"מניות ביטחוניות הן גידור טוב; צבר ההזמנות של החברות רק יגדל"

על רקע המלחמה המתמשכת בין רוסיה לאוקראינה ומלחמת חרבות ברזל, שנת 2024 מסתמנת (לצערנו) כשנת שיא נוספת עבור התעשיות הביטחוניות בארץ ובחו"ל. מי שזיהתה את העניין הגובר במניות הביטחוניות היא חברת הביטוח והפיננסים הראל שהחליטה להשיק במהלך השנה קרן מחקה על אינדקס "תעשיות ביטחוניות ארה"ב וישראל". "זיהינו אצל קהל לקוחותינו דרישה לסקטור בעקבות מה שאנחנו רואים סביבנו, מלחמת רוסיה-אוקראינה, לצערנו מה שקורה לנו וההתחממות בין סין וטאיוואן. הקרן השיאה תשואה של 25% במהלך שמונה החודשים שהיא קיימת", מסבירים אורי שור, מנכ"ל הראל קרנות נאמנות ועומרי שור סמנכ"ל שיווק ומכירות, בראיון לביזפורטל.

למה בחרתם להשיק קרן מחקה ולא קרן אקטיבית? "בעקבות מתווה הקרנות שנקבע ב-2021 מאד קשה להנפיק קרנות אקטיביות חדשות, ויותר קל לעשות את זה בקרנות מחקות. אנחנו חשבנו שהסקטור הזה הוא מאד מעניין, ושכדאי למשקיעים להנות ממנו באמצעות החברות שעסוקות בתחום בישראל ובארצות הברית. מאד קשה למשקיעים להיחשף להרבה חברות ישראליות שמייצרות מוצרים שלצערנו מוכחות בשדה הקרב כמו ארית תעשיות, מנועי בית שמש ונקסט ויז'ן".

אורי שור מנכ"ל הראל קרנות נאמנות. קרדיט: ורדי כהנא

מה ההיענות של המשקיעים לקרן הזו? "רואים עניין רב. בתקופה של 8 חודשים הצלחנו להנפיק סכום של 200 מיליון שקל, נתון גבוה בעולם קרנות הנאמנות שהושג בזמן מאד קצר".

• אלביט זכתה בחוזה של 127 מיליון ד' לשדרוג נגמ"שי בארדלי של צבא ארה"ב
• מספנות ישראל: עסקה עם לקוח ממשלתי באפריקה תמורת 38.5 מיליון שקל

מה הערך שהקרן מציעה למשקיעים? "ראשית, ביחס לקרנות שמחקות מדדים נישתיים יותר דמי ניהול של 0.4% הם לא גבוהים בכלל. שנית, הקרן פועלת בתחום שזוכה לעדנה בשנים האחרונות, ורק ילך ויצמח בשנים הקרובות. בעיננו השילוב של חברות הענק האמריקאיות יחד עם החברות הישראליות מציע פיזור וחשיפה טוב לסקטור"

איך אתם רואים את העתיד? אתם לא חושבים שהמשקיעים שהצטרפו עכשיו פספסו את הרכבת? "בהסתכלות קדימה אנחנו חושבים שתעשיות ביטחוניות הם חלק מתיק ההשקעות. יש בזה מרכיב מסוים של גידור, כך שברגע שיש משבר תקציבים ממשלתיים ממשיכים להיות מופנים לתחום שנשען על תקציבי ביטחון שוטפים. אפשר לראות שצבר ההזמנות של החברות רק גדל ולכן אנחנו צופים שזה רק ימשך בשנים הקרובות. יש לא מעט מדינות כמו גרמניה, צרפת ופולין שהתקציב הבטחוני שלהם רק הולך וגדל בשנים האחרונות."

יש איזשהם תתי תחומים או מניות מסוימות שאתם מאמינים בהם? "אנחנו מאמינים בפיזור, במיוחד בסקטור קטן יחסית. אנחנו חושבים שחברות ישראליות כמו נקסט ויז'ן ואלביט שאמנם המנייה שלהן עלתה בצורה יפה, אך הן עדיין חברות מעולת עם תוצאות וצפיים יפים".

• עופר גלבוע וגיא רגב רוכשים שליטה בגאון אחזקות בעסקה של כ-38 מיליון שקל
• עוד בדרך? תפרון צופה שמכסי טראמפ יעניקו לה יתרון מול המתחרות
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"