הבורסה מחקה את הירידות לקראת סיום המסחר והמדדים סגרו על ה-0. בימים האחרונים יש תחושה שהספירה לאחור החלה, שהשליחים האמריקאים יביאו להסדרה בצפון שתביא ליציאת צה"ל מלבנון ואולי אפילו להסכם מול חמאס שיכלול שחרור חטופים וסיום המלחמה. קשה להעריך את הסיכויים להתממשות של הדברים האלה ומתי אבל היום השוק פתח את השבוע בפסימיות, כאשר גם באגרות החוב הממשלתיות נרשמות ירידות של עד 0.75%.

ייתכן שהשוק גם מנסה להעריך ולהתכונן לבחירות בארה"ב ביום שלישי הקרוב. הסקרים צמודים אבל בפלטפורמת ההימורים האנונימית Polymarket טראמפ מוביל אך הפער מצטמצם. הפלטפורמה מאפשרת להמר כמעט על כל אירוע בעולם באמצעות קריפטו ובאנונימיות, מה שמאפשר לאנשים להשתמש במידע פנים. לכן יכול להיות שהתפלגויות המהמרים מייצגות אפילו טוב יותר את דעת הקהל.

טראמפ נתפס בעיני רבים כתומך נלהב של ישראל שיאפשר לה לסיים את המלאכה בצפון, בעזה ואפילו באיראן, ואולי אפילו יישלח כוחות נוספים לאזור בכדי לעזור לנו במשימות שלנו. האריס נתפסת כשלילית יותר וככזו שתקשה על השלמת המשימות באזור ותחתור לסיום המלחמה בהקדם האפשרי. הירידות בבורסה היום מגיעות על רקע צמצום הפערים כאמור של האריס על טראמפ בפלטפורמות ההימורים, וייתכן שזה אחד הגורמים שמשפיעים על השוק המקומי.

אל על  אל על +3% אל על 834.3 +3% בסיס:810 פתיחה:807 גבוה:841.6 נמוך:785 תמורה:74,590,390 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: קפצה ב-6% אחרי שאמריקן אירליינס הסירה את כל הטיסות שלה לישראל עד סוף הקיץ הבא מלוחות הטיסות. זה משאיר את אל על חזקה בקווים לארה"ב שנחשבים לקווים הרווחיים ביותר, זאת כאשר חברות זרות רבות אחרות עדיין לא חידשו את טיסותיהן לארץ, גם בקווים לאירופה.

רובוגרופ   רובוגרופ +1.85% רובוגרופ 132.2 +1.85% בסיס:129.8 פתיחה:129.8 גבוה:133.9 נמוך:129 תמורה:2,543 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:   זינקה ב-60% לאחר שדיווחה על התקדמות משמעותית בפרויקט להקמת מרכזי הדרכה טכנולוגיים במדינה באמריקה הלטינית, במסגרת הסכם בין-ממשלתי (G2G) עם מדינת הלקוח. החברה, שנבחרה לביצוע הפרויקט כבר בפברואר 2022, ממשיכה במאמצים להבשלת התנאים החיוניים ליישום מלא של הפרויקט, המוערך בכ-100 מיליון דולר.

פריים אנרג'י פריים אנרג'י +0.38% פריים אנרג'י 682 +0.38% בסיס:679.4 פתיחה:682.6 גבוה:682.6 נמוך:651.1 תמורה:49,438 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: חתמה על הסכם מכירת חשמל בהיקף של 1.3 מיליארד שקל; החברה צפויה להגדיל משמעותית את נוכחותה בשוק החשמל המתחדש בישראל ולמכור חשמל בהיקף של מעל למיליארד שקלים בשני העשורים הקרובים.

צמח המרמן  צמח המרמן +0.32% צמח המרמן 3,762 +0.32% בסיס:3,750 פתיחה:3,750 גבוה:3,780 נמוך:3,730 תמורה:160,368 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: בלטה עם זינוק של 14% אחרי ההצעה של עזריאלי  עזריאלי קבוצה -0.03% עזריאלי קבוצה 28,760 -0.03% בסיס:28,770 פתיחה:28,880 גבוה:29,030 נמוך:28,310 תמורה:23,117,530 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: לרכוש את אחזקות הציבור והמוסדיים בחברה (56.7%) לפי שווי של 635 מיליון שקל, פרמיה של 6% על מחיר המניה לפני פתיחת המסחר. מדובר בפרמיה קטנה יחסית למניה שכבר זינקה במעל 47% בשנה האחרונה כך שממש לא בטוח שהמוסדיים והציבור יסכימו למכור במחיר הזה, והמחיר הסופי, לכשתיסגר עסקה, יהיה גבוה יותר.

צילו בלו  צילו-בלו -5.62% צילו-בלו 283.7 -5.62% בסיס:300.6 פתיחה:302.5 גבוה:302.5 נמוך:275 תמורה:1,759,204 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: המשיכה לעלות לאחר רכישת השליטה של יצחק תשובה ודוד זבידה. המניה עלתה מאז ההודעה בכ-45%, והיום הוסיפה עוד 14%.

