הבורסה בת"א - תשואה של קרוב ל-5% באוקטובר

ת"א ירדה בעקבות וול סטריט. הנאסד"ק מאבד מעל 2% והבורסה בת"א עברה לירידות של עד 0.7%. מניות השבבים קמטק 3.79% נובה 3.59% ו טאואר 4.71% מובילות את הירידות. ועדיין - מדובר בחודש מצוין עם עליות של כ-5% בממוצע במניות. ת"א עלתה מתחילת השנה בכ-19%, ה-S&P בקלול הירידה כרגע , עלתה מתחילת השנה ב-20% - אין כבר פער.  הבנקים עלו אפילו היום והם זינקו מתחילת השנה ב-25%. הנציבות האירופית הטילה קנס של חצי מיליארד אירו על טבע בגין התנהלותה בשוק הקופקסון; על פי ממצאי החקירה של הנציבות האירופית, טבע פעלה במספר חזיתות כדי למנוע תחרות בשוק הקופקסון, גם לאחר פקיעת הפטנט המקורי. אבוג'ן וגוגל בשיתוף פעולה - המניה מזנקת. שיתוף הפעולה בין אבוג'ן לגוגל מתמקד ביצירת מודל גנרטיבי מתקדם, המסוגל לזרז תהליכי פיתוח בתחום התרופות והחקלאות ולספק פתרונות חדשניים לעולם המדעי, המניה מזנקת ב-25%. נאוויטס חתמה על הסכם למכירת הנפט שלה מהמאגרים במפרץ מקסיקו; חברת הסחר טרפיגורה תרכוש ותשווק 66% מחלקה של נאוויטס בנפט שיופק מפרויקט שננדואה ו־100% מקסקין. החברה תעמיד לנאוויטס מסגרת אשראי בהיקף של 100 מיליון דולר; פרויקט שננדואה צפוי להחל בהפקה מסחרית במהלך הרבעון השני של שנת 2025. קמהדע  קמהדע 1.27% מזנקת לאחר שקיבלה מחיר יעד עם פרמיה של 80%. החברה מקבלת המלצת קנייה אגרסיבית מלידר שוקי הון. להערכת האנליסטים המניה תזנק, הנה הסיבות.  וילאר מקבלת המלצת קנייה - מה מחיר היעד שצופים לה? לידר שוקי הון מעניקה לוילאר המלצת "תשואת יתר" עם מחיר יעד של 205 שקלים – פרמיה של 20% מעל מחיר השוק הנוכחי. החברה בעלת פורטפוליו נכסים חזק, אך על מנת לשפר את הצמיחה עליהם להגדיל את המינוף. גלאסבוקס בהפסקת מסחר מלאה לאחר שדיווחה כי נרשם המיזוג עם גלקסי. כזכור, הרוכשת לא סגרה את עניין המימון והיה חשש גדול שהעסקה לא תצא לפועל, כעת העסקה  הושלמה. כלל החזקות מדווחת על הפיכתה לבעלת עניין בטופ גאם   טופ גאם 2.78%  לאחר שרכשה מחוץ לבורסה 7 מיליון מניות של טופ גאם בשער של 575 אגורות למניה, ממייסדי החברה רועי לוסטרניק וחי חיון. בעקבות הרכישה, היקף ההחזקות של כלל בטופ גאם עומד על 6.5% מהון המניות ומהזכויות בהצבעה, או 5.82% במקרה של דילול מלא. בעקבות המכירה, יעמדו החזקותיהם של לוסטרניק וחיון בחברה על כ-18% כל אחד. חברת הראל מדווחת על אישור הממונה על התחרות לביצוע מיזוג משולש הופכי במסגרתו תרכוש הראל את מלוא מניות חברת גמלא הראל נדל"ן למגורים  גמלא הראל  . אישור זה מהווה אחד מהתנאים המתלים להשלמת העסקה, והחברה פועלת להשלמת יתר התנאים. מה הופך יזמים למצליחים? "הרעב שלהם. חייבים להיות 'רעבים' כדי להצליח" יבגני דיברוב הוא יזם רעב; הוא היה העובד הראשון של אסף רפפורט באדאלום ("הזדמנות גדולה"), הקים את ארמיס עם נדיר יזרעאל שגייסה לפי שווי של 4.3 מיליארד דולר וצפויה תוך שנתיים לגייס בוול סטריט; שווי של 10 מיליארד דולר הוא לא מופרך - ראיון. הבורסה בת"א מפגינה עוצמה במהלך השנה כשמדד ת"א 35 עלה כ-19% מתחילת השנה, בעוד ה-S&P 500 עלה ב-21.8%. זה כבר קרב צמוד, ת"א שהיתה בפער סגרה אותו בחודשיים האחרונים והסנטימנט החיובי צפוי להימשך. הוא צפוי להימשך כי בורסה כידוע מסתכלת ומתייחסת לעתיד. לא מעניין אותה מה קורה ברגע זה, אלא מה יקרה בעוד חודשיים, חצי