בנק הפועלים מנפיק למוסדיים אג"ח צמודה לאשראי לבנייה למגורים

בנק הפועלים  פועלים +0.38% פועלים 4,226 +0.38% בסיס:4,210 פתיחה:4,185 גבוה:4,231 נמוך:4,185 תמורה:6,882,980 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: מודיע היום על גיוס באמצעות מכשיר חדש: אג"ח למוסדיים אשר צמודה לאשראי לבנייה למגורים. מדובר באיגרת חוב צמודה לסיכון האשראי למגורים במספר פרויקטים של הבנק, שמאפשרת לו להעביר את סיכון האשראי למוסדיים, כאשר הבנק ממשיך לתפעל את האשראי שנתן.

"בנק הפועלים ממשיך לגוון את הכלים לניהול צמיחת תיק האשראי ומנפיק לראשונה לגופים מוסדיים אג"ח ייחודיות הצמודות לאשראי בתחום הנדל"ן. היקף ההנפקה עמד על כ-1.02 מיליארד שקלים", מציינים בבנק.

הבנק מגלגל את הסיכון

האג"ח המונפקות מהוות עבור הבנק מקור למתן אשראי לענף הנדל"ן, והן "יאפשרו למחזיקים תוספת תשואה תמורת חשיפה לאשראי בנקאי ייחודי שאינו זמין למשקיעים בדרך כלל", מציינים בבנק.

לאחר ההנפקה, חלק מסיכון האשראי מועבר במסגרת העסקה למחזיקי האג"ח, והבנק ממשיך להיות הגוף הפועל מול הלקוח ומתפעל את האשראי. מודל זה משמש את המערכת הבנקאית בפעילויות אשראי שונות, ונפוץ כמודל איגו"ח או מכירת תיקי אשראי לגופים מוסדיים, בעיקר במשכנתאות ובתחום האשראי לרכב.

פועלים הינו גורם מממן מרכזי בעולם הבנייה, ועיקר החשיפה שלו מתוך סיכון האשראי הכולל בענף הוא לבנייה למגורים. בבנק מציינים כי החשיפה לתחום הבינוי למגורים גבוהה יותר לעומת החשיפה לנכסים מניבים, המושפעים באופן משמעותי יותר מעליית הריבית:

"בנוסף, מאופיין התיק בכושר ספיגה גבוה בפרויקטים שבבנייה - כך למשל, נכון ליוני 2024 מרבית סיכון האשראי בנדל"ן בתהליכי בניה הוא בכושר ספיגה של מעל 50%", מציינים בבנק. האג"ח שהונפקו תהינה צמודות לאשראי הניתן למספר פרויקטים אשר מגובים בשעבודים ראשונים והיא תהיה מוצמדת למספר פרויקטים, ולא לפרויקט ספציפי, על מנת לפזר את הסיכון. האג"ח ייסחרו ברצף מוסדיים לתקופה של עד 3 שנים.