"עזריאלי מראה כמה תחום השרתים חשוב לה, הירידות במניה לא קשורות לתוצאות; כל סקטור הנדל"ן המניב מפגין עוצמה"
עזריאלי עזריאלי קבוצה 1.44% דיווחה על רבעון שני חזק עם עלייה של 5% ב-NOI ל-553 מיליון שקל לצד גידול של 17% ב-FFO הכולל שהתסכם ב-357 מיליון שקל. עזריאלי הציגה שיעורי תפוסה מלאים בקניונים ובמשרדים לצד עלייה של 10% בפדיונות, אבל אחרי הדוחות המניה ירדה ב-2%.
לצד הדוחות עזריאלי הודיעה על עזיבתו המתוכננת של המנכ"ל אייל חנקין לטובת מעבר לניהול חברת השרתים של עזריאלי, גרין מאונטיין. על רקע תגובת המשקיעים לדוחות, שוחחנו עם רז דומב אנליסט בלידר המסקר את עזריאלי וחברות הנדל"ן המניב.
רז דומב, אנליסט לידר
האם המשקיעים הגיבו בפסימיות יתר לדוחות עזריאלי? "אני חושב שהתנועה בשוק לא בהכרח קשורה לתוצאות החברה או להתפתחויות כאלה ואחרות. כל הסקטור נצבע באדום בגלל גומרי המאקרו כמו ההערכות לגבי אי יציאתה לפועל של עסקת חטופים וההתחממות בגזרת הצפון. התוצאות של עזריאלי היו טובות, היא הציגה תוצאות מרשימות בפדיונות בקנינוים, בתפוסה במשרדים ובכל הפרמטרים האחרים".
אולי המשקיעים מודאגים מהעזיבה של אייל חנקין? "אני חושב שזה לאו דווקא אירוע שלילי. חוות השרתים זה מנוע הצמיחה המרכזי של החברה וחנקין הוא מי שהוביל אותו בשנים האחרונות. העובדה שעזריאלי שמה אותו בעמדה בה הוא יתמקד רק בתחום הזה מראה כמה הם רציניים לגבי התחום".
אתה חושב שהמהלך מרמז על הנפקה קרובה שעזריאלי מתכננת לחברת השרתים?
"אני לא יודע אם תהיה הנפקה בקרוב, אבל אני חושב שהעובדה שאייל הולך לשם כן מבהירה כמה החברה רצינית לגבי התחום. בזמנו דיברו גם על הכנסת משקיע לפני הנפקה, מה שיעזור לקבע איזשהו שווי לחברה, אבל אין ספק שלשם הדברים הולכים".
אייל חנקין, מנכ"ל עזריאלי; קרדיט: עופר חגיוב
מה בלט בדוחות של עזריאלי? "בתחום המסחר אפשר לראות שהפדיונות עולים הרבה מעבר למה שציפינו. נכון שזה מושפע מכך שהרבה ישראלים שלא טסו בחודשים האחרונים בגלל ביטולי הטיסות ותרמו לביקושים בארץ, אבל גם בנטרול הגורמים האלה הצמיחה בפדיונות מרשימה. במשרדים החבה עדיין מציגה תפוסות מלאות אז גם זה אלמנט חיובי. גם חוות השרתים צומחות ויבואו לידי ביטוי בצורה משמעותית יותר ברבעונים הבאים".
אילו עוד חברות בתחום התבלטו? "מרבית הדוחות מצביעים על מגמה חיובית בתחום. מליסרון מליסרון 2.11% וביג ביג 1.09% מפגינות ביצועים יפים בתחום המסחר. בתחום המשרדים גב ים גב ים 1.05% בולטת לחיוב וגם ריט 1 ריט 1 2.24% סיפקה תוצאות מרשימות עם צמיחה יפה".
- עזריאלי משדרגת את הצעת הרכישה לצמח המרמן ב-35% ל-855 מיליון שקל
- קווינקו מוכרת חלק מהקרקע קמבודיה; המניה קופצת ב-16%
- תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"
מה בלט בדוחות גב ים וריט 1?
"ההסכם עם גוגל נתן רמת ביטחון לגב ים לגבי Toha וגם בנכסים הקיימים הם צומחים בצורה הרבה יותר משמעותית בדמי שכירות בנכסים חדשים, מעבר למקובל בשוק, ואנחנו רואים את זה כבר מספר רבעונים. למרות כל רעשי הרקע בתחום המשרדים התפקוד והתוצאות שלהם מרשימות".
אבי יעקובוביץ', מנכ"ל גם ים; קרדיט: סיוון פרג'
"אצל ריט 1 הפורטפוליו יותר מגוון אבל גם שם הרבעון היה מרשים. גם מגה אור מגה אור 3.63% בתחום הלוגיסטיקה, שהוא יותר דפנסיבי, ראויה לציון חיובי. בסך הכל כל הסקטור הפגין ביצועים טובים".
