המניה שצפויה לעלות ב-45% תוך שנה
בזק פרסמה דוחות טובים. מכפיל הרווח סביב 10 והרווח צפוי להמשיך לעלות. החברה נהנית מצמיחה בסיבים האופטיים ושיפור ברווחיות. שינויים בהנהלה לא אמורים להשפיע על התוצאות, האיום היחידי על החברה הוא רגולציה וזו עכשיו די חלשה. על רקע זה, ההשקעה במניית בזק עשויה להיות אטרקטיבית.
בתוצאותיה לרבעון הרביעי של שנת 2023 הציגה בזק כי המגזר הקווי ממשיך לצמוח, ירידה צפויה בתוצאות של פלאפון ו-YES, עדכון מדיניות דיבידנד, תחזית טובה ל-2024 ושאיפות להרבה תזרים חופשי בעתיד הקרוב. ב-IBI מציינים כי בסה"כ ולאור הנסיבות, מדובר ברבעון יציב של בזק בתקופה מאתגרת עם השפעות שליליות של המלחמה, אבל העיניים צריכות להיות מופנות לתחזיות לשנת 2024 ולתשואת הדיבידנד שחוצה את ה-6%.
לירן לובלין, מנהל המחקר ב-IBI סבור שבמכפיל EV/EBITDA של 4.75 לשנת 2024 הפוטנציאל בבזק גבוה. הוא מעניק מחיר יעד של 6.9 שקל למניה עם המלצת תשואת יתר. מדובר באפסייד של 45%.
- כל הכותרות
בזק קווי סוגרת שנת שיא בהכנסות כשכל הפעילויות בחברה צומחות ומפצות על הירידה בשירותי הטלפוניה. שיתוף הפעולה עם פרטנר סייע לבזק לצמוח במספר מנויי הסיבים בכ-59 אלף חיבורים נוספים ברבעון שמהווים בסיס איתן להמשך הצמיחה של המגזר הקווי. במקביל, גם ה-ARPU הקמעונאי עלה בשקל נוסף ועל פי התחזית המגמה הזו לא עומדת להיעצר.
בפלאפון, הרומינג שברבעון הרביעי חלש עונתית, נמחק לגמרי וזאת במקביל לירידה בחבילות פרה פייד בעקבות פרוץ המלחמה. ההכנסות ממכירת ציוד קצה עלו ברבעון ברקע להשקת האייפון החדש ועמדו על 153 מיליון שקל אל מול 135 מיליון שקל ברבעון הקודם. בסה"כ פלאפון הציגה EBITDA של 175 מיליון שקל, ורווח נקי בגובה 26 מיליון שקל ברבעון, כשהיקף ההשקעות היה נמוך ברבעון ועמד על 92 מיליון שקל.
גם YES סבלה מירידה בהכנסות שמקורן בהקפאת תשלומים וביטול מנויים לישובי העוטף והצפון. וחלק מהמנויים נותקו. החברה הציגה ירידה במספר המנויים, כשב-ARPU נרשמה ירידה של 5 שקל מול הרבעון הקודם. YES רשמה EBITDA בגובה 62 מיליון שקל ורווח של 27 מיליון שקל לרבעון. הזרקור ב-YES צריך להיות על המיגרציה מהלווין לתשתית ה-IP שכבר מביאה לחסכון בעלויות ותביא לחסכון נוסף בהוצאות קפיטליות בעתיד. התהליך ממשיך להתקדם בקצב מהיר כשכמעט 68% מסך מנויי YES כבר נמצאים על תשתית IP.
בזק בינלאומי רשמה עליה בהכנסות ל 304 מיליון שקל ו-EBITDA של 34 מיליון שקל, מעט נמוך מרבעון הקודם. חשוב לציין שנוכח האופי הפרוייקטאלי של החברה צפויה תנודתיות קלה בתוצאות (ובתחזיות) אך אין מדובר בהשפעה מהותית על התוצאות של הקבוצה.
בזק נכנסה לשנת 2023 עם תוכנית השקעות שלא צפויה להסתיים עד 2026. גם התחזית ל-2024 מצביעה על עליה בהיקפי ההשקעות וזאת תוך כדי שמירה על רמת EBITDA דומה לשנה שחלפה וירידה קלה ברווח הנקי (בעיקר השפעות פחת). הנהלת החברה צופה ל-2024 EBITDA מתואם בגובה 3.8 מיליארד שקל, רווח נקי 1.2 מיליארד שקל והוצאות הון של 1.8-1.7 מיליארד שקל.
