המרוויחות הגדולות מההתקפה האיראנית: "הצלחת החץ ביירוטים מאיראן תייצר לתע"א מכפיל גבוה"

"האירוע האחרון נותן רוח גבית לסקטור התעשיות הביטחוניות ובהחלט יכול להעלות את התמחור של התעשייה האווירית (תע"א) בעיני המשקיעים, לקראת ההנפקה הצפויה שלה". כך אומר אילייה פיינר, אנליסט תעשיות בטחוניות, מלידר שוקי הון, בהמשך להצלחתה הגדולה של התע"א בהתמודדות מול הירי האיראני.

לדבריו, ללא ספק הסנטימנט החיובי בשוק כלפי סקטור התעשיות הבטחוניות, בצד צבר ההזמנות הגבוה של התעשייה האווירית, יתמוך בתמחור גבוה של החברה. מנכ"ל התעשייה האווירית, בועז לוי, אמר היום בשיחה לביזפורטל כי "ההצלחה תגרום ללקוחות שלנו לרצות להצטייד במערכות נוספות".

לדברי פיינר, הצלחת התעשיות הביטחוניות בשדה הקרב בעזה, צפויה להביא לעלייה בהתעניינות בעיסקאות ובביקושים, ודאי  בתקופה שבה כל העולם מצטייד במערכות נשק. "מאז 2022, עם תחילת המלחמה בין רוסיה ואוקראינה, אנו רואים עלייה בתקציבי הצטיידות באירופה ועלייה בצבר ההזמנות של החברות, וגם ישראל, אחרי ה-7 באוקטובר, צפוייה להעלות את תקציבי ההצטיידות שלה".

בהתייחס לעלייה שרשמה היום מניית אלביט, של 4%, אומר פיינר, כי למרות שהפיתוחים של אלביט לא לקחו חלק באירוע האחרון, מול הירי האיראני, הרי שאין ספק שאלביט נהנתה מהעדפת המשקיעים לחברות ביטחוניות. " לא באמת קרה משהו בפועל, אלא זה מבטא סנטימנט חיובי כלפי הסקטור. העולם ראה הצלחה גדולה שצפויה להביא לעוד עסקאות, זה לא משהו שקורה היום אך המשקיעים מבינים שאולי כדאי להשקיע בתקופה כזו בחברות ביטחוניות ואלביט היא הגדולה ביותר ביניהן".

"אלביט, למרות שלא היתה מעורבת, נהנית מהיותה חברה ישראלית, ולמרות נסיונות סיכול עסקאות עם חברות ביטחוניות ישראליות, מצד גורמים עויינים, הרי שבתחום מוצרי נשק והגנה,  השם והמוניטין של ישראל גובר, וכשמדינות  רוצות לקנות נשק, הן מסתכלות במבחן".

"אירוע מג'ורי לתע"א, שיביא לשיפור המכפיל שלה"

אנליסט נוסף איתו דיברנו סבור גם הוא שאירועי הלילה האחרון, יתגמלו את התע"א לקראת ההנפקה, ויאפשרו לה להיות מונפקת במכפיל גבוה. לדבריו, תע"א האירוע האחרון היה בגדר אירוע חיובי מאוד לתע"א, שנמצאת ערב הנפקה. "כיפת ברזל, של רפאל, הוכיחה את היכולות שלה כבר מזמן, אבל מערכת החץ של התע"א עוד לא ממש נבחנה בזמן אמיתי. היא הצליחה נהדר בניסויים, נבחנה במידה מסויימת מול האיום מצד החות'ים בדרום, אבל כעת הוכיחה את עצמה בגדול ביירוטים. מדובר באירוע מג'ורי לתע"א, שיביא לשיפור המכפיל שלה, כשתצא להנפקה".

מעבר לזה, לדבריו, התע"א יכולה לצפות גם לגידול בצבר ההזמנות, כמו גם ליכולת לתמחר את החץ במחירים גבוהים, בשל מיעוט תחרות, כך שמבחינתה, "מדובר בהצלחה מסחררת".

גם לדעתו, לא רק התע"א רושמת הישג, אלא התעשיות הביטחוניות כולן, שהראו בחודשים האחרונים הוכחת יכולת של הנשק הישראלי. "התקופה האחרונה מאוד טובה לסקטור הביטחוני, אם בגלל מלחמת רוסיה-אורקאינה, ההתעצמות הסינית, שגוררות רצון להצטייד, כמו גם המלחמה בישראל".  

בהתייחס לעלייה שרשמה היום מניית אלביט, של 4%, טוען האנליסט, כי השוק גומל לאלביט על הצמיחה החזקה והשיפור ברווח התפעולי.  עם זאת, אמר, "יכולת הצמיחה של החברות  בסקטור הביטחוני, מוגבלת ביכולת שלהן לספק את ההזמנות. זו לא איזה חברת ענן, פה יש צורך לעשות התאמה של המוצרים בכל צבא, כך שפוטנציאל ההזמנות מאוד גדול, אך יש ספק עד כמה זה יכול להביא לצמיחה מואצת". 

מערכת ההגנה של ישראל התמודדה אמש עם אתגר גדול והצליחה לעמוד בו בהצלחה גדולה של 99%. ההגנה של ישראל מורכבת ממספר שלבים, כאשר כל שלב מכיל מערכת משלו שיודעת לטפל בסוג אחר של איומים. החץ, מורכב מחץ 2 וחץ 3, תפקידו לטפל באיומים לטווח בינוני וארוך נמצא בשלב העליון של המערכת, כאשר מתחתיו נמצאות מערכת קלע דוד, שבעבר נקראה שרביט קסמים מגיעה לטווח מקסימלי של 300 ק"מ וטובה לטילים בליסטיים בטווח בינוני וכן גם לכטב"מים. לבסוף נמצאת כיפת ברזל, שתפקידה ליירט בעיקר טילים בגובה נמוך, כאשר הטווח המקסימלי שלה הוא 70 ק"מ.

האירוע אמש היווה בעצם תצוגת יכולת למערכות הללו, מה שצפוי להגדיל את הביקושים וכתוצאה מכך להגדיל את ההכנסות של חברות הביטחון הישראליות. מערכת החץ 3 שהציגה אתמול ביצועים יוצאי דופן, נמכרה לגרמניה ב-14 מיליארד דולר ובעקבות ההצגה מול איראן מדינות נוספות צפויות לבקש לרכוש את המערכת, כמו גם את האחרות.