למרות הכל - הבורסה בת"א כבר כמעט הדביקה את וול סטריט

<

הבורסה כבר כמעט הדביקה על וול סטריט למרות הכל כאשר ת"א 35 עלה ב-18.2% מתחילת השנה. ה-S&P 500 עלה ב-20%. מדד הבנקים אצלנו עלה בקרוב ל-25%. כולם מדברים על ה-S&P 500, אבל הבורסה שלנו ממש לא רחוקה מהבורסה האמריקאית למרות המלחמה, המצב הכלכלי, הגירעון שגדל. איך זה ייתכן? כמה סיבות:  

מניות השבבים נותנות את הטון לטוב ולרע בשנה האחרונה, בעיקר לטוב.  קמטק +0.29% קמטק 27,780 +0.29% בסיס:27,700 פתיחה:27,700 גבוה:27,970 נמוך:27,480 תמורה:22,787,034 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: נובה -0.84% נובה 65,940 -0.84% בסיס:66,500 פתיחה:66,500 גבוה:66,900 נמוך:65,360 תמורה:61,098,262 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: ו טאואר +0.82% טאואר 17,220 +0.82% בסיס:17,080 פתיחה:17,590 גבוה:17,650 נמוך:17,110 תמורה:41,692,323 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הובילו את הבורסה לשיא, לצד מניית טבע +1.94% טבע 6,320 +1.94% בסיס:6,200 פתיחה:6,290 גבוה:6,356 נמוך:6,270 תמורה:58,477,803 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: שגם כיכבה. זו הסיבה שהבורסה בת"א "התעקשה" לעלות למרות המלחמה ואי הוודאות כבר בתחילת השנה, החברות האלו כמובן מושפעות במידה מסוימת מהמלחמה אבל כמעט כל הפעילות והמכירות שלהם הן מחוץ לישראל כך שהמגמות שמשפיעות עליהן פחות קשורות למלחמה ולישראל.

בחודשיים האחרונים בהמשך להישגים הגדולים של צה"ל הבורסה עולה בזכות המורל וההערכה כי הספירה לאחור החלה. המלחמה בצפון תסתיים בהסדר מדיני, ולמרות שבזירה הדרומית גם ניצחנו ונטרלנו את רוב יכולות החמאס, שם קשה מאוד להגיע למתווה. יש לנו "עסק" עם שונאים פאנטיים.

בחודשים האחרונים, למעשה מאז מתקפת הביפרים השוק טס בכמעט 10% כשהבנקים מובילים את העליות. הבורסה עלתה בחודש אוקטובר ב-5% והשאלה מה יהיה בנובמבר? 
 

כל עוד השוק מצפה לטוב - השוק יעלה

כל עוד מדברים ומתקדמים להסדר מדיני בצפון ונקווה שגם למתווה בדרום אז הסנטימנט החיובי צפוי להישאר. זה אף פעם לא שחור ולבן, זה יכול להתהפך ברגע - זה תלוי כמובן גם באיראן שראשיה מדברים על תגובה לתגובה הישראלית. זה קשור מאוד לתוצאות הבחירות בארה"ב שיהיו ביום שלישי.  

אבל, הכיוון נראה בנקודת זמן הזו חיובי. הבעיה היא מבחינת המשקיעים דווקא ליום שאחרי. האם היום שאחרי לא יהיה משהו בסגנון - "קנה בשמועות - מכור בהודעה". חלק גדול מהראלי שמדברים עליו אחרי המלחמה כבר גלום במחירים הנוכחיים. 

המחירים אגב, בראייה עולמית, עדיין לא רעים. מכפילי הרווח היחסיים לעולם נמוכים. אבל לא בטוח שנחזור מהמלחמה לעליות. מזכירים לכם שהקרע בעם והרפורמה-מהפכה-הפיכה משפטית, הפילה את השוק בשנה שעברה. דווקא מאז המלחמה יש עליות חדות.

אז אולי הראלי שמחכים לו לאחרי המלחמה, כבר כאן. אולי סיום המלחמה כבר לא יזניק את הבורסה, אבל צריך לזכור שיש הרבה זרים שיצאו ולא נכנסו עדיין. הם הולכים על בטוח. הם יחכו לראות שהמצב יציב. אי אפשר כמובן לנבא מה יהיה ביום שאחרי, אבל לנו נראה שהציפיות לעליות חדות יכולות להתבדות. הם פשוט הגיעו מוקדם יותר.

