החברות לניהול תיקים גבו דמי ניהול של 804 מיליון שקל ב-2023

נכון לסוף דצמבר 2023, פעלו בישראל 130 חברות ניהול תיקים אשר מנהלות נכסים בשווי כולל של כ-324 מיליארד שקל עבור כ-85,500 לקוחות, לקוחות פרטיים, תאגידים, עמותות, מוסדות אקדמיים וגופים מוסדיים. כך עולה מדוח שפרסמה היום רשות ניירות ערך.

תיק הנכסים של הציבור עומד כיום על כ-5.4 טריליון שקל כך שבסך הכל מנהלות חברות ניהול תיקים היקף של כ-6% מתיק הנכסים. 

בניגוד להשקעה עצמאית או בקרנות נאמנות, שם יכול המשקיע להתחיל לפעול בשוק ההון עם אלפי שקלים בודדים, חברות ניהול התיקים דורשות בדרך כלל מינימום של 200-500 אלף שקל לצורך ניהול תיק אקטיבי ועבור ניהול תיק יותר פאסיבי באמצעות קרנות סל המינימום עומד על כמה עשרות אלפי שקלים.

דמי הניהול משתנים בהתאם לגודל התיק, רמת הסיכון שלו (בדרך כלל לפי תמהיל מניות ואג"ח בארץ ובחו"ל) וגורמים נוספים.

בשונה מתחום ייעוץ ההשקעות במסגרתו ניתנות המלצות השקעה הנתונות לקבלת החלטתו של הלקוח, שירות ניהול תיקים מאפשר למנהל התיקים, באמצעות ייפוי כוח, לפעול בחשבונו של הלקוח, וזאת על פי מדיניות השקעות מוסכמת מראש ומותאמת לכל לקוח.

ירידה בתיקים הקטנים ועלייה בגדולים

מהדוח עולה בין השאר כי בשנת 2023 חל קיטון של 4,497 תיקים (16.2%-) בקטגוריית התיקים הקטנים (עד חצי מיליון שקל), ומנגד גידול של 523 תיקים (8.6%) במספר התיקים הגדולים (מעל 5 מיליון שקל).

בנוסף, הציבור מעדיף להשאיר את כספי התיקים המנוהלים בבנקים. על פי ממצאי הדו"ח, 89% מהחשבונות המנוהלים מרוכזים בחברי בורסה שהינם בנקים, ו-86% מתוכם מרוכזים בחמשת הבנקים הגדולים בישראל. 195 מיליארד שקל (60% ) משווי הנכסים המנוהל בתיקי הלקוחות, מנוהל עבור לקוחות פרטיים - בעיקר לקוחות פרטיים וחברות. כ-72%  מהתיקים הינם בטווח של עד מיליון וחצי שקל.

עוד עולה מהדו"ח כי שיעור ההשקעה באמצעות קרנות נאמנות בתיקים מנוהלים קטנים (בשווי נכסים של עד חצי מיליון שקל) עומד על כ-70%. בתיקים המנהלים שווי נכסים גדול יותר שיעור ההשקעה באמצעות קרנות נאמנות נמוך יותר. במקרה כה הלקוח עלול להיות חשוף לעמלה כפולה - גם של ניהול התיק וגם של קרן הנאמנות שבה הוא מושקע.

בסך הכל שווי הפעילות במסחר בבורסה בתל אביב, שבוצע במסגרת פעילות ניהול התיקים בשנת 2023 (קניות ומכירות), עמד על אשתקד על כ-178 מיליארד שקל, מתוך שווי זה, פעלו מנהלי התיקים בקרנות נאמנות בשווי של 45 מיליארד שקל. 

מהדו"ח עולה עוד כי 95% מהכנסות מנהלי התיקים, הינן הכנסות ישירות מדמי הניהול. בשנה שעברה 2023 סך ההכנסות בענף ניהול התיקים מדמי ניהול עמד על כ-804 מיליון שקל.