וקרנות השתלמות. זה כולל 40%-30% מניות וגם מרכיבים של אגרות חוב, קונצרני וממשלתי, שהתשואה שלהם טובה".
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
23.רמאותשירי 25/12/2023 09:05הגב לתגובה זו6 0המרואינים מנסים להפחיד אותנו כדי שנמשיך לא להצליח ושנמשיך להיות תלויים בבינוניות מינוס שמאפיינת אותם. עוד קונספציה שנשברת ומנסים להילחם בזה. גנבים ורמאים נמאסתם. ואתר חדשות שמכבד את עצמו היה נותן קונטרה להבלים שהם אמרו - כמו מה היתה תשואת הכשרה לעומת הסנפ ב5-10 שנים האחרונות ומסביר למה המשקיע האמריקאי משקיע במדד הזה לאורך עשוריםסגור
-
22.שוב עם "זה רק מדד אחד"ברוך 25/12/2023 05:20הגב לתגובה זו4 0כשל השוק הוא בעולם. כולם שמים את כל הביצים על ארה"ב, מלבד כמה מדינות נחשלות וסין שלא מצליחה להמריא לגבהים שהיא אמורה. ככה שאין באמת אלטרנטיבה ל"זה רק מדד אחד" שהם תמיד אומרים, כי זה "רק 500 החברות החזקות של הכלכלה הדומיננטית בעולם המפוזרות על כל הסקטורים וגם גלובלית (גם בטיבט שותים קולה)" האלטרנטיבה בטח לא ללקח מניות של כלכלה קטנה כמו ישראל, גם יפן הייתה כלכלה חזקה אבל לא גלובלית כמו ארה"ב, ואפילו המדד הכלל עולמי הוא 50% ארה"ב. גם בנושא המלחמה לא ראיתי שנאמרו פה פנינים - בהחלט יכול להתפתח הרבה יותר ממלחמה איזורית.סגור
-
21.דואגים לעצמםאריאל 24/12/2023 22:54הגב לתגובה זו6 0כמו כתבות רבות של "יודעי דבר" - מאז התפקחות הציבור הישראלי מנהלי ההשקעות וגופים נוספים דואגים לבונוסים ולקומבינות המקומיות עם מדדי ת"א - ב- s&p אין קומבינות, אין תספורות לעסקים פושטי רגל ואין חוכמות- מי שלא מספק תוצאות- יוצא מהמדד. אני יודע שאתם מפחדים פחד מוות שכל הכסף יזרום מחברות של חברים שלכם בשוק הישראלי וככה הם לא יוכלו לעשות כסף וקומבינות על חשבון הפנסיות של האזרחים הישראלים אבל צר לי החגיגה שלכם, ארוכה ככל שהיתה- נגמרה סוף סוף.סגור
-
20.טועהאוגר 24/12/2023 21:42הגב לתגובה זו5 0אם תשקיע בשוק הישראלי תפסיד את המכנסיים. בגלל הגירעון הצפוי בתקציב, המדינה תשחק אינפלציונית את ערך האג"ח שתנפיק. הדולר יעלה ותצטער שאתה לא מושקע בחו"ל. לא הייתי משקיע דרכךסגור
-
19.כל עוד נתניהו בשלטון הכלכלה בדרך להתרסקות, אין מה לחפשציון 24/12/2023 19:23הגב לתגובה זו7 3בבורסה כאן. המדדים בחול ימשיכו לעלות יותר מישראל גם ב 2024סגור
- טען עוד
-
18.מנהלי ההשקעות מדברים מפוזיציהיוסי 24/12/2023 19:07הגב לתגובה זו6 0כולם לא מצליחים לנצח את ה s&p. וב-s&p . למנהל השקעות אין עבודה ולכן אין לו הצדקה לגבות עמלה. זו הסיבה לקמפיין נגד החוסכים! אל תוותרו להם. תעברו למדד שמפזר את כספכם ע"פ 500 החברות הגדולות בעולם הs&p !!!סגור
