המניות המומלצות בתחום הנדל"ן והאם הסקטור לקראת ריבאונד?

הנדל"ן הוא מרכיב מרכזי בכלכלה הישראלית וזה משתקף במספר החברות הגבוה בתחום באופן יחסי בבורסה הישראלית, וככל שהכלכלה הישראלית תמשיך להשיג ביצועים חזקים זה ישתקף בדוחות של חברות הנדל"ן. עם זאת, הסביבה הביטחונית המתוחה והריבית הגבוהה עדיין מצננות את הסקטור. מדד ת"א-נדל"ן ירד כ-30% מהשיא של שנת 2022 טרום עליית הריבית, ב-12 חודשים האחרונים המדד עלה ב-4% כאשר רק בחודש האחרון המדד עלה כ-9%. 

מה הערכות שלך לתחום הנדל"ן המניב? 
"בשנה האחרונה ומאז עליית הריבית תחום המשרדים כולל יותר אתגרים והמניות בתחום מתפקדות פחות טוב. במסחר רואים תוצאות מאוד טובות – צמיחה ריאלית בפדיונות ועלייה בכמות המבקרים, בעבר התחום היה נראה יותר מדאיג על רקע המסחר הדיגיטלי אבל זה ממש לא שם. המסחר מתפקד בצורה מצוינת גם אחרי המלחמה וזה אף מפתיע חלק מהמשקיעים.

כותרת ראשית

השקעה בישראל פחות מסוכנת?: ה-CDS בירידה; השקל בעלייה

בארץ | אדיר בן עמי | 17/11/2024

- כל הכותרות

לאומי עוצר את חגיגת הלוואות הקבלן: מהלך חכם או אצבע בעין של רוכשי ה...

הקרב הענק של ג'ייק פול ומייק טייסון: שבר שיאים אך מטיל ספק על יכולו...

ג'יי פי מורגן: כלכלת ארגנטינה צפויה לזנק ב-8.5% תחת מיליי

השקעה בישראל פחות מסוכנת?: ה-CDS בירידה; השקל בעלייה

מירוץ נגד הזמן: סופר מיקרו נאבקת להציל את מעמדה בנאסד"ק

האם דוחות אנבידיה יצביעו על כיוון חדש לשוק?

בייטדאנס, חברת האם של טיקטוק, מוערכת ב-300 מיליארד דולר

משבר מתמשך: העסקים הקטנים בסין עדיין מתקשים להתאושש

לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים

ספייס אקס כבר שווה 255 מיליארד דולר, איפה היא תהיה עוד שנה מהיום?

הבנקים קפצו ב-1.6% לקראת הדוחות; המדדים עלו עד 0.9%

הפיטורים ממשיכים: בואינג שלחה מכתבים ל-400 עובדים

הבורסה של אבו דאבי מזנקת - איך אפשר להשקיע בה ומהן המניות הבולטות?

ברק עילם עוזב את נייס בתזמון בעייתי - ממה מודאגים האנליסטים?

התמ"ג עלה ב-3.8% בחישוב שנתי; ירידה של 1% לעומת הרבעון המקביל

אלמוגים מכרה 173 דירות השנה. דירה ממוצעת עולה כמעט 2.5 מיליון שקל

איפה העובדים הזרים? תאגידי כוח האדם חוברים להתאחדות הקבלנים

אימאג'סט מדווחת על תוצאות הרבעון השלישי לשנת 2024

ICR קיבלה היתר בנייה לפרויקט בצפון ת"א - כמה עולה דירה ברמת אביב?

כלל ביטוח ופיננסים וענקית ההשקעות State Street Global Advisors משלב...

עוד תכניות

"בתחום המשרדים יש אזורים שבולטים לחיוב כמו מרכז תל אביב והרצליה. אלו אזורי הפריים ושם עדיין ניתן לראות הסכמים נחתמים ובראייה לעתיד הם ימשיכו לתפקד טוב. ייתכן ויהיה מאתגר לסגור הסכמים בהשוואה לעבר אך כפי שראינו לפני שבועיים גוגל חתמו על הסכם משמעותי עם גב ים  גב ים 0% גב ים 2,942 0% בסיס:2,942 פתיחה:2,942 גבוה:2,942 נמוך:2,942 תמורה:15,622 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ואמות  אמות -0.51% אמות 1,940 -0.51% בסיס:1,950 פתיחה:1,933 גבוה:1,940 נמוך:1,933 תמורה:849,460 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: . באזורי פריפריה – פתח תקווה, בני ברק, חולון וראשון לציון יש יותר היצע כרגע ודמי השכירות נמוכים יותר ביחס למרכז תל אביב. יקח זמן עד שנראה מגמה של שינוי שם".

