"חברות ה-IT יכולות לצמוח ב-10%-15%; ה-AI רק יחזק אותן"

חברות ההייטק הן מרכיב חזק ומעניינן בתיקי ההשקעות. דיברנו על הנושא גם בועידת ההשקעות של ישראל, עם מיטב מומחי ההשקעות - ניר מורוז ממנורה, אביבית מנה קליל מאופנהיימר, גיא מני ממיטב ורבקה אלגריסי, מנהלת אגף ייעוץ ומחקר בבנק הפועלים, איתה שוחחנו גם בהמשך בנוגע לתחום מעניין בתוך חברות הטכנולוגיה - חברות ה-IT.

ספרי לנו קצת על הסביבה של מניות ה-IT ולמה הן מומלצות? מי המניות הבולטות? "יש 3 חברות IT בת"א שאנחנו ממליצים עליהן - מטריקס מטריקס 1.78% , חילן  חילן 4.07% ווואן וואן טכנולוגיות 5.35% . הן נקראות חברות IT אבל צריך להבין שזה לא סטארטאפ, אלה חברות שנותנות שירותי טכנולוגיה. מטריקס למשל מבצעת פרויקטים שמשלבים גם מערכות פיתוח, מוצרי תוכנה, בדיקות תוכנה, מיקור חוץ וכדומה. גם חילן נותנת פתרונות תוכנה ושירות במיוחד בתחום של ניהול ההון האנושי, שכר, נוכחות ופנסיה. אלו חברות טובות מאוד ולמרות המשבר בהייטק ההשפעה עליהן היא מאוד נמוכה. אלה חברות עם צבר הזמנות ולקוחות ולכן אפילו ההפך הוא הנכון - הסביבה שלהן השתנתה לטובה.

כל הסיפור של רדיפה אחרי כוח אדם השתפר לטובתן. לחצי השכר פחתו משמעותית אז עכשיו יש אפשרות לקחת עובדים איכותיים בשכר סביר. הפרויקטים של החברות הם גדולים, אפילו פרויקטים של ממשלת ישראל. החברות האלה משקיעות המון בתחום הזה וזה רק הולך וגדל".

כשאת אומרת לגדול על איזה שיעורים אנחנו מדברים? "זה משתנה מחברה לחברה. אני מעריכה שהתחום הזה גדל משנה לשנה בכמה אחוזים, זה יכול להיות חד ספרתי וזה גם יכול להיות דו ספרתי 10%-15%. זה משתנה בהתאם לצורך של הפרויקטים. במובן של ממשלת ישראל לדוגמא זה פרויקט מאוד גדול. אני לא חושבת שפתאום יעצרו הכל כי הם חייבים להיות שם מבחינה טכנולוגית".

• וואן טכנולוגיות: הכנסות שיא של 4 מיליארד שקל ב-2024
• איי.סי.אל ו-וואן טכנולוגיות: המניות המומלצות של דיסקונט ל-2025

אז יש כאן מגזר שצומח, מכפילי רווח של 20+ "דבר נוסף שחשוב לציין וממחיש את החוזקה של החברות האלו הוא שהן מחלקות דיבידנד. מטריקס מחלקת כל רבעון למעט הרבעון השלישי שהיה לצד המלחמה. חוץ מזה היא מחלקת כל רבעון 75% מהרווחים".

בהסתכלות מלמעלה, אני רואה את החברות האלה אבל יש סיכונים - אם ההייטק יחזור לעלות אז השכר של העובדים יעלה, ה-AI יכול להשפיע לרעה ולהחליף את החברות האלה, איך זה בא לידי ביטוי? "אני לא רואה את ההשפעה של AI עליהן, נהפוכו, זה יכול להוות יתרון. אם לחברות יש משימות שגרתיות אז ה-AI יכול לעזור להוזיל עלויות. כרגע תעשיית ההייטק עוד לא בשגשוג מטורף שיביא לעלייה בשכר. תזכור שמדובר בחברות ותיקות עם ניסיון שיודעות לנהל את הנושא הזה. בנוסף, אלה חברות שגם אוהבות לבצע רכישות".

חילן מוכרת גם פתרון ומטריקס שמה יותר דגש על שירותים נכון? "נכון. חילן היא יותר יציבה בעיקר בזכות הפעילות של חברת משאבי האנוש. יש הרבה חברות שעושות אצלה את תשלומי השכר והפנסיה וכל הניהול הזה".

• גוטו: הפוטנציאל קיים אבל ההפסדים ממשיכים להצטבר
• מכסי טראמפ מדאיגים את תעשיית התרופות: החברות מחפשות אלטרנטיבות, וישראל על המפה
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

אם אני מסתכל על תיק השקעות ממוצע, כמה ממנו צריך להיות מושקע בחברות IT? "בוא נדבר רק על הרכיב המנייתי - מתוך המניות אנחנו ממליצים על 60% מניות חו"ל ו-40% ישראל, מתוך ה-40% הזה אלה חברות שלדעתינו יכולות להוות לפחות 10%, כלומר 4% מכלל הרכיב המנייתי".