נעילה מעורבת: הבנקים ירדו ב-1.1%; פריים אנרג'י קפצה ב-23%

המניה יורדת והנהלת החברה מספקת תחזית קדימה גם כדי לתמוך במניה. הנהלת מבנה שמנייתה נפלה ב-17% מתחילת השנה מנסה לשכנע את המשקיעים שהחברה בכיוון חיובי בטווח של ה-5 השנים הבאות, השוק סקפטי -  היעדים של מבנה לחמש השנים הקרובות. הנהלת החברה צופה צמיחה של 49%-58% ב-FFO שלה עד לרמה של 900-950 מיליון שקל. כמו כן, במהלך השנים מציינת החברה, כי גלום רווח יזמי בסך של כ-419 מיליון שקל בפרויקטים השונים שהיא מקימה בתחום המגורים.  אבל המשקיעים חוששים משני תהליכים - ירידה בשכר הדירה ועלייה בריבית המשוקללת על החוב (הרחבה כאן). אנחנו לקראת סוף החודש וכשמסתכלים על מניות הבנקים רואים תנודתיות חדה, כשבינתיים מתחילת החודש מניית לאומי 1% בעלייה של 3.3%, מנגד מניית פועלים 0.81% יציבה. אולי זה קשור לרכישה העצמית - בנק לאומי רוכש כמעט מדי יום מניות של עצמו.  קרנות הנאמנות בתחום הנדל"ן - מי המובילות ולמה הרוב מאכזבות? איך ניתן להשקיע בנדל"ן בארץ באמצעות קרנות נאמנות ותעודות סל, כמה דמי ניהול תשלמו ורשימת הקרנות העוקבות אחרי המדדים.  

מדד ת"א 35   מדד ת"א 90 מדד ת"א 125 דולר רציף BITCOIN 0.58%

מחזור המסחר הסתכם בכ-1.73 מיליארד שקל. חברת הנדל"ן מבנה מבנה -0.69%  דיווחה הבוקר על האסטרטגיה העסקית שלה לחמש השנים הקרובות. במסגרתה, צופה החברה צמיחה של 60%-65% ב-NOI שלה לרמה של 1.25-1.3 מיליארד שקל, ובמקביל גידול של 49%-58% ב-FFO שלה עד לרמה של 900-950 מיליון שקל. כמו כן, במהלך השנים מציינת החברה, כי גלום רווח יזמי בסך של כ-419 מיליון שקל בפרויקטים השונים שהיא מקימה בתחום המגורים. להב להב -1.48%  רוכשת את השליטה בחברת האנרגיה המתחדשת פריים אנרג'י, לפי שווי של 145 מיליון שקל, המשקף אפסייד של כ-70% על שער הבסיס של המניה הבוקר. כחלק מהעסקה, תרכוש החברה שבשליטת אבי לוי 30% ממניות חברת האנרגיה המתחדשת, תמורת כ-43 מיליון שקל. גילת טלקום גילת טלקום -3.09%   מפרסמת הבוקר תוצאות מקדמיות לרבעון השני לפיהן היא צופה רווח של בין 400-600 אלף דולר. חברת הבלוקצ'יין טקטונה טקטונה -3.6%  חתמה על עסקה לרכישת כ-42% ממניות חברת הוריזון, המספקת שירותי קניה, מכירה ושמירה של מטבעות קריפטוגרפיים, בתמורה לסכום כולל של 11.7 מיליון שקל.  חברת זנלכל רוכשת מדי יום את המניות של עצמה. גם חגי שלום הבעלים של טיב טעם רוכש את המניות של טיב טעם באופן כמעט שוטף. בנק לאומי  גם רוכש את המניות של עצמו. ההודעות האלו של רכישה עצמית ורכישות של בעלי שליטה הן חשובות. הן מלמדות מה בעל השליטה והמהנלים חושבים על מחיר המניה. מניית זנלכל במסלול עלייה מרשים, טיב טעם דווקא לא, לאומי מנדנד לפי מצב המלחמה. אבל בכל בדיקה ומחקר שנעשה על רכישה עצמית ורכישת בעלי עניין המסקנה ברורה - יש תשואה עודפת במניות כאלו לעומת המניות האחרות.  "ריבית של 3.75%" - התחזית של בנק אוף אמריקה לסוף 2025 לצד המלחמה שמתמשכת שמביאה לעלייה של הוצאות הביטחון ואי הודאות במשק, בבנק אוף אמריקה, שעד כה החזיק בתחזית אופטימית על הכלכלה המקומית, מפרסמים תחזית אמביוולנטית. ממשיכה להקטין את המינוף - ג'י סיטי  ג'י סיטי -0.6% מממשת נכס בפראג ב-930 מיליון שקל. אלארום  אלארום -8.25%  קפצה ב-6% אבל זה אחרי שהיא ירדה ב-30% בשבוע. המנייה אומנם הכפילה את עצמה פי 4 מתחילת השנה ופי 11.5 ב-12 החודשים האחרונים והרבה משקיעים מרוצים מההשקעה שלהם שם, אבל אלה רק המשקיעים שהשקיעו בזמן כמובן. החברה על הנייר מגבה את הזינוק במנייה בנתונים אבל בבחינה מקרוב רואים שההכנסות גדלו כאשר ההוצאות יורדות, איך זה יכול להיות? אולי זה לא יכול להיות ואולי זו בועה. שוחחנו בשבוע שעבר עם מנכ"ל החברה. נתי סיידוף השקיע 1.1 מיליארד שקל ב-2018 ברכישת השליטה בשיכון ובינוי שיכון ובינוי 2.1%  מידי שרי אריסון. הוא ראה את ההשקעה מזנקת לשווי של 4.4 מיליארד שקל, הוא ראה את ההשקעה צונחת כל הדרך חזרה למטה. בדרך הוא הזרים כספים נוספים והשקעתו הכוללת מסתכמת בכ-1.4 מיליארד שקל. הוא כנראה הבין שהגיע הזמן לקחת את המושכות על רקע האכזבה מהביצועים העסקיים ובהתאמה הנפילה במחיר המניה. עכשיו סיידוף מנסה "להשביח" את החברה, אבל עם כסף של אחרים.