סקטור הלוגיסטיקה בולט לחיוב ובשנים האחרונות צובר תאוצה, בישראל אין הרבה מניות בתחום, מי שבולטות במיוחד אלה מגה אור מגה אור -0.69% מגה אור 10,050 -0.69% בסיס:10,120 פתיחה:10,120 גבוה:10,120 נמוך:10,050 תמורה:36,401 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ווילאר וילאר 0% וילאר 16,630 0% בסיס:16,630 פתיחה:16,630 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: וניתן לראות שהביצועים בשנה האחרונה היו חיוביים. 

אילו מניות מומלצות בתחום המניב? 
"אני מסמן את עזריאלי – הפעילות שלה בתחום חוות השרתים הוא לוהט בעולם, הם פועלים בצורה מאוד משמעותית וזה אמור להיות מנוע צמיחה בשנים הקרובות, השוק בישראל עוד לא מספיק מכיר את התחום ויודע לתמחר את האפסייד. בהסתכלות לעתיד זה מנוע צמיחה שצפוי לתת יותר הרבה מעבר למה שאנחנו נותנים בהערכות השווי.

מניה נוספת שמעניינת זו ביג – הפורטפוליו שלה במסחר הוא מאוד טוב, יש לה פעילות משמעותית באירופה שהשוק כרגע מתמחר בחסר והדיסקאונט שהשוק נותן לפעילות במרכז ומזרח אירופה הוא קיצוני מדי. מצב המאקרו של המדינות מאוד טוב והתמחור הנוכחי מאוד מעניין.

בתחום המשרדים ניתן לציין את גב ים שבולטת לחיוב בתוצאות ובעוצמה של הפורטפוליו. זה בא לידי בתמחור שהוא גבוה ביחס לחברות אחרות בתחום. שתי חברות בסקטור שעשויות להיות מעניינות אם אנחנו מאמינים בריבאונד של תחום המשרדים הן אמות ומבנה  מבנה -2.43% מבנה 1,043 -2.43% בסיס:1,069 פתיחה:1,045 גבוה:1,052 נמוך:1,038 תמורה:1,939,099 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: שנסחרות במכפיל הון של 0.8-0.9".  

נעבור לתחום המגורים, איך אתם רואים את הסקטור?
"בתחום המגורים ניתן לראות שיש התעוררות בביצועים של החברות ובמכירות. בתמונת המאקרו זו תקופה מאתגרת מבחינת הריבית וגם בהקשר של המלחמה ויש מנעד של דברים שיכולים להשפיע על הסקטור - יש ירידה בהיצע על רקע המלחמה וירידה בכמות הפועלים ומצד שני הביקוש קשיח ותומך בעלייה מסוימת במחירים.

בנוסף אנחנו רואים בכל החודשים האחרונים עלייה משמעותית במכירות וכל העולם של 20/80 מונע מהעובדה שהרוכשים מעריכים שתהיה סביבת ריבית נוחה יותר, זה מה שכרגע מחדש את נושא הרכישות".

אילו מניות מומלצות בתחום המגורים? 
"אפריקה מגורים – חברה חזקה ויציבה ומה שמעניין בה הוא שרוב הצבר כבר מכור ורמת הבטחון של המשקיעים לגבי הרווחיות היא גבוהה. מנייה נוספת זו דוניץ. החברה לקראת קפיצה משמעותית בכמות יחידות הדיור שהיא אמורה לשווק בשנים הקרובות והרבה מתוכן זה התחדשות עירונית. התמחור לא משקף את כל האפסייד בפורטפוליו.

"מניה נוספת זו ישראל קנדה שבולטת מבחינת יכולות שיווק והיא הכי רחוקה מהשיא שלה בגלל שהיא חשופה יותר לנדל"ן מניב. ככל שיהיה ריבאונד חזק יותר בכלכלה הישראלית היא יכולה להציג עליה יותר משמעותית".

לראיון המלא: