טבע - תוצאות טובות והעלאת תחזית קדימה

טבע  טבע -1.15%  מדווחת על תוצאותיה לרבעון השני של השנה - ההכנסות הסתכמו ב-4.2 מיליארד דולר, מעל לצפי האנליסטים שהיה להכנסות של 4.06 מיליארד דולר. בשורה התחתונה טבע דיווחה על רווח של 61 סנט למניה, מעל לצפי האנליסטים שהיה לרווח של 55 סנט למניה למניה. העלאת תחזית בזכות האוסטדו והקופקסון טבע העלתה תחזית לשנה כולה - ההכנסות בין 16 מיליארד דולר ל-16.4 מיליארד דולר, לעומת תחזית נמוכה בכ-300 מיליון דולר. הרווח למניה בין 2.3 דולר ל-2.5 דולר למניה, לעומת תחזית של אנליסטים של 2.34 דולר למניה. תחזית הרווח של ההנהלה היתה ל-2.2 ל-2.5 דולר למניה. התחזית עלתה בעיקר בזכות האוסטדו שצפי המכירות שלו השנה 1.6 לעומת 1.5 מלילארד בתחזית קודמת. הקופקסון יימכר ב-450 מיליון לעומת 400 מיליון דולר. העלייה במכירות הקופקסון קצת מפתיעה וייתכן שאנחנו רואים את סוף השחיקה במכירות של תרופת הדגל של טבע במשך שנים רבות.    ה-EBITDA המתואם בין 4.6 מיליארד דולר ל-5 מיליארד דולר, לעומת כ-4.5 מיליארד עד 5 בתחזית קודמת. התזרים החופשי צפוי להיות 1.7 עד 2 מיליארד דולר - בדומה לתחזית קודמת. כלומר, התחזית בגדול היא לשיפור בהיקף המכירות, אבל שיפור נמוך יותר ברווח ותזרים בהיקף דומה. על רקע התוצאות מניית החברה עברה מירידה של 2% לעלייה של 3%  

השיפור ברבעון השני

ברבעון השני נהנתה טבע מגידול בתחום הפעילות הגנרית בארה"ב ובכלל בשיעור של 14%. על רקע התוצאות והעלאת התחזית אמר ריצ'רד פרנסיס, נשיא ומנכ"ל טבע: "עם פרסום התוצאות העסקיות לרבעון השני של 2024, אנו מעודדים מהמומנטום החיובי בכל אחד מארבעת עמודי התווך של אסטרטגיית ה- Pivot to Growth שלנו, עם הכנסות של 4.2 מיליארד דולר, המהוות עלייה של 7% בדולר ארה"ב, או 11% במונחי מטבע מקומי, בהשוואה לרבעון השני של 2023. הצמיחה האיתנה מונעת בעיקרה על ידי עסקי הגנריקה והתרופות החדשניות שלנו, עם עליה של 32% בהכנסות מ-AUSTEDOבארה"ב בהשוואה לרבעון השני של 2023". "בנוסף, אנו מראים התקדמות משמעותית בשלבי הפיתוח של צבר המוצרים האינובטיביים הנמצאים בשלב מתקדם, בדגש על האצת תהליך הפיתוח של duvakitug (Anti-TL1A) וכעת, אנו צופים כי התוצאות העיקריות (topline results) יפורסמו ברבעון הרביעי של 2024, וכי הנתונים המלאים צפויים במהלך שנה הבאה. עם תוצאות איתנות אלה, אנו מעלים את התחזית הפיננסית שלנו לשנת 2024". עוד עולה מהדוחות שטבע הפחיתה את החוב הפיננסי ל-16.4 מיליארד דולר. שוויה של טבע בשוק כ-18.8 מיליארד דולר והיא נסחרת במכפיל רווח של פחות מ-8 על רווחי השנה הנוכחית.  בשבוע שעבר דיווחה טבע על התקדמות בניסוי המשותף עם סאנופי למחלות מעיים דלקתיות. הניסוי נמצא כעת בשלב 2 וטבע עדכנה כי לאור גיוס נבדקים מהיר מהצפוי החברה תדלג על שלב ניתוח הביניים, שהיה צפוי להתקיים במחצית השנייה של 2024, ותתחיל בשלב 3 של הניסוי כבר ברבעון הרביעי של השנה. מניית טבע נסחרת בוול סטריט לפי שווי של 18.8 מיליארד דולר. מתחילת השנה עלתה המנייה 57% וב-12 החודשים האחרונים עלתה ב-92%. מניית טבע בוול סטריט מתחילת השנה