חלק מבעלי האג"ח מתנגדים להסדר והבעלים מוכר: חנן מור מתרסקת

מניית חנן מור חנן מור מתרסקת. המניה צונחת היום בעוד כ-18% ומשלימה נפילה של יותר מ-40% מתחילת החודש וקרוב ל-100% מהשיא במרץ 2022. שווי השוק של החברה בבורסה הצטמק לכ-28 מיליון שקל.

שלשום מכר חנן מור מניות של החברה בכ-1.2 מיליון שקל (כ-593 אלף מניות במחיר של 211.56 אג' למניה) ונותר עם החזקה של 3.3% מההון, ואתמול מכרה חברת חנן מור השקעות של חנן מור ואבי מאור 400 אלף מניות נוספות של החברה הבורסאית חנן מור (נותרה עם החזקה של 42.7% לאחר המכירה) במחיר של 193.75 אג' למניה (כלומר בכ-800 אלף שקל). לא מן הנמנע שמור ממשיך גם היום למכור מניות, ישירות או באמצעות החברה שלמעלה.

ברקע לצניחה במניה, התנגדות של חלק מבעלי האג"ח של החברה לבקשת אישור הסדר החוב של החברה. אתמול הורה שופט בית המשפט המחוזי, חגי ברנר, להגיש התנגדויות להסדר תוך עשרה ימים. ההסדר הוגש בידי המנהל המיוחד עו"ד אהוד גינדס, כשמי שלא תמך בהסדר הם בעלי שתי סדרות האג"ח המובטחות ט' ו־ט"ו, בהן לא התקבל רוב דרוש של 75%.

סך החובות של חנן מור מוערכים בכ-2.7 מיליארד שקל. הסדרה האחרונה מובטחת בשעבוד על קניון מור 1 בחריש. הראשונה בשעבוד על קניון מור בחריש אבל גם על קניון מור במודיעין. 

• ויתניה: עסקה בין בעלי שליטה - מה המשמעות למשקיעים?
• בעל בית חדש באינרום: איש העסקים בני ברון רוכש 21% מהחברה

אז איך ייראה הסדר החוב? ראשית, בחברה ניסו להעלות את הריבית של סדרה ט' וט"ו, כך שתעמוד על 5.1% לשנה, במקום ריביות נמוכות יותר. למחזיקי הסדרות האחרות שאינן מובטחות הובטחו אחוזים מסוימים ממניות החברה החדשה, כשאת עיקר המניות יקבלו הנושים העיקריים - הבנקים לאומי ודיסקונט וכן הפניקס, מיטב הראל וקרן ריאליטי.

לפי ההסדר, בעלי המניות הקיימים יישארו עם כ-4% בלבד מהמניות, כשחנן מור ואבי מאור יחזיקו ב-2% בלבד. כאמור, ההסדר החדש לא משכנע את בעלי האג"ח שמובטחות בשעבוד על הקניונים בחריש ובמודיעין, מה שיוצר כרגע בהלה בקרב מחזיקי המניות ובהתאם לכך - המניה צוללת.

הנכס המרכזי של חנן מור הוא הקרקע שרכשה החברה בשדה דב ב-2021 בכ-1.6 מיליארד שקל ועליה יש לחברה חוב בהיקף של כ-1.3 מיליארד שקל. עבור הקרקע קיבלו נושי החברה מספר הצעות בחודשים האחרונים, הגבוהה מביניהן היא של בעל השליטה בקבוצת דלק, ששוקל להגיש הצעה רשמית לרכישת הקרקע בכ-1.5 מיליארד שקל. הצעה נוספת היא של היזם והקבלן יגאל דמרי, שהציע לרכוש את הקרקע בכ-1.1 מיליארד שקל. 

• עופר גלבוע וגיא רגב רוכשים שליטה בגאון אחזקות בעסקה של כ-38 מיליון שקל
• עוד בדרך? תפרון צופה שמכסי טראמפ יעניקו לה יתרון מול המתחרות
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

השופט ברנר הורה שלשום להגיש התנגדויות להסדר החוב תוך 10 ימים וכאמור, המחזיקים בשתיים מסדרות האג"ח מתנגדים. לכן, יכונסו אסיפות בעלי אג"ח ב-21 באפריל (ביום ראשון הקרוב) לשמיעת ההתנגדויות וניסיון להגיע להבנות איתם (נדרש רוב של 75% לפחות מבעלי האג"ח לאישור ההסדר).