דלק: הכנסות של 2.6 מיליארד שקל; תחלק דיבידנד של 250 מיליון שקל

קבוצת דלק  דלק קבוצה +1.05% דלק קבוצה 46,990 +1.05% בסיס:46,500 פתיחה:46,980 גבוה:47,060 נמוך:46,500 תמורה:12,382,378 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: דיווחה על תוצאותיה לרבעון השלישי של השנה. הכנסות החברה הסתכמו בכ-2.6 מיליארד שקל, לעומת הכנסות של כ-3.1 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי ברבעון השלישי לשנת 2024 הסתכם בכ-403 מיליון שקל לעומת רווח של כ-423 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. החברה ציינה כי הפער נובע בעיקר כתוצאה מהירידה שהייתה ברבעון השלישי של השנה בהכנסות הקבוצה מהפעילות בים הצפוני, וזאת לאור הירידה שנרשמה בהפקה היומית במהלך הרבעון, שנבעה בעיקרה בנכסים שמופעלים על ידי צדדים שלישיים, וכן כתוצאה מירידה במחירי האנרגיה ביחס לרבעון המקביל.

עידן וולס, מנכ"ל קבוצת דלק; קרדיט: שלומי יוסף

ה-EBITDAX הכולל של קבוצת דלק לרבעון השלישי לשנת 2024 הסתכם בכ-1.7 מיליארד שקל, לעומת כ-2.2 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד. 

לדלק יתרת מזומנים והשקעות לזמן קצר בסך של כ-5.2 מיליארד שקל (במאוחד), המורכבים בעיקר מיתרות בסך של כ-1.4 מיליארד שקל בקבוצה (לרבות חברות המטה), כ-1.7 מיליארד שקל באיתקה, כ-1.6 מיליארד שקל בניו-מד אנרג'י וכ-400 מיליון שקל במהדרין.

עם פרסום הדו"חות הכספיים לרבעון השלישי של שנת 2024, החליט דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך 250 מיליון שקל לבעלי המניות. תשואת הדיבידנד לבעלי המניות של קבוצת דלק עומדת על כ-11%.

פעילות האנרגיה בישראל – עלייה בהכנסות וברווח הנקי, גידול בהפקה וחלוקת דיבידנד

תוצאות ניו מד אנרג'י, המוחזקת בכ-54.7% על ידי קבוצת דלק, ממשיכות לעלות גם ברבעון השלישי של 2024. חלקה של דלק ברווח הנקי של ניו מד הסתכם ב-310 מיליון שקל, בהשוואה ל-245 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות של ניו מד, כפי שמשתקפות בתוצאות הקבוצה, עלו ל-1 מיליארד שקל, לעומת 927 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. ה-EBITDAX של החברה גדל ל-845 מיליון שקל, לעומת 770 מיליון שקל באותה תקופה בשנה הקודמת.

הפקת הגז ממאגר לוויתן צמחה בכ-6.8% ברבעון השלישי והגיעה ל-3.1 BCM, לעומת 2.9 BCM ברבעון המקביל, גידול של 0.2 BCM. באוגוסט 2024 אישרה ניו מד אנרג'י יחד עם שותפיה במאגר לוויתן תקציב נוסף של 429 מיליון דולר לפיתוח שלב 1ב', הכולל תכנון הנדסי ורכש רכיבים להגדלת כושר ההפקה ל-21 BCM בשנה. ההחלטה הסופית להשקעה בפרויקט צפויה להתקבל במחצית הראשונה של 2025.

לאחר תאריך המאזן, הודיעה ניו מד על חלוקת דיבידנד של 65 מיליון דולר, כאשר חלקה של דלק עומד על כ-35.5 מיליון דולר. חלוקה זו מצטרפת לדיבידנדים בסך של 185 מיליון דולר שחולקו במהלך השנה, כאשר חלקה של דלק הסתכם בכ-101 מיליון דולר.
 

פעילות האנרגיה בים הצפוני– השלמת עסקת ENI UK, העלאת דירוג, ומימון מחדש בהיקף של כ-2.25 מיליארד דולר  

איתקה הפועלת בים הצפוני (חברה בת המוחזקת נכון לתקופת הדוח ב-89.9%) סיימה את הרבעון השלישי לשנת 2024 עם רווח נקי (חלק הקבוצה) של כ-50 מיליון דולר, בנטרול הפרשות חשבונאיות שביצעה איתקה במהלך הרבעון, לעומת רווח של כ-70 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. ללא נטרול ההפרשות הסתכם הרבעון ברווח נקי (חלק הקבוצה) של 26 מיליון דולר.

