האם אנבידיה לפני נפילה, ואיך מניות ה-AI צפויות להתנהג בזמן הקרוב?

"השוק בארה"ב נמצא בנקודה מפתיעה ובניגוד לשיעורי הכלכלה - למרות הריבית הגבוהה הנכסים הפיננסים בשיא כל הזמנים על רקע מהפכת ה-AI. רוב העלייה הושגה בעקבות שבע המופלאות וסביר להניח שההייפ מעולם ה-AI ייצא והכסף יעשה רוטציה לאפיקי הערך", כך מעריך דניאל אלון מנהל קרנות הגידור IBI השקעות, "בארה"ב יש מאות חברות בוול סטריט שנסחרות במכפיל 10 ולא נהנו מכל העלייה. כל מי שפעיל בשוק יכול להעריך שאינבידיה תתקן 40%-30% מתישהו במהלך השנה הקרובה".  

סקטור הפארמה IN סקטור השבבים OUT
עוד אומר אלון כי "סקטור הפארמה מעניין להשקעה, הצמיחה תמשיך והחברות נסחרות במכפיל 10-11, השקעה בסקטור יכולה לתת תשואה דו ספרתית ממוצעת לשנה במשך ה-3 שנים הקרובות. במונחים היסטוריים סקטור השבבים מנופח ונמצא 3-4 סטיות תקן מעל הממוצע, הוא פתח פער גבוה מהנאסד"ק ואם תשאל חברים סביבך כולם יגידו שהם משקיעים בשבבים וזאת אינדיקציה שלילית שמעידה שהסקטור מנופח.

"השוק הישראלי קפץ מאז מאמצע אוקטובר והתממש בשבועיים האחרונים בעקבות המתנה להתפתחות מדינית וביטחונית. כל עוד לא יהיה שינוי נראה את השוק מתקשה לפרוץ למעלה. למרות הדוחות המצויינים סקטור הבנקים התממש בעקבות צפי להיעדר צמיחה שחזר למרכז הבמה ועליה בסיכון האשראי - אם חשבנו שהגענו לשיא הלחימה הנתון הזה התערער וייתכן שנראה התרחבות של המערכה בצפון". עוד מוסיף אלון כי "פעם היו מחלקים את הסיכון למניות בישראל בין מניה גדולה או קטנה, או בין איזון בין סקטורים. כיום צריך לנהל את הסיכונים באופן שונה - באיזו מניה ישראלית יש סיכון מדינה. למשל בנק לאומי צפוי להיפגע במצב של התחממות בגזרת הצפון ואילו מניית אורמת לא מושפעת מכלכלת ישראל. אנחנו רוצים לוודא שחלק מהמניות הישראליות לא מושפעות מהכלכלה הישראלית ואילו המניות שכן מושפעות נכנס להשקעה באופן יותר מפוקח".