הבורסה סגרה בעליות קלות; ריטיילורס נפלה ב-10%, פוקס ב-7.5%

אחרי שנסחרו באדום לאורך כל היום, המדדים עברו לירוק ועלו עד 0.4%. מדד הבנקים בלט בעלייה של כ-1%. ריטיילורס  ריטיילורס -0.87%  ירדה ב-10% והאמא פוקס ב-7.5% בהמשך לדוחות המאכזבים של נייקי בסוף השבוע. נייקי הוא המותג הגדול ביותר של ריטילוורס בארץ והיא גם פתחה סניפים במספר מדינות בעולם עם כוונה להתרחבות. הגורל של ריטיילורס תלוי בנייקי לטוב ולרע. למרות שנייקי עקפה את צפי האנליסטים בשורה התחתונה בדוחות היא סיפקה תחזית חלשה נוספת להמשך. עיקר הקושי של נייקי מגיע מארה"ב, אבל מגמות ההיחלשות בצריכה ניכרות בחלקן גם בארץ, והזכיינית של המותג הוותיק משלמת את המחיר. אלוני חץ  אלוני חץ -1.24% יורדת ב-7.5% אחרי שהודיעה כי היא בוחנת גיוס הון דרך הנפקת מניות ואופציות. מה היקף החוב של אלוני חץ, מה היקף הפרעונות השנתיים, מה התזרים שמשרת את החוב, כמה ישקיע נתן חץ בהנפקה ומה הדיסקאונט של המניה ביחס להחזקותיה? אלקטריאון  אלקטריאון 4.37% דיווחה על השלמת הפרויקט בנורווגיה שצפוי להניב לה הכנסות של 2.8 מיליון שקל, אבל מה שיותר מעניין זה מה הפוטנציאל של החברה במדינה ובמדינות השכנות? המדינות באזור תומכות באנרגיה ירוקה ובתחבורה ציבורית ולכן אלקטריאון, שמקימה מערכות טעינה דינאמיות בנתיבי תחבורה ציבורית, מעניינת אותן. "במידה ונצליח בטרונדן, אז הפוטנציאל בשאר נורווגיה הוא גדול", אומר לנו המנכ"ל אורן עזר. "זה משפיע גם על דנמרק, שוודיה, פינלנד - זה הפוטנציאל שלנו". היום הוא יום המסחר האחרון החודש. הבורסה המקומית בפיגור לעומת וול סטריט, אבל צריך להזכיר את הידוע - אלמלא שבע המופלאות, וול סטריט לא היתה עולה על תל אביב. מדד ת"א 35 עלה בכמעט 6% מתחילת השנה, ה-S&P עלה ב-14.6%, כאשר מנטרלים את המופלאות העלייה יורדת לכ-4%.  עלייה של 6% במדד מתחילת השנה היא מרשימה כי הסיכונים גדולים - ביטחוניים, פוליטיים, מדיניים, כלכליים ומעל הכל מרחפת תחושה גדולה של אי-ודאות להמשך. זה מצד אחד מעודד, כי חזרה מתישהו לשגרה תחזיר גם את השוק למעלה. מצד שני, החשש שהשוק מחזיק בזכות אותם כספים שוטפים שמגיעים לגופים המוסדיים ומושקעים בשוק, בזכות התוצאות הכספיות שהיו טובות מאוד ברבעון הראשון וכנראה ימשיכו לפחות בגופים הפיננסים להיות טובות ברבעון השני. אבל, ברף סיכון מסוים, כבר לא מתייחסים לדוחות ולתוצאות הטובות. הבורסה שלנו זולה, היא יכולה להיות זולה יותר. מניות שהזרים החזיקו בהן בשיעורים משמעותיים - בזק -1.21% , שטראוס 3.63%  לדוגמה צנחו בשיעור מאוד חד. בשטראוס עוד יש סיבה (חולשה בדוחות), אם כי לא בטוח שהירידה לא מופרזת. בבזק לכאורה אין סיבה פונדמנטלית.  מניות הבנקים נסחרות במכפילי רווח של 6-7, גם מניות הביטוח שנסחרות מתחת להון נסחרות במכפילי רווח חד ספרתיים. כשמעכלים את כל זה, מבינים שהשוק בעמדת המתנה. סוג של נקודת פיתול - אם מכאן יהיה שיפור כמו יציאה מעזה והסדר בלבנון, השוק עשוי להיות חיובי, אפילו חיובי מאוד. אם נמשיך להתבוסס בעזה ולא יהיה פתרון מדיני בצפון, השוק יכול לספוג. כנסו לסקר בטלגרם - מה יהיה היום בבורסה? לפני כולם - מה עשתה קרן ההשתלמות וקופת הגמל שלכם בחודש יוני?  כמו באמריקה: האם בקרוב יירד הרף הנדרש כדי להיחשב משקיע כשיר? רשות ניירות ערך תדון בקרוב באפשרות לשנות את הקריטריונים הנדרשים כדי להיחשב משקיע כשיר, וייתכן מאוד שהם יונמכו. כיום נדרש אדם לנכסים נזילים של 8 מיליון שקל, הכנסה של 1.2 מיליון שקל או שילוב בין נכסים ב-5 מיליון שקל והכנסה של 600 אלף שקל - פי כמה לעומת רוב מדינות המערב.

