"התשואות משתפרות; אנחנו חוזרים למקומות שרגילים להיות בהם; פחות מאמינים בטרנד כזה או אחר"

חברת הפנסיה והגמל של בית ההשקעות אלטשולר שחם, שמניותיה נסחרות בבורסה, דיווחה על ירידה ברווחים ב-2023. עם זאת, בהינתן השיפור בתשואות והבלימה בדימום הכספים, האופק נראה חיובי. החברה רשמה רווח נקי של כ-138 מיליון שקל אשתקד, לעומת רווח של 213 מיליון שקל ב-2022, ירידה של 35%. 

מניית  אלטשולר שחם פנ 1.75%  הגיבה לדוחות בירידה של כ-3%. עם זאת, מתחיל השנה רשמה המניה עלייה של 7% ושוויה החברה בבורסה עומד על כ-1.1 מיליארד שקל.

בשיחה עם ביזפורטל אומר יאיר לוינשטיין, מנכ"ל החברה, כי "בחודשים האחרונים אנחנו חוזרים למקומות שאנחנו רגילים להיות בהם, לקדמת הבמה. השנים 2021 ו-2022 לא היו קלות עבורינו מבחינת תשואות ובמהלך 2023 הצגנו כבר שיפור משמעותי וגם מתחילת השנה. אנחנו עוד לא חזרה במקום הראשון אבל מסתכלים קדימה באופטימיות".

תחום הפנסיה צומח, מה המגמות שאתם רואים שם? "נכון. אבל בגדול זה עדיין תחום מאוד ריכוזי, חברות הביטוח שולטות שם. אז יש כאן פוטנציאל צמיחה מאוד גדול לבתי ההשקעות ואנחנו ביניהם. אנחנו לגמרי מכוונים לתחום הזה כמנוע צמיחה משמעותי לשנים הקרובות".

• אלטשולר: נתח השוק בגמל המשיך להצטמצם; שיא בנכסי הפנסיה
• "לא כל ירידה היא כישלון ולא כל הזדמנות מצדיקה לקיחת סיכונים"

מה אתה חושב על הנהירה של הישראלים להשקעה במדד S&P 500? "בכל שנה יש טרנדים אחרים ועכשיו יש את הנהירה לוול סטריט בעקבות העליות שנרשמו שם בשנה שעברה וגם השנה. אנחנו פחות מאמינים בטרנד כזה או אחר אבל מספקים כמובן את השירות ללקוחות שרוצים את זה". 

מה אתם חושבים בכלל על השווקים? אג"ח לעומת מניות, ישראל, אירופה, ארה"ב או שוק אחר? "בגדול, ההקצאה שלנו היא שכ-75% מההשקעות במניות הן מחוץ לישראל כשהרוב בארה"ב. היתר נמצא בישראל. אנחנו מאמינים כבר הרבה שנים שמשקל היתר צריך להיות מחוץ לישראל והיום רוב הגופים עברו לאותה אסטרטגיה".

למה? "גם השוק פה קטן מאוד, וגם הכלכלה בכלל. יש כמובן גם את הסיבות הביטחוניות והגיאו פוליטיות".

התשואות השתפרו, אפילו מאוד, בחודשים האחרונים. יש משהו מיוחד שאתם מתכננים לעשות כדי להגדיל גם גיוסי כספים? "אין איזה משהו מיוחד. אנחנו תמיד מתמקדים בשיפור השירות ללקוח וכמובן בהגעה לתשואות טובות. אנחנו רואים שיפור משמעותי גם בחודשים הראשונים של 2024".

• עזריאלי משדרגת את הצעת הרכישה לצמח המרמן ב-35% ל-855 מיליון שקל
• קווינקו מוכרת חלק מהקרקע קמבודיה; המניה קופצת ב-16%
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

בבית ההשקעות החלו בשנים האחרונות לנתב חלק מכספי הלקוחות לתחום ההשקעות האלטרנטיביות, תחום שכולל בעיקר השקעות בנדל"ן, קרנות גידור וקרנות פרייבט אקוויטי.

איזה ערך מוסף אתם נותנים ללקוחות שלכם?  "למשל, בשנה שעברה נכנסנו לתחומים חדשים כמו קרנות ההשקעה. מדובר בהשקעות לטווחים ארוכים יותר של 5 שנים לפחות עם יותר יציבות ותשואות יפות לאורך זמן, ואנחנו מאמינים שיש לקוחות לא מעטים שזה יכול להתאים להם. אנחנו מאמינים בתחום הזה של השקעות אלטרנטיביות שיכול לצמצם את התנודתיות בתיקי הלקוחות ולהניב תשואות יפות. יש לנו כבר די הרבה זמן השקעות בקרנות נדל"ן, בשנה שעברה השקנו גם קרן חדשה לתחום הסקנדרי ואנחנו נמשיך לגוון את המוצרים שלנו".