-
17.מה חסר לייעקב 24/12/2023 16:12הגב לתגובה זו9 0חסר לי בכתבות שלכם את הביצועים של האדם שמדבר האם פגע או לאסגור
-
לא רק שלא ניצח את המדד, אפילו איבד לך כסף,ועוד לקח עמלה (ל"ת)ליאור 26/12/2023 07:23הגב לתגובה זו0 0סגור
-
16.בועה ענקיתהאמיתי 24/12/2023 14:30הגב לתגובה זו9 0השוק באמריקה בבועה ענקית של 30 אחוז לפחות כאן מיריקלללל איזה נס כאילו לא היתה מלחמה ואין גירעונות ענק שיכבידו על הכלכלה באופן קריטי השוק עומד בדיוק איפה שהיה טרום המלחמה פשוט הזוי אף בית השקעות אין לו את האומץ להגיד השתגענו עם המחירים הללו לטעמי בפברואר תתחיל קריסה לאזור ה1720 קודם כלסגור
-
15.שימו לב - בתי השקעות החלו לגבות דמי ניהול גבוהים יודקלון 24/12/2023 13:52הגב לתגובה זו3 0בתי השקעות החלו לגבות דמי ניהול גבוהים יותר בקרנות השתלמות עבור חשבונות חדשים לתיקים של עוקבי מדד s&pסגור
-
יש לך דוגמאות (ל"ת)נתי 24/12/2023 19:06הגב לתגובה זו0 0סגור
-
14.sאלכס 24/12/2023 13:48הגב לתגובה זו0 0מישהו שכח .מדד תא 35.לא עשה במשך 4 שנים 10%.אין בעצם כמות מסחר בת"א.אפשר להיות במסחר במנוטרל דולר בקרנות על ....סגור
-
13.מדד אחד? פחחח...אלה חברות גלובליות בכל התעשיות האפשריותהזוי 24/12/2023 13:17הגב לתגובה זו10 0פיזור השקעות??? איזה קשקושסגור
-
12.והשוק ירד בחמישי יורד היום ויירד מחר (ל"ת)מנחם 24/12/2023 13:09הגב לתגובה זו0 2סגור
-
11.לא מספיק פיזור ?יורם 24/12/2023 12:09הגב לתגובה זו6 0500 החברות החזקות בעולם זה ה snp500מה יכול להיות יותר בטוח מזה.אולי ליקוט מניות ספציפיות בישראל ובעולם יתן תוצאות טובות יותר אבל בטוח שהסיכון יהיה הרבה יותר גבוה.מעט מאוד מניות בשוק הישראלי אם בכלל לא מסוגלות להיות נוכלות במדד זה.הכתבה לא ברורה ומטעהסגור
-
10.500 החברות הגדולות בארהבאבי 24/12/2023 12:03הגב לתגובה זו24 0זה לא מספיק מבוזר? חרטטן שמדבר מפוזיציהסגור
-
בעולם, לא בארהב. (ל"ת)ליאור 26/12/2023 07:24הגב לתגובה זו0 0סגור
-
מסכים ממש אם הייתי רואה את התגובה לא הייתי מפרסם את שלי (ל"ת)יורם 24/12/2023 12:10הגב לתגובה זו3 0סגור
-
9.ביום שהמלחמה תגמר נמצא את עצמנואוהד 24/12/2023 11:59הגב לתגובה זו21 1עם כל הבעיות שהיו לנו לפני בנוסף ל 200 מיליארד שקל פחות בקופה כתוצאה מהמלחמה.סגור
-
8.עוד חרטוט מובא לעולםיבגני 24/12/2023 10:09הגב לתגובה זו25 1אין לו מושג בדיוק כמו שלכל אחד פה אין מושג. תעשו מה שהראש אומר לכם ואל תקשיבו לשטויות שמאכילים אתכם פקידים עם ארשת פנים רצינית שכביכול הנבואה ניתנה להם.סגור
-