מניות האנרגיה חוששות מטראמפ

אחרי העימות הנשיאותי נראה כי הסיכויים גוברים לכך שאנחנו לפני עוד כהונה של דונאלד טראמפ. מי שלא ישמחו לשמוע זאת אלו מניות האנרגיה. ביידן היה טוב למניות האלו מכיוון שהוא הבין את החשיבות של מעבר לאנרגיות מתחדשות על רקע ההתחממות הגלובלית, טראמפ לא תומך בכל בלשון המעטה, בנאום שערך אחרי העימות הוא התייחס לנושא: "התחממות גלובאלית? אמרו שיהיה קצת חם היום, אבל דווקא די נעים", זה מתמצת את כל התורה של טראמפ לגבי הנושא והמשקיעים מבינים את זה. ביום שישי חלק ממניות האנרגיה בוול סטריט ירדו, כמו למשל פירסט סולאר שירדה ב-10%. השינויים שטראמפ עשוי להביא עלולות לפגוע כמובן גם בישראליות בתחום, כמו דוראל  דוראל אנרגיה 0% לה יש פעילות ענפה בארה"ב, וגם חברות נוספות עלולות להיפגע.  

מדד ת"א 35   מדד ת"א 90 מדד ת"א 125 דולר רציף BITCOIN -0.59%

מחזור המסחר עומד על 900 מיליון שקל. אייקון גרופ  אייקון גרופ 2.66% נפלה - האם המניה כעת מעניינת? "אנחנו מתייעלים, נגדיל בשנים הבאות את הרווחיות ונמשיך לצמוח" ראיון אופטימי עם דורון סלע, מנכ"ל אייקון גרופ שנסחרת במכפיל רווח נמוך מ-7 - על החיבור לאפל, על תחום ההפצה ועל המגמות בהמשך. אנרג'ין  אנרג'ין -0.24% השלימה את עסקת Above Foods שתתחיל להיסחר מחר בנאסד"ק - חברה הישראלית תמכור את המעבדה בקנדה כמו גם מספר רישיונות לטכנולוגיה שלה לחברה הקנדית Above Foods. מניות הארביטראז' חזרו בפער חיובי קטן של 0.25%. כל שינוי בדולר הגלום ו/או הערכות על הדולר ישנו את הארביטראז' הזה. זה אולי לא יחזיק מעמד, אבל ברור ש נייס 0.28%  תבלוט לטובה עם פער חיובי של כ-5%. אנחנו מראיינים כאן אנליסטים בחודש האחרון שממליצים עליה בפה מלא, זה הגיע לאנליסטים ולמשקיעים בוול סטריט שהרימו אותה בסוף השבוע.  גם אלארום 4.68%  מזנקת. לא ברור על מה, אבל היא מזנקת. כדאי להיזהר, זה נראה כאילו מאוד מאוד רוצים שהיא רק תעלה, אבל זה לא על בסיס פונדמנלי. היא בפער ארביטראז' של 14% כשמתחילת השנה היא זינקה ב-407% (לפני העלייה הצפויה). קיימת מגמה בחודשים האחרונים - משקיעים מעדיפים שלא להיות בשוק בסוף יום חמישי. חלקם מעדיף לממש ולהיות מחוץ לשוק בסוף השבוע. הסיבה ברורה - יש סיכונים בסוף השבוע (יותר מאשר סיכויים), מבצע נוסף, הסלמה נוספת, מלחמה בצפון, הסלמה בהפגנות-מחאות לבחירות עכשיו ועוד. וכך נוצר לחץ על המניות בימי חמישי. זה לא מדע  מדויק, אבל זה בולט בזמן האחרון. אם לא קורה תרחיש רע בסוף השבוע, חוזרים בראשון להצטייד, זה בקטנה, זה לא כל הפעילים, המוסדיים פחות משתמשים בזה. אבל יכולה להיות לכך השפעה חיובית על השוק.

• מדד הנפט והגז קפץ ב-2.9%, ארית זינקה ב-12.5%; ת"א 90 עלה ב-1.4%
• אלקטריאון נפלה ב-35%, אל על צנחה ב-7%; ת"א 90 ירד ב-0.9%