בכמה צפויה אלביט לעלות בשנה הקרובה ועל האנליסט האמיץ ששינה את הערכתו

לירן לובלין מנהל מחלקת המחקר של אי.בי.אי מקבל הבוקר צל"ש. לובלין כבר שנים רבות טוען שמניית אלביט יקרה ולא ממליץ לרכוש אותה. ההסבר שלו היה שלמרות שהחברה טובה, המניה שלה פשוט יקרה באופן יחסי לחברות ההשוואה. כששאלו אותו אם הוא לוקח בחשבון את הצמיחה המשמעותית שלה, הגבוהה על פני האחרות, הוא אמר שכן, והדגיש שבמקום לקנות אלביט במכפיל רווח של קרוב ל-30, אפשר לקנות אחרות בכמעט חצי מכפיל-חצי מחיר. 

מניית אלביט תמיד יקרה ביחס לחברות המתחרות, אבל היא מצדיקה את זה בהסתכלות לאחור. לובלין היה אמיץ בזמן אמת להגיד את האמת שלו, והוא אמיץ מספיק גם לא לדבוק בה. אתמול פרסמה אלביט דוחות כספיים טובים, אבל החדשות היו בצבר שממשיך לגדול, הפעם הוא קפץ ב-1.2 מיליארד דולר ל-17.8 מיליארד דולר, ולובלין לא ברח מהאמת, עדכן את ההמלצה ואת מחיר היעד ל-220 דולר, פרמיה של 8% על מחיר המניה (האנליסטים האחרים אופטימיים יותר). מכפיל הרווח אליבא דלובלין יהיה 23 וזה כבר איכשהו סביר בהינתן המכפיל של קבוצת ההשוואה שעומד על כ-17.

"החדשות הטובות הן הצבר שזינק ל-17.8 מיליארד דולר ומבשר על המשך הצמיחה העתידית. 60% מהצבר צפויים להיות ממומשים עד לסוף 2025. בשנת 2023 אלביט צמחה בכ-8.4% ואנו סבורים כי הצבר שנבנה גוזר צמיחה דומה ואף גבוהה יותר ב-2024".

כותרת ראשית

השקעה בישראל פחות מסוכנת?: ה-CDS בירידה; השקל בעלייה

בארץ | אדיר בן עמי | 17/11/2024

- כל הכותרות

משקיע הצמיחה רון בארון: האינפלציה האמיתית כפולה מהנתונים הרשמיים

לאומי עוצר את חגיגת הלוואות הקבלן: מהלך חכם או אצבע בעין של רוכשי ה...

הקרב הענק של ג'ייק פול ומייק טייסון: שבר שיאים אך מטיל ספק על יכולו...

ג'יי פי מורגן: כלכלת ארגנטינה צפויה לזנק ב-8.5% תחת מיליי

השקעה בישראל פחות מסוכנת?: ה-CDS בירידה; השקל בעלייה

מירוץ נגד הזמן: סופר מיקרו נאבקת להציל את מעמדה בנאסד"ק

האם דוחות אנבידיה יצביעו על כיוון חדש לשוק?

בייטדאנס, חברת האם של טיקטוק, מוערכת ב-300 מיליארד דולר

משבר מתמשך: העסקים הקטנים בסין עדיין מתקשים להתאושש

לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים

ספייס אקס כבר שווה 255 מיליארד דולר, איפה היא תהיה עוד שנה מהיום?

הבנקים קפצו ב-1.6% לקראת הדוחות; המדדים עלו עד 0.9%

הפיטורים ממשיכים: בואינג שלחה מכתבים ל-400 עובדים

הבורסה של אבו דאבי מזנקת - איך אפשר להשקיע בה ומהן המניות הבולטות?

ברק עילם עוזב את נייס בתזמון בעייתי - ממה מודאגים האנליסטים?

התמ"ג עלה ב-3.8% בחישוב שנתי; ירידה של 1% לעומת הרבעון המקביל

אלמוגים מכרה 173 דירות השנה. דירה ממוצעת עולה כמעט 2.5 מיליון שקל

איפה העובדים הזרים? תאגידי כוח האדם חוברים להתאחדות הקבלנים

אימאג'סט מדווחת על תוצאות הרבעון השלישי לשנת 2024

ICR קיבלה היתר בנייה לפרויקט בצפון ת"א - כמה עולה דירה ברמת אביב?

עוד תכניות

משרד הביטחון חזר לשלם - אלביט הצליחה לשפר את המרווח התפעולי שלה ב-2023 ל-7.5% אל מול 6.7% בשנת 2022. השיפור ברווח התפעולי לא התגלגל לשורת הרווח בעיקר נוכח הוצאות מימון גבוהות. ברבעון הרביעי משרד הביטחון שילם את חובותיו

בצלאל מכליס, מנכ"ל החברה מצפה להגיע ליעדים מהר יותר מהצפוי. שיפור הרווח התפעולי לרמה של 10% מההכנסות והגעה להיקף מכירות של 6.5-7 מ' דולר היא ברת השגה בטווח הזמן הקצר - לפני 2026. "היעדים הללו גוזרים צמיחה שנתית של 8% ומכפיל רווח לשנת 2024 של קצת פחות מ-23" מוסיף לובלין ומעדכן כי - "בשנת 2023 אירופה תפסה את מקומה של צפון אמריקה כטריטוריה המובילה במכירות של אלביט כשכמעט 30% מהמכירות היו למדינות אירופאיות. המלחמה בין רוסיה לאוקראינה והקונפליקטים המתפתחים ברחבי העולם הביאו לרנסאנס בתקציבי הביטחון שצמחו בכ-6%-8% אחרי שנים של סטגנציה. אלביט ממוצבת היטב ברחבי אירופה באמצעות החברות הבנות שלה ולהערכתנו אירופה תמשיך להיות מנוע הצמיחה העתידי של החברה".

אתמול אמר בצלאל מכלים בשיחה לביזפורטל כי גיוס העובדים היה אשתקד מעל 1,000 וזה יהיה גם השנה. עוד הוא הדגיש כי הגידול בצבר מגיע מכל התחומים של אלביט. בכנס הציגה אלביט את החשיבות של המערכות שלה בשדה הקרב כשלאחרונה היא מגבירה את קצב הפיתוח של מערכות הלייזר להגנה מפני טילים ומוצרים נוספים. "אחד האמצעים שפיתוחו והואץ הוא לייזר רב עוצמה שאמור לספק שכבת הגנה נוספת על כיפת ברזל", אמר מכליס, "אנחנו מקדימים את לוחות הזמנים כשעשרות רבות של מהנדסים עובדים על הפרוייקט".

המוצרים האלו שהן פיתוח משותף של הצבא עם אלביט ורפא"ל יופנו בהמשך למקומות אחרים בעולם והם מבטאים את הפוטנציאל להרחבת צבר בהמשך.  עוד אמר מכליס: "גייסנו למעלה מ-1,000 איש בשנה האחרונה ונמשיך לגייס. השילוב של מוצרי אלביט עם החימושים של תע"ש מאוד מוצלח. החברה הוכיחה במלחמה חוסן מאוד גדול מבלי לפגוע בלקוחות הבינלאומיים שלנו. העובדים שלנו עובדים בחלק מהמקומות 24-7 . במהלך המלחמה האצנו פיתוחים של מוצרים חדשים וזה יביא לשיפור בתיק המוצרים שלנו בטווח הארוך".