שנה, שנה ועוד כמה שנים. בורסה היא אוסף של חברות וחברות שוות לפי התזרימים העתידיים שלהם. אז גם אם תהיה שנה לא טובה, וההערכה היא שההמשך יהיה טוב, בורסה מתייחסת בעיקר להמשך. האמת שבדוחות עצמם לא רואים עדיין שנה לא טובה למרות המלחמה. הבנקים והביטוח ברווחי שיא. הקמעונאות מזון והאופנה ברווחי שיא. מגזרים שלמים צומחים, אבל במקרה הזה צריך לזכור שבורסה לא מבטאת בהכרח את השטח - תצאו לרחוב ותראו מסעדות בלי אנשים לעומת לפני שנה פלוס, העסקים הקטנים נפגעים. העסקים בבורסה בינתיים לא כשמנתחים את זה מלמעלה. כמובן שספציפית יש חברות שנפגעו. הבורסה עולה כי המשקיעים מעריכים התקדמות בסיום הלחימה. זה מספק רוח גבית והמניות עולות, אבל צריך לזכור שישראל בכמה זירות. התפתחות חיובית בזירה בלבנון היא חדשות טובות לבורסה, אבל מאיראן יוצאים מסרים שהיא תגיב על התקיפה הישראלית וזה מסר שלילי (פורסם אמש ב-CNN). הזירה הלבנונית היא החשובה מבחינה כלכלית וסיומה זו הקלה כלכלית. הבורסה רוצה לראות את הוצאות הביטחון יורדות. ישראל הוציאה על המלחמה בכל החזיתות מעל 250 מיליארד שקל, עוד שנה כזו והמשבר הכלכלי יחמיר, ואם אנחנו בסיומו של סבב הלחימה בלבנון זה הישג כלכלי. בצלאל סמוטריץ' בונה על זה והוא אמר שרואים את הסוף וההתייחסות לתקציב בשנה הבאה היא בהתאם לכך שהלחימה בלבנון תסתיים בעוצמה הזו. אתמול בערב גם פורסם כי קיימת טיוטת הסכם הפסקת האש בין ישראל ללבנון, שהובילה ארה"ב. הטיוטה מאפשרת פעילות נרחבת לפעולה עבור ישראל בגבול הצפון. הטיוטה, שצפויה להיבחן בממשלות ישראל ולבנון, קובעת כי במצב של איום מצד חיזבאללה, ישראל תוכל לפעול צבאית בתוך שטח לבנון כדי למנוע ייצור, אחסון או שינוע של נשק כבד. לפי ההצעה, כל פעולה תותנה בכך שצבא לבנון או כוח פיקוח מיוחד שיפעל בחסות אמריקאית לא יצליחו לעצור את האיומים בזמן. עוד בולט בטיוטה סעיף המאפשר לישראל לקיים טיסות מודיעיניות מעל לבנון, צעד שאמור לתמוך במעקב והתרעה בזמן אמת מפני אמצעי לחימה העלולים לסכן את גבולה הצפוני. ישראל ולבנון יקימו גוף פיקוח משותף עם ארה"ב לווידוא עמידה בהסכם, וכל צד יוכל לדווח על הפרות. מבחינה פרקטית, ישראל צפויה להחזיר את כוחותיה תוך שבוע מרגע הכניסה לתוקף של הפסקת האש, ואילו צבא לבנון יפרוס כוחות באזורי הגבול. בנוסף, ארה"ב התחייבה לשיתוף מודיעיני עם ישראל לצורך זיהוי הפרות, כשהיא מדגישה את תמיכתה ביישום החלטה 1701 שמטרתה למנוע מחיזבאללה ומגורמים חמושים אחרים פעילות חמושה בדרום לבנון. גורמים אמריקאיים הבהירו כי אמנם הסכם הפסקת האש בעזה אינו קשור ישירות להסכם זה, אך השפעתו מורגשת. שליחי נשיא ארה"ב, עמוס הוכשטיין וברט מקגרק, ממשיכים במגעים בישראל ובממשלת לבנון, כשבלבנון לוחצים מאוד על סיום הסבב.  בזירה הדרומית. בעזה יש שיחות על מתווים שונים, אבל היינו כבר בסרט הזה מספר פעמים, נקווה שהפעם זה יתקדם. המתווכים מדברים על קשר בין הזירה הצפונית והדרומית כשפתרון דווקא בצפון ישליך לטובה על הדרום, בעוד שבעבר זה היה הפוך - חיזבאללה אמר שרק פתרון בדרום ועזיבת צה"ל, יגרום לו להפסיק את הלחימה.  קרנות איריות OUT, קרנות ישראליות IN - הקרנות האיריות נהנות מתדמית נהדרת, אבל מסתבר שהקרנות הישראליות על ה-500 S&P מספקות לכם תשואה טובה יותר; וגם - מה ההבדל בין קרן מחקה לקרן סל ומה עדיף למשקיעים פרטיים? מדד ת"א 35