רכישת בית מאני השפיעה על הרווחיות, אבל התחזית של סלע נדל"ן אופטימית

ה-NOI של קרן ההשקעות במקרקעין, סלע נדל"ן סלע נדלן 0% סלע נדלן 849 0% בסיס:849 פתיחה:849.9 גבוה:850.2 נמוך:835 תמורה:1,986,887 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: של שמואל סלבין, שמתמקדת בשוק הנדל"ן המניב, עומד על 82.7 מיליון שקל ועלה ב-3% ברבעון האחרון לעומת אשתקד (80.4 מיליון) וב-2% במחצית השנה כולה (164 מיליון לעומת 160) - כך עולה מהדוחות של החברה לחציון הראשון של השנה.

יחד עם זאת, הרווח הנקי רשם ירידה של 64% ברבעון האחרון, 17.2 מיליון שקל בלבד לעומת 47 מיליון אשתקד. בהתאם לכך, ה-FFO ירד ב-6% ל-56.7 מיליון שקל (60.3 אשתקד). הרווח הנקי המחצית השנה ירד ב-33%, כלומר רשם ירידה מינורית יותר. 

החברה פרסמה גם תחזית: תחזית NOI לשנת 2024 בטווח של 325-328 מיליון שקל (בשנה שעברה הסתכם ב-321 מיליון), תחזית FFO לשנת 2024 בטווח של 222-224 מיליון שקל (השנה הסתכם ב-238, ירידה שקשורה גם לרכישת בית מאני) (תחזית FFO למניה לשנת 2024 בטווח של 100-101 אג', לעומת 109.3 בשנה שעברה - כלומר, ירידה וחזרה למספרים של 2022). התחזית לדיבידנד עומדת על 124 מיליון, לעומת 121 בשנה שעברה.

כותרת ראשית

השקעה בישראל פחות מסוכנת?: ה-CDS בירידה; השקל בעלייה

בארץ | אדיר בן עמי | 17/11/2024

- כל הכותרות

משקיע הצמיחה רון בארון: האינפלציה האמיתית כפולה מהנתונים הרשמיים

לאומי עוצר את חגיגת הלוואות הקבלן: מהלך חכם או אצבע בעין של רוכשי ה...

הקרב הענק של ג'ייק פול ומייק טייסון: שבר שיאים אך מטיל ספק על יכולו...

ג'יי פי מורגן: כלכלת ארגנטינה צפויה לזנק ב-8.5% תחת מיליי

השקעה בישראל פחות מסוכנת?: ה-CDS בירידה; השקל בעלייה

מירוץ נגד הזמן: סופר מיקרו נאבקת להציל את מעמדה בנאסד"ק

האם דוחות אנבידיה יצביעו על כיוון חדש לשוק?

בייטדאנס, חברת האם של טיקטוק, מוערכת ב-300 מיליארד דולר

משבר מתמשך: העסקים הקטנים בסין עדיין מתקשים להתאושש

לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים

ספייס אקס כבר שווה 255 מיליארד דולר, איפה היא תהיה עוד שנה מהיום?

הבנקים קפצו ב-1.6% לקראת הדוחות; המדדים עלו עד 0.9%

הפיטורים ממשיכים: בואינג שלחה מכתבים ל-400 עובדים

הבורסה של אבו דאבי מזנקת - איך אפשר להשקיע בה ומהן המניות הבולטות?

ברק עילם עוזב את נייס בתזמון בעייתי - ממה מודאגים האנליסטים?

התמ"ג עלה ב-3.8% בחישוב שנתי; ירידה של 1% לעומת הרבעון המקביל

אלמוגים מכרה 173 דירות השנה. דירה ממוצעת עולה כמעט 2.5 מיליון שקל

איפה העובדים הזרים? תאגידי כוח האדם חוברים להתאחדות הקבלנים

אימאג'סט מדווחת על תוצאות הרבעון השלישי לשנת 2024

ICR קיבלה היתר בנייה לפרויקט בצפון ת"א - כמה עולה דירה ברמת אביב?

עוד תכניות

תחזית החברה ל-2024, לעומת אשתקד (דוחות החברה)

אז מה הסיבה לירידה ברווח ולעלייה בהשקעה בנדל"ן בתקופה הזאת? השלמת רכישת בית מאני.

החברה עלתה השנה לכותרות בשל העסקה עם בנק לאומי. הבנק מכר לחברה את בית מאני (אחד הבניינים הראשונים באחוזת בית, ברחוב יהודה הלוי, שעבר פעולת שימור) ב-626 מיליון שקל, ברווח עצום, כשעוד לפני שהעסקה הושלמה היא כבר הפסידה, לפי הדוחות, 37 מיליון שקל. בדוחות של החברה, אפשר לראות כי בית מאני (479 מיליון שקל שולמו בפברואר כדי להשלים את העסקה) לא נכלל מבחינת שיעור התפוסה, בטענה כי הוא מצוי בהליך שיפוץ והשכרה. מה כן אפשר לראות? שבתקופת הדוח נזקף סך של 36 מיליון שקל כשערוך חיובי של נדל"ן להשקעה, מול הפחתה בשווי הנכסים של כ-24 מיליון שקל, הכוללים 20 מיליון שקל בגין בית מאני - נכון לסוף יוני.

מה עוד ניתן ללמוד מהדוחות? ראשית, היקף הנכסים המניבים של החברה מסתכם ב-5.7 מיליארד שקל (עלייה של 10% בחצי שנה), כששיעור התפוסה גבוה - כ-95% (570 שוכרים בסך הכל). כ-98% מנכסי החברה אינם משועבדים והמינוף נמוך יחסית - 58%. בגלל שמדובר בחברה שחשופה לשיעור הריבית, מצאנו כי הריבית האפקטיבית של החוב המצרפי לזמן ארוך במח"מ 4.54 שנים היא 1.96% ואילו הריבית השולית למח"מ של 7.58 שנים היא 3.57%.