עזריאלי נכנסת לתחום הנדל"ן למגורים - תמזג לתוכה את צמח המרמן

ענקית הנדל"ן המניב עזריאלי  עזריאלי קבוצה +1.53% עזריאלי קבוצה 29,800 +1.53% בסיס:29,350 פתיחה:29,010 גבוה:29,840 נמוך:29,000 תמורה:7,816,909 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: תיכנס לתחום ייזום הנדל"ן למגורים דרך רכישה של אחזקות המוסדיים והציבור (56.7%) בצמח המרמן  צמח המרמן +0.78% צמח המרמן 3,736 +0.78% בסיס:3,707 פתיחה:3,707 גבוה:3,740 נמוך:3,661 תמורה:132,650 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  לפי שווי של 635 מיליון שקל, פרמיה של 6% על שווי השוק הנוכחי של החברה.

בעלי השליטה בצמח המרמן יהיו רשאים למכור במסגרת העסקה, יחד עם יתר בעלי המניות, חלק מהחזקותיהם באותם תנאים, באופן ששיעור ההחזקה של בעלי השליטה לא יפחת מ-33.3% לאחר השלמת העסקה.

חיים פייגלין, מנכ"ל צמח המרמן; קרדיט: אייל טואג

על פי הצעתה של עזריאלי, העסקה תתבצע בדרך של "מיזוג משולש הופכי", כך שצמח המרמן תהפוך לחברה פרטית עם אג"ח נסחר בבורסה, בבעלות מלאה של עזריאלי ובעלי השליטה הנוכחיים בחברה. בעלי השליטה בצמח המרמן, חיים פייגלין ורן בן אברהם, יישארו בשדרת הניהול של החברה כמנהלים ובעלי מניות.

"מזה תקופה ארוכה אנו בוחנים כניסה לפעילות ייזום הנדל"ן למגורים בישראל, והיום אנו שמחים לעדכן על צעד ראשון ומשמעותי בדרך למימוש החזון שלנו", מסרה דנה עזריאלי, יו"ר קבוצת עזריאלי. "לאחר בחינה של מגוון רחב של חברות ופעילויות בתחום, החלטנו לפעול לרכישת השליטה בחברת צמח המרמן. מצאנו חברה עם מוניטין רב, פיזור גיאוגרפי נכון והון אנושי מצוין בהובלתם של בעלי השליטה, חיים פייגלין ורן בן אברהם, אשר ימשיכו להוביל את החברה לצידנו, ככל שהעסקה תושלם".

"החלטתה של קבוצת עזריאלי להיכנס לפעילות בתחום המגורים מהווה הבעת אמון בחוסנה של הכלכלה הישראלית ובמשק המגורים של ישראל", מסר חיים פייגלין מנכ"ל צמח המרמן ומבעלי השליטה. "קבוצת עזריאלי הינה מותג הנדל"ן החזק במדינה ולהצטרפותה לענף הבניה למגורים תהיה תרומה של ממש לקידום פתרון בעיית הדיור בישראל. אנו מקדמים בברכה את ההזדמנות לעבוד יחד עם הנהלת קבוצת עזריאלי בראשות הגב' דנה עזריאלי, תוך יצירת הזדמנות לבעלי המניות מקרב הציבור לממש את השקעתם בחברה בצורה מיטבית. בכפוף להשלמת המהלך, אנחנו בעלי השליטה הנוכחיים, נמשיך להוביל ולקדם את החברה כמנהלים ושותפים יחד עם חברת עזריאלי בשנים הבאות".
 

האם העסקה תצא לפועל במספרים האלו?

ההצעה של עזריאלי נמוכה. מדובר כאמור במניה שעלתה ב-47% בשנה האחרונה וצפויה להמשיך ולעלות ועל כן הציבור והמוסדיים כנראה לא יסכימו לה. הצדדים מנהלים משא ומתן וסביר להניח שאם העסקה תיסגר היא תהיה בפרמיה גבוהה יותר על מחיר השוק, ולראייה המניה היום מזנקת ב-14%.

את הרבעון השני סיימה צמח המרמן עם הכנסות של 85 מיליון שקל לעומת 67 מיליון שקל ברבעון המקביל, עלייה של 26%. הרווח הגולמי הסתכם ב-9.7 מיליון שקל (11.4% מההכנסות) לעומת 17.5 מיליון שקל (26% מההכנסות) ברבעון המקביל. הרווח הנקי הסתכם ב-7.1 מיליון שקל לעומת 22.3 מיליון שקל ברבעון המקביל.

נכון לסוף הרבעון השני לחברה יתרות אשראי לתאגידים בנקאיים של 619.7 מיליון שקל וחלות שוטפת של אג"ח בסך 81.6 מיליון שקל. מניית החברה נסחרת לפי שווי של 600 מיליון שקל אחרי עלייה של 10% מתחילת השנה ושל 47% בשנה האחרונה.

מניית צמח המרמן בשנה האחרונה