הבנקים ירדו ב-0.7%, או.פי.סי ב-5.5%; שיכון ובינוי עלתה ב-3.6%

הבורסה סגרה במגמה מעורבת כאשר מדדי המניות בשיא כל הזמנים. מדד ת"א 35 עלה ב-0.1% ומדד ת"א 90 ירד ב-0.1%, ומדד הבנקים בלט בירידה של 0.7%.  המלחמה נמשכת, הציבור ממשיך להתקשות בתוך המציאות הביטחונית והכלכלית במדינה, אבל עדיין אין מספיק נתונים המאפשרים לבנק ישראל להוריד ריבית והוא השאיר אותה על כנה בהחלטה בשבוע שעבר. מחר צפויה הלמ"ס לפרסם את מדד המחירים לצרכן כאשר הצפי הוא למדד של בין אפס לעלייה של 0.1%. מספר רכיבים צפויים להקל על האינפלציה כמו מחירי הדלק והפירות שירדו בחודש האחרון וגם הירידה בשער הדולר צפויה להשפיע בירידת מחירי היבוא וזאת למרות עליית מחירי ההובלה. כלומר, האינפלציה בהמשך, על רקע הירידה בשער הדולר, צפויה להיות נמוכה מהצפוי, אלא שעשויות להיות תקלות בתחזית הזו מכמה כיוונים. מה עוד צפוי במדד המחירים לצרכן? נתי סיידוף מתחיל לעשות סדר - נפטר מהפעילות בניגריה בהפסד של 60-80 מיליון דולר אחרי שרכש את השליטה בחברה ונפרד מהמנכ"ל תמיר כהן, נתי סיידוף מתחיל לעשות סדר בשיכון ובינוי  שיכון ובינוי 4.24% וסוגר את הפעילות בניגריה בהפסד; ברבעון הראשון של השנה רשמה החברה הפסד מהפרשי שער למטבע הניגרי בסך 62 מיליון שקל. או.פי.סי  או פי סי אנרגיה 1.15% לקראת גיוס הון בהיקף של 750 מיליון שקל, המניה יורדת ב-5% - בעלת השליטה קנון צפויה לרכוש מניות ב-420 מיליון שקל במכרז המוסדי; לצד זאת, החברה עדכנה על כוונתה להגדיל אחזקות בתחנות כוח בארה"ב.

השפעת חיסול דף על הבורסה

סיכוי טוב שראש הזרוע הצבאית, מוחמד דף ומח"ט חאן יונס סלאמה חוסלו על ידי פצצות מדויקות וכבדות. זה מצד אחד עשוי לעצור את השיחות על מתווה העסקה לשחרור החטופים, אך ההערכות הן שזה יגרום לחמאס להתקדם בעסקה בהמשך לאור ההבנה שהמודיעין הישראלי משתפר והיכולת להגיע לבכיריו של החמאס עולה. ככל שהלחץ הצבאי יעיל יותר, כך הסיכוי להגיע למתווה כנראה עולה. זה מה שאומרים במשרד הביטחון ובצבא, וזה בהחלט הישג אדיר לחסל את מוחמד דף, אבל צריך להגיד ביושר - יש הרבה יורשים למוחמד דף. החמאס ובעיקר הרוח שלו מובילים בעזה. מחוסלים מחבלים, מתגייסים נוספים. ניצחון מוחלט לא יהיה, נסתפק בניצחונות חלקיים. החיסול הוא ניצחון חלקי והוא הרמה גדולה של מצב הרוח הישראלי. אלארום 2.34%  תצנח ב-13% בשל ארביטראז' שלילי - הזהרנו כמה פעמים, אנחנו ממשיכים להזהיר. התוצאות לא מצדיקות את השווי. מה שנראה כמו בלון, מתנהג כמו בלון ועושה קולות של בלון - הוא בלון. רשתות האופנה לקראת דוחות מאוד חזקים ברבעון השני. האנליסטים ומנהלי ההשקעות מצפים לתוצאות חזקות מ פוקס 0.23% , קסטרו 2.23% , דלתא מותגים 0.29% וגם הרשתות הקטנות כמו גולף 1.26% ו בריל 0% . אלא שהשאלה היא לא מה יהיה ברבעון השני, אלא מה יהיה אחריו. הרבעון השני שיקף מצב של רכישות מקומיות מוגברות כי אנשים פחות טסו, אבל זה התחיל להשתנות מחודש יוני. בקיץ צפוי שהיקף הטיסות יגבר והיציאות מהארץ יהיו בהיקף מאוד משמעותי. היציאות האלו מביאות לרכישות של ביגוד ואופנה בחו"ל ופוגעות במכירות הרשתות המקומיות.  > מניות האופנה - צפי לדוחות טובים, אבל אי וודאות להמשך המלחמה יצרה מצב הפוך מהצפוי וחברות האופנה צפויות להרוויח; איך הגענו למצב והשאלה הגדולה היא מה צפוי בהמשך? מדד ת"א 90 מדד ת"א 125 דולר רציף BITCOIN -0.23%