התפוקה היומית הממוצעת ברבעון השלישי עמדה על כ-52 אלף שווה ערך חביות נפט ליום (KBOE/d), לעומת 62 אלף שווה ערך חביות נפט ליום (KBOE/d) בתקופה המקבילה של שנת 2023, וזאת מבלי להביא בחשבון את ההפקה מהנכסים של ENI בים הצפוני שעסקת מיזוג הנכסים בינה ובין איתקה הושלמה בראשית אוקטובר, לאחר תאריך המאזן, ומכאן שהיא תבוא לידי ביטוי ברבעון הבא של השנה. על פי נתוני פרופורמה לרבעון השלישי של 2024, אשר לוקחים בחשבון את נתוני ההפקה של ENI ברבעון השלישי, ממוצע ההפקה היומי של איתקה ו- ENI ביחד במהלך הרבעון השלישי עומד על כ- 91,000 שווה ערך חביות נפט ביום והפקה יומית ממוצעת, בסמוך למועד פרסום הדוחות (רבעון רביעי), של מעל ל- 110,000 חביות ביום. 

סך ההכנסות של איתקה ברבעון השלישי לשנת 2024 הסתכמו בכ-385 מיליון דולר, לעומת הכנסות של כ-572 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הפער בהכנסות נבע בעיקר מירידה בכמויות ההפקה במהלך הרבעון וירידה במחיר הגז.

בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2024, ההשפעה של הירידה במחירי הנפט והגז לעומת התקופה המקבילה אשתקד, הופחתה חלקית כתוצאה מעסקאות גידור על מחירי הגז והנפט, אותן מבצעת איתקה כחלק ממדיניות ניהול הסיכונים שלה. השפעת עסקאות הגידור על הכנסות איתקה, הביאו לעליה בהכנסות בתקופת הדוח בסך של כ-127 מיליון דולר.

בחודש אוקטובר, לאחר תאריך המאזן, השלימה איתקה את המהלך לצירוף עסקים (Business Combination) עם ENI UK בבעלות חברת האנרגיה הבינלאומית ENI, בקשר עם מרבית נכסיה המפיקים של ENI בים הצפוני האנגלי. במועד פרסום הדוחות, לאחר השלמת העסקה, קבוצת דלק ממשיכה להיות בעלת השליטה באיתקה עם החזקות של כ-52.2% מהחברה הממוזגת, ו- ENI מחזיקה בכ-37.2% מהחברה הממוזגת.

הנכסים הנרכשים על ידי איתקה, במסגרת צירוף העסקים כאמור, כוללים נכסי גז ונפט מפיקים משמעותיים, כך שבהתאם להערכת הנהלת איתקה, ההפקה היומית הממוצעת לאחר השלמת העסקה ועד שנת 2028, צפויה לעמוד על מעל ל- 100,000 שווה ערך חביות נפט ליום. 

להערכת איתקה, העסקה צפויה, בין השאר, לייצר תזרים מזומנים משמעותי בחברה, עם יעד לחלוקות דיבידנד של איתקה, בהיקף של עד 500 מיליון דולר בגין כל אחת מהשנים 2024 ו- 2025 מתוכם עד כה כבר חילקה והכריזה איתקה על דיבידנדים בהיקף של 300 מיליון דולר בגין שנת 2024, מתוכם 200 מיליון דולר הוכרזו עם פרסום הדוחות לרבעון השלישי.

סוכנות הדירוג הבינלאומית פיץ', העלתה את דירוג האשראי של איתקה לאחר השלמת העסקה בשתי דרגות לדירוג BB- (בינלאומי) וסוכנות S&P העניקה לאיתקה דירוג בינלאומי מקביל זהה. בהמשך להשלמת העסקה עם UK ENI ולעליית הדירוג של איתקה, השלימה איתקה, בחודש אוקטובר לאחר תאריך המאזן, תהליך מימון מחדש בהיקף 2.25 מיליארד דולר. החברה חתמה על הסכם עם קונסורציום של בנקים בינלאומיים, להעמדת מסגרת אשראי מבוססת עתודות (RBL), של כ-1.5 מיליארד דולר. בנוסף, איתקה גייסה כ-750 מיליון דולר בהנפקת סדרת אג"ח חדשה, שצפויה להיפרע בשנת 2029. בגיוס האג"ח נרשמו ביקושים בהיקף של כ-2.5 מיליארד דולר ממשקיעים בינלאומיים ומקומיים. 

