המדדים ירדו עד 1%, הבנקים ב-1.5%, אל על ב-6%

הבורסה סגרה את יום המסחר האחרון לשבוע עם ירידות של עד 1% במדדים המובילים ושל 1.5% במדד הבנקים. כוחות הביטחון דיווחו על סיכול פיגוע תופת ענק כאשר נעצרה חוליית מחבלית שתכננה להפיל את מגדל עזריאלי בתל אביב באמצעות פיצוץ מכונית תופת מתחתיו ובסמוך לקניות עזריאלי.

מה קרה היום בבורסה?

מנורה  מנורה מב החז ממשיכה במאמצים לרכישת ישראכרט  ישראכרט ומגישה הצעה - השקעה עבור 32% לפי שווי חברה של 3.1 מיליארד שקל ומחיר של 15.5 למניה, פרמיה של 20% על מחיר המניה נכון למועד הפניה הראשונית של מנורה לישראכרט בסוף אוגוסט ופרמיה של 13% על מחיר הסגירה אתמול. מניית ישראכרט עלתה ב-1.7%. כזכור, הראל כבר ניסתה לרכוש את ישראכרט אך הניסיון נגמר בסירוב של רשות התחרות למיזוג. הטענות היו שהמיזוג ייצור גוף גדול ויגביר את הריכוזיות במשק, אך רשות התחרות לא העלתה את הטענות הללו כאשר עסקת כלל-מקס יצאה לפועל. בכל מקרה, מנורה התעניינה בישראכרט גם אז אך כשראתה שאין לה סיכוי מול הראל היא יצאה מהתמונה, עכשיו היא חוזרת ומקווה להוסיף זרוע אשראי משמעותית לפעילות. ג'נגו   ג'נגו  זינקה ב-18% אחרי שהודיעה על כוונה לחלק דיבידנד גבוה בסך 6 מיליון דולר. מדובר בדיבידנד גבוה של מחצית מהשווי בספרים. ההחלטה כפופה לאישור בית המשפט אך ההודעה מגיעה לאחר ההודעה של אלרון   אלרון  על חלוקת דיבידנד גבוה גם כן בסך 15 מיליון דולר, המשקף תשואה של כ-30% על מחיר המניה בעת הדיווח. אתמול האיחוד האירופי ביטל את ההמלצה לחברות התעופה שלא לטוס לישראל, היום מניית אל על   אל על  נפלה ב-6%. הביטול כן צפוי להביא לחזרה הדרגתית של החברות הזרות לארץ אבל זה ייקח זמן וכמובן שכל התפתחות שלילית במלחמה תבריח אותן שוב, ובזמן הזה אל על תמשיך להנות מהנתח הגדול שלה בנתב"ג ובקווים לאירופה. קנדה גלובל  קנדה גלובל עלתה ב-7% ומשלימה עלייה של 90% מאז שהודיעה על הכנסת השותפים - flow של אדם נוימן ואנדריסן הורביץ נכנסה עם רכישה של 30% לפי שווי של 340 מיליון שקל ואסף רפפורט, מייסד ומנכ"ל יוניקורן הסייבר וויז, נכנס לפי שווי של 252 מיליון שקל. גם אוגווינד  אוגווינד המשיכה לעלות ומשלימה עלייה של 75% מאז ההנפקה הפרטית. ליאורה עופר הגדילה את האחזקה במליסרון  מליסרון - בעלת השליטה שמחזיקה בחברה דרך עופר השקעות קיבלה מניות בשווי 100 מיליון שקל אשר הושאלו לבנק האמריקאי ג'יי פי מורגן לפני 4 שנים. המניות ניתנו לג'יי פי מורגן כנגד הלוואה שעופר נטלה מהבנק, וכלל הנראה היא פרעה את ההלוואה במזומן בשביל להחזיר לעצמה את המניות.