7.מסע מתוזמר מביש.כבר כמה חודשים מתנהל מסע מתוזמר בעד השקעה בישראל ה 24/12/2023 10:03הגב לתגובה זו18 1כבר כמה חודשים מתנהל מסע מתוזמר בעד השקעה בישראל הכושלת במקום בארהב המשגשגת. כאן הממשלה מבריחה משקיעים זרים עקב ניהולה המביש..המלחמה מוסיפה מימד אי וודאות קיומית וגירעון כלכלי. מבין שהקמפיין נועד למנוע קריסת הבורסה ובריחת משקיעים כאן אבל זה חוסר אחריות לפסול את 500 המניות הגדולות בעולם לטובת שוק ישראלי קורס. תתביישוסגור
-
לבטלנים האלה אין הרי עבודה אמיתית, כל היום יחצ (ל"ת)ליאור 26/12/2023 07:26הגב לתגובה זו0 0סגור
-
6.ביצועי העבר של מנהל ההשקעות והגוף שלו הם?נדי 24/12/2023 09:41הגב לתגובה זו25 1ממליץ שכל מנהל השקעות וגוף השקעות שמקבל פה מקום באתר לכתבות, ונותן עצות, יציג את ביצועיו ב 5 או 10 השנים האחרונות. כך נדע מה משקלן ושווין של ההמלצות והדעות המוצגות פה. לא חכמה לתת רעיונות לעתיד אם לא ברור עד כמה היו הרעיונות טובים בראיה לאחור. ואין פה ביקורת על איל אליה. רק הצעהסגור
-
נכון אבל במקרה זהאחד 24/12/2023 16:26הגב לתגובה זו1 1הביצועים של הכשרה במסלול כללי טובים ב 5שנים אחרונות מול אחריםסגור
-
5.הבורסה בישראל מתומתרת כאילו כבר אין מלחמה (ל"ת)ותיפול מכל שינוי 24/12/2023 09:33הגב לתגובה זו9 0סגור
-
4.חחחח השוק זול פה...חכה כשהשוק יתמחר את המלחמהרוני 24/12/2023 09:29הגב לתגובה זו17 1כמה זול זה יהיה... עוד אחד שעשה תשואה נמוכה ואין לו תשובה ללקוחות שלו למה השקעה ב 500 החברות הטובות בעולם עם ההנהלות הטובות בעולם נותנת תשואה גבוה לאורך זמן יותר משמעותית מהבדיחה פה שנקראת הבורסה הישראלית . מי שחכם שם כסף בחוץ.סגור
-
3.מענין שאתרים הכלכליים יוצאים בשנה האחרונה נגד SP500שועל ערבות 24/12/2023 08:55הגב לתגובה זו37 1התשובה ברורה הברוקרים בלחץ כי הם לא יכולים לנצח את SP500 שעושה בממוצע 10 אחוז ברמה השנתית עשרות שנים.סגור
-
אתרי הרכילות.ליאור 26/12/2023 07:27הגב לתגובה זו0 0רשמת "אתרים כלכליים" בטעות.סגור
-
2.עוד אחד שפספס את כל העליותריקי 24/12/2023 08:52הגב לתגובה זו31 2פקיד שלא מבין דבר וחצי דבר בהשקעות. פספס את על העליות בארה"ב לטובת ישראל.סגור
-
1.אבל אנחנו במלחמה שלא יודעים את הסוף!!! (ל"ת)חיים 24/12/2023 08:47הגב לתגובה זו12 1סגור
-
בעזה המלחמה תסתיים בעוד חודש וחצי. (ל"ת)אסולין 24/12/2023 10:05הגב לתגובה זו4 4סגור
-
אבל אנחנו יודעים שבסוף אנחנו ננצח.רז 24/12/2023 09:50הגב לתגובה זו3 5לא משנה כמה זמן יקח. ובגלל זה בלונג ראן ת"א 35 טוב להשקעה (במנות קטנות).סגור
-
ניצחון במלחמה הוא לא ערובה להתחזקות הכלכלהאוהד 24/12/2023 12:05הגב לתגובה זו9 1תראה מה היה אחרי מלחמת יום הכיפורים.סגור