תקבולי אגרות החוב שימשו בעיקר לפירעון סופי (מוקדם) של סדרות אגרות החוב הקודמת של איתקה בסך של כ-625 מיליון דולר, וכן לפירעון הלוואה בסך 100 מיליון דולר. כאמור, עם פרסום הדוחות הכריזה איתקה על חלוקת דיבידנד בהיקף של 200 מיליון דולר, חלקה של הקבוצה עומד על כ-104 מיליון דולר (כ-390 מיליון שקל). הדיבידנד יחולק בחודש דצמבר 2024. החלוקה הנוכחית מצטרפת לחלוקות דיבידנד נוספות עליהן הכריזה איתקה בחודשים מרץ ואוגוסט השנה בהיקף של כ-234 מיליון דולר, כאשר חלקה של הקבוצה בחלוקות האמורות עמד על כ-207 מיליון דולר. 
--
 

מהדרין - הנפקת סדרת אג"ח, השלמת מימון מחדש וחתימה על הסכם אסטרטגי בתחום האנרגיות המתחדשות 

במהלך הרבעון השלישי חתמה מהדרין עם חברת טראלייט על הסכם אסטרטגי להקמת שותפות בתחום האגרו-וולטאי. מדובר על מהלך אסטרטגי משמעותי שמקדמת מהדרין לראשונה וזאת כחלק מהאסטרטגיה שלה לייצר בחברה מנועי צמיחה חדשים לצד פעילות החקלאות המסורתית של החברה. לפי ההסכם, שנחתם בין הצדדים, טראלייט ומהדרין יקדמו מיזמי אנרגיה מתחדשת על בסיס סולארי במתכונת דו-שימוש, המאפשרת ניצול מיטבי של הקרקע לחקלאות ולהפקת אנרגיה נקייה במקביל. 

בספטמבר 2024 השלימה מהדרין תהליך של מימון מחדש, במסגרתו הנפיקה לראשונה סדרת אג"ח בהיקף של כ-340 מיליון שקל (ע.נ.), למשך חיים ממוצע (מח"מ) של 4.6 שנים. הסדרה מגובה בשעבוד ראשון על נכסי החברה במרכז הלוגיסטי בצריפין ובבית האריזה בנתניה. כספי הגיוס שימשו את מהדרין לפירעון מוקדם של מסגרות אשראי, להארכת המח"מ והוזלת עלויות המימון. 

עידן וולס, מנכ"ל קבוצת דלק: "קבוצת דלק מסכמת רבעון נוסף עם תוצאות פיננסיות חזקות, חלוקת דיבידנד לבעלי המניות בהיקף של 250 מיליון שקל, ותשואת דיבידנד של כ-11%, שהיא אחת מתשואות הדיבידנד הגבוהות ביותר למשקיעים מבין מניות מדד ת"א 35.

התוצאות הכספיות לרבעון כוללות רווח נקי של 403 מיליון שקל, הון עצמי של מעל ל- 10 מיליארד שקל, וירידה בחוב הפיננסי נטו בהיקף של כ-200 מיליון ש"ח, לכ-2.7 מיליארד שקל. נתונים אלו משקפים בין השאר את איכות נכסי הליבה של הקבוצה ואת היציבות הפיננסית שלה. במהלך הרבעון השלימה איתקה את עסקת ENI ואת הליך המימון מחדש בהיקף של כ- 2.25 מיליארד דולר. 

גם בפעילות האנרגיה בישראל נרשמו ברבעון החולף ביצועים חזקים, עם גידול בהפקה ובייצוא ממאגר לוויתן. תוצאות אלו משקפות את המחויבות של קבוצת דלק להמשך מיצוי הפוטנציאל בנכסי הליבה האיכותיים שלה, ומציבים אותנו בעמדה מצוינת להמשך צמיחה, תוך זיהוי הזדמנויות השקעה שיהוו מנוע צמיחה נוסף לפעילות הליבה של הקבוצה, וליצירת ערך עבור המשקיעים".

שווי השוק של דלק 8.48 מיליארד שקל. מניית החברה עלתה ב-7.5% מתחילת השנה ו-15% ב-12 החודשים האחרונים.

מניית החברה בשנה האחרונה.