רני צים מחפש חבל הצלה? מציע שפסגות תרכוש את החזקותיו בחברת הנדל"ן
איש העסקים רני צים מבקש לגייס הון באמצעות מימוש החזקותיו בחברה הנדל"ן המניב רני צים. צים פנה להנהלת קבוצת פסגות, הנמצאת בשליטתו (כ-65.7%) והציע לה לרכוש ממנו את השליטה בחברת הנדל"ן הציבורית, רני צים מרכזי קניות, שגם בא הוא שולט (מחזיק כ-54.3%).
צים פנה במכתב למנכ"ל ויו"ר פסגות, ובו הוא מציע לפסגות לרכוש את מלוא אחזקותיה (מניות ואופציות) של רני צים אחזקות, באמצעותה הוא שולט בחברת הנדל"ן הציבורית, תמורת סכום הנאמד בכ-250 מיליון שקל. מחיר ההצעה המדויק ייקבע, כך ההצעה, לפי המחיר הממוצע של מניית צים מרכזי קניות ב-14 ימי המסחר שלאחר פרסום הדוחות הכספיים של צים מרכזי קניות לסיכום שנת 2023, אך לא יפחת מ-3.2 שקלים למניה, מחיר המשקף שווי חברה של כ-465 מיליון שקל לחברת הנדל"ן, סכום המהווה כ-67% מהונה העצמי של החברה נכון לסוף ספטמבר 2023, העומד על כ-696 מיליון שקל.
מנגד, שוויה של החברה בבורסה עומד על 438 מיליון שקל ואילו השווי של פסגות מגיע לכ-148 מיליון שקל בלבד והונה העצמי עמד בסוף ספטמבר 2023 על כ-240 מיליון שקל (שתי החברות עדיין לא פרסמו דוחות שנתיים). בנוסף, פסגות היא חברת שפעלה עד היום בתחום הפיננסים (אשראי חוץ בנקאי, ניהול תיקי השקעות, קרנות נאמנות וקרנות סל) כך שהעסקה כזאת נראית פחות מתאימה לפסגות.
- כל הכותרות
עם זאת, הקופה של פסגות גדלה בכ-407 מיליון שקל לאחרונה, לאחר שהחברה מכרה את פעילות קרנות הנאמנות האקטיביות שלה לקבוצת הפניקס, ואת פעילות הקרנות הפסיביות לבית ההשקעות אי.בי.אי.
המשקיעים לא מרוצים מההצעה של צים - מניית פסגות יורדת בכ-5% ומניית רני צים נופלת בכ-5.5% במהלך המסחר בבורסה.
על פי הצעתו של צים, מתוך התמורה בסך של כ-250 מיליון שקל, ישולם לו במועד השלמת העיסקה סכום של כ-200 מיליון שקל במזומן או באמצעות נטילת חוב פיננסי, והיתרה בתשלום נדחה, כאשר בין היתר קיימת חלופה שהיא תשמש להזרמת חלקו של רני צים להנפקת זכויות שתבצע פסגות, במידה ותבוצע כזו.
צים מציין כי בגלל שפסגות חתמה על עיסקאות למכירת מרבית פעילותה, ונמצאת בתהליך של המשך מימוש מלוא פעילותה בתחום הפיננסים והאשראי, העסקה יכולה לצאת לפועל. פסגות היא למעשה חברה ללא פעילות עסקית משמעותית, עם קופת מזומנים לא קטנה ועם צורך בביצוע השקעות חדשות.
לדעתו, באמצעות העיסקה המוצעת, במסגרתה תועבר לפסגות פעילות נדל"ן ריאלית ורווחית, מאפשרת רני צים אחזקות לבעלי מניות המיעוט בפסגות להשתתף בהשבחת הערך הצפויה ברני צים מרכזי קניות. במקביל, חברת מרכזי הקניות תוכל לצמצם את נטל החוב הגבוה שלה.