החברה דיווחה גם על עדכון מדיניות הדיבידנד שלה ל-70% מהרווח הנקי (חלף 60%) על בסיס חצי שנתי החל ממחצית השנה שחלפה (מחצית שניה 2022) בגינה יחולקו 374 מיליון שקל.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
12.בזקמשה 08/04/2024 08:42הגב לתגובה זו3 1כל הזמן אתם ממליצים על בזק , האם יש אינטרס להרים את שער המניה ??סגור
-
11.חברה מעולהרועי 15/03/2024 19:52הגב לתגובה זו4 2השוק תמיד מתיישר בסוף וחברה כזו שמפחיתה חוב מידי שנה מפחיתה הוצאות מימון, מגדילה את ההון העצמי בסוף הערך צף. אם לא המהפכה המשפטית והמלחמה שהבריחו את המשקיעים הזרים הייתה נסחרת ב 6.5-7 שקלים למניה. בטווח הבינוני היקף ההשקעות בסיבים יפחת וההשקעה של מיליארדים תבוא לידי ביטוי בתזרים חופשי גבוה בהרבה. זאת לצד המשך הפחתה של החוב והוצאות המימון. מניה טובה מאוד לטווח ארוך. גם המניה של חברת האם ביקום מעניינת ונסחרת בדיסקאונט עמוק. עם הדיבידנד ההולך וגדל ורכישות חוזרות של המניה גם צפויה תקוםה מעניינתסגור
-
10.לקוח כועסלקוח כועס 15/03/2024 17:47הגב לתגובה זו1 0תקלה בקו בזק היום במרכז כפר סבא הובטח שיתוקן היום עד 1 בצהרים. לא תוקן!!! כעת מודיע האוטומט שיתוקן עד יום א' בצהריים. לא סביר רמת שירות כזו במרכז הארץ בתקופה כזו. הניהול לא טוב!!! לא לגעת במניה עם הנהלה כזו.סגור
-
סבלנות (ל"ת)אנונימי 31/03/2024 03:18הגב לתגובה זו0 0סגור
-
9.לכתב אדיר:תמכור את דירתך,קח הלוואות ענק,ותשקיע בבזק!אני 15/03/2024 14:30הגב לתגובה זו4 3אם זה נכון מה שכתבת אתה הולך להיות מיליונר....."בפוטנצייה"סגור
- טען עוד
-
8.תבדקו כמה כסף בזק חייבת לפני שאתם משקיעים שם (ל"ת)לירן 15/03/2024 13:52הגב לתגובה זו3 4סגור
-
7.בזק מנייה יציבהלרון 15/03/2024 13:43הגב לתגובה זו0 3כמו מגדל ,לשתיהן במקסימום +18%בזמן המצויין,זה גורלה של מניית "ערך" עם ביתא נמוכהסגור
-
בקומה למעלה יותר מענייןרועי 15/03/2024 19:54הגב לתגובה זו0 2אפ סייד נחמד מאוד בביקום עם דיבידנד שגדל כל שנה ורכישות חוזרותסגור
-
6.אם הוא כל כך בטוח שהיא תעלה ב45%, שישקיע את כל הונו (ל"ת)SUP 15/03/2024 11:41הגב לתגובה זו4 1סגור
-
5.עבודה בעינייםסרצלייט 15/03/2024 09:18הגב לתגובה זו3 2חוב עצום, השקעה איטית בתשתיות והשקעה גבוהה בפרסום. תוצאות בינוניות.סגור
-
4.העמסתיחיים 14/03/2024 22:43הגב לתגובה זו1 3כמויות ענקסגור
-
תכנית חיסכוןלרון 15/03/2024 13:45הגב לתגובה זו1 1בימים אלו זו גם אופציהסגור
-
3.המניה הזאת מתה כמו כל הבורסה בארץ (ל"ת)עמי 14/03/2024 11:01הגב לתגובה זו5 3סגור
-
2.בושההטעיית הציבור 14/03/2024 10:36הגב לתגובה זו9 3לא נכתב על מכפילי ההון והרווח המטורפים. עכשיו תגיע תגובה שיש נדל"ן פוטנציאלי. חחחסגור
-
נתונים מאתר הבורסהאליה 14/03/2024 11:22הגב לתגובה זו4 9לפי נתוני אתר הבורסה המכפיל של בזק 11 תזרים המזומנים מפעילות שוטפת 3.4 מיליארד שקל.מחלקת דיבידנד של חצי מיליארד שח. כל אחד שיעשה את החשבון לעצמו אם זה זול או יקר. מי שיחליט שזה יקר שימכור ומי שחושב הפוך שיקנה. זה שוק חופשי.סגור
-
תגובהבושה 14/03/2024 15:20הגב לתגובה זו9 0לא אתווכח איתך. היא פי 6 מההון (גם זה באתר הבורסה). העתיד יוכיח לך שרבים תקועים במניה שנסחרת -ואני עדין, מעל ערכה. תמיד תחשוד כאשר מופיעות כתבות חוזרות על אותן מניות. בהצלחהסגור
-
מכפיל הון פחות רלוונטירועי 15/03/2024 20:00הגב לתגובה זו2 0מכפיל הון לחברה שמרוויחה 1.3 מיליארד נקי עם ebitda 3.4 מ' שקל פחות רלוונטי. החברה נשחטה בעידן אלוביץ עם דיבידנדים מוגזמים ולאחר מכן נעשו הפחתות הון אגרסביות בעידן שלמה רודב. מידי שנה ההון העצמי פה עולה ועולה. לחברה עם תזרים כזה אין צורך ביחס הון למאזן גבוה. זה לא יעיל. תשואת דיבידנד של 6% ופוטנציאל רווחיות + יציבות כזו גם בתקופות קורונה/מלחמה. זו חברה שהיא ברזל יצוק.סגור
-
1.בושהמאיר עיניים 14/03/2024 10:30הגב לתגובה זו10 3הכתבה היומית של ביזפורטל על בזק. מי שלא התייחס אליכם עד היום רק הרוויחסגור