מחזור המסחר הסתכם ב-646 מיליון שקל. סקודיקס  סקודיקס 0.61% מזנקת ב-16% אחרי שדיווחה על קבלת הזמנות ל-17 מערכות בתמורה לסך של 13 מיליון דולר. ההזמנות מגיעות אחרי הזמנות נוספות עליהן דיווחה החברה בחודש שעבר, בהיקף של 20 מיליון דולר, שהגיעו בעקבות השתתפות החברה בתערוכת drupa. המניה בפלוס 20% מתחילת השנה. ג'נגו קופצת ב-15% - החברה דיווחה על זינוק במספר המכשירים שנמכרו. על פי הדיווח עומדים מספר המכשירים שמכרה החברה על 644 נכון לסוף המחצית הראשונה של השנה, זאת אל מול 264 מכשירים מאז תחילת הפעילות ועד לתחילת השנה. כמו כן, דיווחה החברה על הזמנת המשך מחברת סוסנה לעוד 25 מערכות נוספות, כחלק מההזמנה דווח בדצמבר אשתקד.

התאוששות בתחום התשתיות?

חברות התשתיות סבלו ברבעון הראשון מירידה ברווחים והצפי הוא שזה יימשך ברבעון השני. אבל בשבועות האחרונים מנהלים בחברות מסבירים שהיקף העבודה חזרה לנורמה, כאשר יש עובדים - הודים, סינים ושב"חים. עם זאת, אצל הקטנים בענף יש קריסה גדולה. הם לא מצליחים להביא עובדים ונמצאים בסיכון גדול.  המצב מתבטא במחסור בברזל וציוד כפי שהיה לפני המלחמה. כלומר, חוזרים בערך לשגרה, אבל החברות האלו סבלו מבעיה קשה - התשומות שלהן עלו ב-5%-6%, הרה יותר מהעלייה במדד תשומות התשתיות וכך נוצרת בעצם שחיקה ברווחיות של כ-3% - הלקוחות משלמים לפי המדד ובפועל העלויות עלו יותר. בחברות מצפים לפיצוי מהמדינה, אבל השאלה איך זה יתבטא בדוחות הכספיים ומתי. כך או אחרת, באם המצב לא יורע בשל התפתחויות בדרום או בצפון, הרי שהמצב חזר להיות מצב סביר, והרבעונים הבאים אמורים להיות לפחות מבחינת היקף הפעילות סבירים. השאלה הגדולה היא עניין הרווחים והרווחיות.        עוד נודע לביזפורטל, כי המדינה בנקודת זמן הזו לא הפחיתה את היקף התקציבים בתחום התשתיות ועל פניו לא מתכוונת לעשות זאת בהמשך. ומכאן שהצפי קדימה עשוי להיות חיובי. מניות התשתיות נפלו מתחילת השנה בממוצע בכ-25%. חזרה לשגרה עשויה להעלות אותן, כשצריך לזכור שצפויים הרבה פרויקטים של בנייה מחדש של הדרום והצפון, אם כי ביחס להיקפי התשתיות הקיימים  לא מדובר במספרים משמעותיים. ברן  ברן -0.83%  ומר  מר 0.96%  קופצות אחרי שדיווחו על פרויקטים גדולים באפריקה - ברן עם פרויקט תשתית בתחומי המים והפיתוח החקלאי באפריקה בהיקף של 150 מיליון אירו לתקופה של 30 חודשים ומר עם פרויקט בתחום הביטחון והמודיעין עבור גורם ממשלתי בהיקף של 30 מיליון אירו לתקופה של 18 חודשים. מנכ"ל ברן  ברן -0.83%  : "מנכ"ל ברן: מעדיף לבנות מתקן מים באפריקה מאשר מרכז אמל"ח בארץ" "יש לנו כאן בלעדיות" אומר לנו בשיחה מנכ"ל ברן, איציק פרנק, בנוגע לדיווח האחרון על מזכר ההבנות באפריקה, "זה אומר שרמת הרווחיות בפרויקט תהיה גבוהה"; עם זאת חברות אחרות כבר נכוו מפרויקטים באפריקה, הסיכון קיים.