כעת צריכה ועדת הביקורת של פסגות לבחון את ההצעה של צים ולהמליץ לבעלי מניות המיעוט בחברה האם לאשר אותה או לא.
בנוסף, הוא מציין, רני צים מרכזי קניות הינה חברה צומחת ורווחית, עם צבר פרויקטים שמבטיח את המשך התפתחות החברה וצמיחתה, בעוד שבשל מצב השוק היא נסחרת כיום בשווי המהווה כ-0.62 מהונה העצמי בלבד.
צים אומר גם שהוא ימשיך להיות בפועל בעל השליטה ברני צים מרכזי קניות, ולמעשה רק מבנה האחזקות בחברה משתנה. צים ימשיך למקד את תשומת הלב הניהולית שלו בחברת רני צים מרכזי קניות, ימשיך לכהן כיו"ר החברה, והחברה עצמה נותרת הנכס העיקרי שלו כאיש עסקים ויזם.
מבחינת לוחות הזמנים, מציין צים את ה-15 במאי הקרוב כמועד האחרון לחתימת הסכם בין הצדדים. בכל מקרה, העיסקה תותנה בקבלת אישורים כמקובל, לרבות אישור הממונה על התחרות, המפקד על הבנקים, רשות שוק ההון, הבנקים המממנים ועוד.
כחלק מתנאי העיסקה, צים מבקש שיהיה גם מנגנון "אפסייד", שיאפשר לו לקבל תמורה נוספת, במידה ותיווצר עליית ערך במניית צים מרכזי קניות.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
5.אינו מאמין עוד במרכזי הקניות שלו? השקעתי במניה בגללו. (ל"ת)רני צים איכזב אותי 20/03/2024 23:06הגב לתגובה זו0 0סגור
-
4.מעשה נבלה שאין כדוגמתומשקיע בפסגות 19/03/2024 21:29הגב לתגובה זו0 0רוצה לרוקן את קופת המזומנים הענקית של חברת פסגות לטובתו האישית אבל הוא לא יצליח בכך.סגור
-
3.עזה נזק לכולם ובעיקר לציבור הטיפששלומית 19/03/2024 13:19הגב לתגובה זו3 0שווי המניות צנח וממשיך לצנוח והוא כמובן בורח מהכל ולוקח את הכסף אחרי שפיזר לנו שלל הבטחות להשקיע בפסגות ולא לעשות רק סיבוב. מאחד אנשי העסקים היחידים בישראל שכיבדתי אותו ואת דרך העבודה שלו הוא ירד לתחתית הרשימה. מאוכזבת מאודסגור
-
2.זה בסדר הציבור ישלם על הכישלונות (ל"ת)רונן 19/03/2024 10:56הגב לתגובה זו2 0סגור
-
1.הוא דופק את בעלי המניות של שתי החברותיריב 19/03/2024 10:55הגב לתגובה זו7 0בעלי מניות רני צים מרכזי מסחר רואים בעל שליטה שלא מאמין בחברה מספיק ולכן רוצה לדלל את אחזקותיו וסיכוניו עם בעלי מניות המיעוט בפסגות, ועוד במחיר שלא משקף פרמיית שליטה הוגנת. בעלי המניות בפסגות רואים את המזומנים שלהם הולכים לכיוון שונה ממה שהם קיוו ולשמו השקיעו כדי להקטין לרני צים את הסיכון מחברת הנדל"ן המניב שלו, מה גם שהוא שומר לעצמו חלק ניכר מההשבחה העתידית האפשרית (ולא חולק אותה עם בעלי המניות של אף אחת מהחברות). וזאת לאחר שהביע חוסר אמון בפסגות עצמה כשניסה למכור אותה ולא הצליח. בקיצור - כולם מפסידים.סגור
- טען עוד
-
לא כולם מפסידים :) (ל"ת)האופטימי 19/03/2024 11:38הגב לתגובה זו0 0סגור
