הסיכון והסיכוי בגילת והאנליסטים שמעריכים שהמניה תעלה ב-80%
חברת גילת
גילת
+1.76%
גילת
1,911
+1.76%
אבל מה שהיה דרמטי בדיווח הוא התקדמות ברכישת Stellar Blu והתחזית שכבר ברבעון הרביעי ירשמו הכנסות של 25-30 מיליון דולר מהרכישה כשבשנה הבאה זה יגדל ל-120-150 מיליון דולר, לעומת תחזית קודמת ל-100 מיליון עד 150 מיליון דולר.
- כל הכותרות
הכנסות החברה ברבעון השני עמדו על 76.6 מיליון דולר, גידול של 13% בהשוואה לכ-67.6 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד, ומעל לצפי האנליסטים להכנסות של 74.1 מיליון דולר. בשורה התחתונה דיווחה החברה על רווח נקי מתואם (Non-GAAP) של 5.6 מיליון דולר (10 סנט למניה), גידול של 13% בהשוואה לרווח נקי של 4.9 מיליון דולר (9 סנט למניה) ברבעון השני של שנת 2023.צפי האנליסטים היה לרווח מתואם של 3 סנט למניה. ה-EBITDA המתואם הסתכם בכ-10.1 מיליון דולר, גידול של 10% בהשוואה ל-9.2 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.
לפני כחודשיים הודיעה גילת על רכישת חברת Stellar Blu Solutions, המספקת פתרונות לתקשורת לוויינית עבור סקטור התעופה, תמורת סכום כולל של עד 245 מיליון דולר. השוק לא אהב את העסקה הזו כי מדובר בסוג של סטארטאפ שבעצם שואב את הקופה של החברה. מחברה מהשקעה שהיתה די דפנסיבית כי היה לה סוג של רצפת מזומנים היא הפכה להיות השקעה בסטארטאפ. המניה ירדה וחזרה לאחרונה עללות גם בשל השיפור בתחזית.
בבית ההשקעות אופנהיימר כותבים לאחר פרסום התוצאות - "למרות שהשוק לא ראה בעין יפה את רכישתה של Steller Blu, שכללה תשלום של כ-100 מיליון דולר במזומן ואופציה לתשלום של כ-150 מיליון דולר נוספים כתלות בביצועים, הקדימה גילת את צפי ההכנסות של החברה הנרכשת. גם החטיבה הבטחונית בגילת דיווחה על ביצועים טובים בעקבות רוחות המלחמה באירופה שמגדילות את הביקושים לתקשורת לוויינית אמינה. עם זאת, גילת טרם דיווחה על זכייה בחוזי ה-LEO הגדולים, עליהם היא מתחרה, ואנו בוחרים להשאר זהירים בנוגע למידול ההכנסות מהם בשנים הקרובות. מניית GILT מסוקרת בהמלצת Outperform עם מחיר יעד של 8.5 דולר למניה".
גילת מתמודדת בחוזי ענק בפרויקטי לווינים של Amazon Kuiper, OneWeb ו-IRIS. החוזים כוללים אספקת מערכות לוויניות ומגברים בשווים של מאות מיליונים לפרויקט בחוזים של 3 שנים ומעלה. ההערכות הן שבטווח של חודשים עד חצי שנה יהיו תשובות לגבי המכרזים וזה יכול להיות דרמטי מאוד לפעילותה של החברה לטוב או לרע. זה יבטא את הערכת השוק למערכות של החברה. הצלחה במכרזים היא הבעת אמון גדולה בגילת, כישלון במכרזים יוביל להערכה שהחברה פספסה את החדשנות. כנראה שהמצב הוא איפשהו באמצע, בחוזים הגדולים יש מספר מכרזים וגילת שהיא המובילה בתחומה אמורה לזכות (כך לפחות לפי ההיסטוריה) בחלק של כל אחד מהחוזים. הסיכון הגדול של החברה כיום הוא לא ברכישה (זה כמובן גם סיכון גדול), אלא באי זכייה בהיקף משמעותי במכרזים הקרובים או דחייה שלהם (מסיבות שונות).
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
1.מאמין שעוד לפני היא תימכר ב 10 דולר למניה (ל"ת)דודו 09/08/2024 15:22הגב לתגובה זו1 4סגור