החלטת הריבית לא הפתיעה; אולי אפילו צפויה העלאה בהמשך

 לא היתה אתמול דרמה בדברי הנגיד. בנק ישראל הנמיך את תחזית הצמיחה, העלה את תחזית הגירעון. הנגיד, פרופ' אמיר ירון, הסביר לנו שמאוד מאוד חשוב, אפילו קריטי שהממשלה תיישם משמעת תקציבית. הוא אמר שהוא רואה סימנים חיוביים בקשר להצעת התקציב ל-2025, אבל חייבים להגיע לקיצוץ פרמננטי של 30 מיליארד שקל. הריבית תהיה עוד שנה ב-4.5% - כלומר ללא שינוי, כך מעריך הנגיד וזה לעומת התחזית הקודמת - 4.25% באמצע השנה הבאה. כמו כן, אמר הנגיד שעליית ריבית היא בהחלט אפשרות. היא אומנם אפשרית, אבל כרגע לא רואים אותה באופק. פרופ' ירון בעיקר העביר מסר לממשלה ולאוצר - אתם צריכים ליישר את התקציב, אחרת אני אעלה ריבית.  העליות בבורסה התחזקו לאחר דברי הנגיד, אבל לא היתה דרמה בשוק. הכל היה צפוי, ברור ובעיקר התברר שכל התחזיות הן ממש לא רלבנטיות. בנק ישראל אומר במפורש שי אי וודאות גדולה. הכלכלנים אומרים זאת. הממשלה אומרת זאת. הכל תלוי במלחמה. האם אפשר לתת תחזיות בשעת מלחמה? לא בטוח. ואם כבר נותנים היא צריכה להציג מספר תרחישים. מה יקרה אם תפרוץ מלחמה בצפון? מה יקרה אם המלחמה בעזה תגלוש מעבר לסוף 2024. אי אפשר להכין תחזית אחת למצב עם כל כך הרבה אפשרויות. בעצם אפשר - אבל אז אתה כל הזמן מעדכן את התחזית במספרים גבוהים. אתה לא באמת אומר ומגדיר משהו שיש לו משמעות.  קרן ג'נריישן  ג'נריישן קפיטל מתקשה לממש את חלקה בחברת הרכבות הבריטית Porterbrook - לפני כחודשיים דיווחה ג'נריישן שהיא במגעים למכירת חלקה בחברה (10%) בתמורה ל-577 מיליון שקל, מה שהיה מביא את החברה להכיר ברווח תזרימי כולל של כ-104 מיליון שקל המשקף תשואה שנתית של 8% על ההשקעה. היום דיווחה ג'נריישן שהרוכשת מתקשה להשלים את העסקה ולכן ג'נריישן החליטה שלא להאריך לה את תקופת הבלעדיות. ג'נריישן תמשיך במשא ומתן עם הרוכשת אך במקביל תוכל גם להיכנס למשא ומתן עם צדדים נוספים. התכנית של דמרי דמרי : להנפיק את זרוע ההתחדשות העירונית אחרי כניסה למדד ת"א 35 - יגאל דמרי סיפר לאחרונה לביזפורטל כי הוא "ייכנס בקרוב למדד ת"א 35". אחרי שזה יקרה, כך אומרים בסביבתו, הוא עשוי להנפיק את זרוע ההתחדשות העירונית ואולי להתחרות ראש בראש מול אאורה.  

איך הריבית משפיעה על הבנקים?

הריבית כאמור נשארה ברמתה ומי שנהנים מזה אלה הבנקים. הריבית הגבוהה אומנם מגדילה את גם את הריבית שהבנקים משלמים לחוסכים בפקדונות, אבל המרווח בין הריבית על פקדונות לריבית על הלוואות שהבנק נותן גדול וזה מביא להכנסות מריבית נטו גבוהות. כך הבנקים ממשיכים לייצר תשואה של 16%-17% על ההון וזו מגמה שצפויה להימשך ולהשפיע גם על מניות הבנקים, שלמרות שהן נסחרות בשערי שיא הן עדיין במכפילים נמוכים של 6-7. כאמור נגיד בנק ישראל, פרופ' אמיר ירון, אפילו ציין כי תיתכן העלאת ריבית במקרה הצורך. זה יביא לעלייה נוספת בהכנסות מריבית נטו של הבנקים, במיוחד כאשר הם ממהרים להעלות את הריבית על הפקדונות כשבנק ישראל מעלה ריבית, כמו שהם לא ממהרים להוריד אותה כשבנק ישראל מחליט על הורדה.  

מדד ת"א 35

• מדד הנפט והגז קפץ ב-2.9%, ארית זינקה ב-12.5%; ת"א 90 עלה ב-1.4%
• אלקטריאון נפלה ב-35%, אל על צנחה ב-7%; ת"א 90 ירד ב-0.9%