 

מדד ת"א 35 -0.3% מדד ת"א 35 2,252.81 -0.3% בסיס:2,259.59 פתיחה:2,269.48 גבוה:2,272.12 נמוך:2,246.95 תמורה:1,288,280,219 לעמוד ציטוט חדשות גרפים הרכב מדד ביצועים כתבות נוספות בנושא:

מיזוג ענק בהתהוות, נחתם הסכם ההשקעה של מנורה  מנורה מב החז +1.59% מנורה מב החז 13,400 +1.59% בסיס:13,190 פתיחה:13,270 גבוה:13,400 נמוך:13,150 תמורה:8,480,915 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: בישראכרט  ישראכרט +1.54% ישראכרט 1,450 +1.54% בסיס:1,428 פתיחה:1,435 גבוה:1,469 נמוך:1,435 תמורה:10,660,007 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: אחרי שדירקטוריון ישראכרט קיבל את ההצעה. ישראכרט הייתה בכותרות בשנה-שנה וחצי האחרונות בגין הניסיון של ענקית הביטוח הראל  הראל השקעות -0.12% הראל השקעות 4,251 -0.12% בסיס:4,256 פתיחה:4,256 גבוה:4,271 נמוך:4,211 תמורה:8,676,753 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: לרכוש אותה. בתחילת השנה המיזוג בוטל בגלל ההתנגדות של רשות התחרות - הרשות דיברה במילים אחרות על פגיעה בתחרות בשוק האשראי, ולמרות שחלק מהם היו ברי פתרון העסקה בוטלה, זאת כאשר  רק לפני שנה וחצי אושר המיזוג של כלל ומקס.

<

בכל מקרה, ביטול עסקת הראל-ישראכרט פתח את הדלת לשחקניות חדשות. אפילו אל על  אל על +3% אל על 834.3 +3% בסיס:810 פתיחה:807 גבוה:841.6 נמוך:785 תמורה:74,590,390 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הגישה הצעת רכישה בזכות הרווחים העצומים שלה מתחילת המלחמה, אם כי זמן קצר לאחר מכן היא משכה את הצעתה. מי שצפויה להיות הרוכשת של חברת האשראי היא מנורה, שהייתה בתמונה גם בסבב הקודם אך ויתרה כשראתה שההצעה של הראל טובה יותר. ההצעה האחרונה של מנורה הייתה לרכישה של 33% מישראכרט לפי שווי של 3.15 מיליארד שקל, שווי שמגלם פרמיה של כ-22% על מחיר הסגירה של מניית ישראכרט יום לפני שהוגשה ההצעה הראשונה בסוף אוגוסט.

לא ברור האם החששות של רשות התחרות לגבי המיזוג של ישראכרט להראל יהיו תקפים גם כאן, אך הצפי הוא שהמיזוג כן יושלם ויהפוך את מנורה לשחקנית ענק בשוק האשראי והביטוח. ישראכרט היא נכס מניב שצפוי להציג רווח של 400-500 מיליון שקל תוך כמה שנים הודות ליישום התכנית האסטרטגית שלה, ומנורה תוכל עכשיו להציע ללקוחותיה גם הלוואות ומימונים שונים בהתבסס על המידע שיש לה על הלקוחות מתחום הביטוח, אם כי העניין הזה צפוי להיות מוגבל במידה על ידי רשות התחות.
 

שטראוס  שטראוס -0.06% שטראוס 6,343 -0.06% בסיס:6,347 פתיחה:6,351 גבוה:6,407 נמוך:6,300 תמורה:5,532,887 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: לא תתגרה במשקיעים, המענק למנכ"ל שי באב"ד בוטל - שטראוס החליטה להוריד מהפרק את המענק ההוני למנכ"ל עליו הוחלט למרות הירידה במניה מאז מינויו של באב"ד. באב"ד היה אמור לקבל אופציות במחיר מימוש נמוך כך ששווי ההטבה עמד על סדר גודל של 7.5 מיליון שקל. מאז מונה באב"ד, מנכ"ל משרד האוצר לשעבר, לתפקיד המנכ"ל של ענקית המזון לפני שנתיים ירדה המניה ב-23.5%, מה שכאמור לא הפריע לדירקטוריון להעניק לו חבילת תגמול גדולה נוספת. 

ביטול חבילת התגמלות מגיעה רק מספר ימים אחרי שעל החברה הוטל קנס ענק של 111 מיליון שקל על ידי רשות התחרות, הקנס הגדול אי פעם שהוטל על חברה ציבורית, בטענה שפגעה בתחרות על ידי מניעת כניסתה של חברת משק ויילר, יצרנית טופו ומוצריו, לשוק המשקאות הצמחיים. הטענות אומרות כי שטראוס ביצעה מיזוג עם ויילר שלא אושר על ידי הרשויות ובכך מנעה את כניסתה של החברה לשוק המשקאות הצמחיים בה פועלת. מעבר לקנס שהוטל על החברה הרשות גם הטילה קנס על 3 בכירים בשטראוס בגובה 600 אלף שקל כל אחד כמו גם קנס של 1 מיליון שקל על משק ויילר.<

 

<

> מה עשתה קרן ההשתלמות שלכם באוקטובר? חברות הביטוח בתשואות טובות לעומת בתי ההשקעות. ההשקעה בישראל השתלמה באוקטובר וחברות הביטוח עם משקל יותר גדול בישראל מאשר בתי ההשקעות שמנווטים את הכסף שלנו ל-S&P 500. 

קרנות איריות OUT, קרנות ישראליות IN - הקרנות האיריות נהנות מתדמית נהדרת, אבל מסתבר שהקרנות הישראליות על ה-500 S&P מספקות לכם תשואה טובה יותר; וגם - מה ההבדל בין קרן מחקה לקרן סל ומה עדיף למשקיעים פרטיים?