בריל: צמיחה של 7% בהכנסות לצד הפסד נקי של 5.8 מיליון שקל

קמעונאית האופנה וההנעלה בריל  בריל -12.85% בריל 1,825 -12.85% בסיס:2,094 פתיחה:1,900 גבוה:1,900 נמוך:1,700 תמורה:460,606 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  מדווחת ברבעון השלישי על צמיחה של כ-7% בהכנסות שעמדו על כ-130.5 מיליון שקל לעומת 121.8 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. בשורה התחתונה דיווחה החברה על הפסד נקי של כ-5.8 מיליון שקל, לעומת הפסד של 11 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנה שעברה. השינוי נבע בעיקר הודות להשפעות הגידול במכירות, וכן מעליה בשיעור הרווח הגולמי כתוצאה מצמצום הפחתות מלאי עקב רכש מלאי מדויק יותר בהתאם לתוכנית החברה לצמצום המלאי.

הרווח הנקי בתשעת החודשים הראשונים של השנה הסתכם לסך של כ-4.8 מיליון שקל, (שיעור של כ-1.1% מהמכירות), לעומת הפסד של כ-10.4 מיליון שקל (שיעור של כ-2.7% מהמכירות) בתקופה המקבילה בשנת 2023 השינוי נבע בעיקר עקב השפעות הגידול במכירות כפי שפורט לעיל, וזאת למרות ירידה בשיעור הרווח הגולמי במכירות קולקציית חורף אשתקד במהלך הרבעון הראשון של 2024 הירידה נבעה ממדיניות החברה להקטין מלאים אשר גדלו, בין היתר, עקב המלחמה ברבעון הרביעי של 2023 דבר שיצר צורך לממש מלאי בהנחות עמוקות. 

חנות לי קופר בדיזינגוף סנטר. צילום: אסף לב 

הרווח הגולמי ברבעון השלישי מהווה שיעור של 50.9% מהמכירות, לעומת שיעור של 49.9% מהמכירות ברבעון השלישי אשתקד, השינוי נבע בעיקר ממדיניות החברה להקטין מלאים אשר גדלו, בין היתר, עקב המלחמה ברבעון הרביעי של 2023 והצורך לממש מלאי בהנחות עמוקות בעיקר ברבעון הראשון בשנת 2024. 

הרווח התפעולי ברבעון הסתכם בסך של 25 אלף שקל, המהווה 0% מהמכירות, לעומת הפסד תפעולי בסך של 5.4 מיליון שקל המהווה 4.4% מהמכירות ברבעון השלישי בשנת 2023 השינוי נבע בעיקר עקב השפעות הגידול במכירות.

הוצאות המכירות והשיווק ברבעון השלישי הסתכמו בסך של 66.7 מיליון שקל, המהווה 51.1% מהמכירות, לעומת 63.8 מיליון שקל המהווה 52.4% מהמכירות ברבעון השלישי אשתקד. עיקר השינוי הינו עקב העלייה בעמלות הפעלת החנויות אותן מקבלים מפעילי החנויות (הזכיינים) כנגזרת של המכירות אשר עלו בין התקופות בהתאם, עקב העלייה באינפלציה אשר הובילה לגידול בעלויות התפעוליות ובעיקר בעלויות דמי השכירות ודמי הניהול בסניפים שהקבוצה שוכרת, ועקב הגידול בפחת כתוצאה מהשקעות בחנויות שבוצעו בתקופה .

תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון השלישי מצביע על תזרים חיובי של 6.5 מיליון שקל, לעומת תזרים שלילי של 14.6 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. עיקר השינוי נובע מעליה ברווח ומהשפעת השינויים במלאי ובלקוחות.

החברה ציינה כי חברת הבת, אס.בי.אן, אינה עומדת באחד מהתנאים הפיננסיים שנקבעו להלוואותיה, הנוגע ליחס רווח (EBITDA) לשירות חוב. אי העמידה נובעת בעיקר מהשפעות עליית הריבית מאז 2022 ומההפסד שנרשם ברבעון הרביעי של 2023 כתוצאה מהמלחמה. היחס הנדרש הוא 1.7, אך נכון למועד הדוח החברה עומדת ביחס של 1.0, שיפור לעומת 0.6 בסוף 2023 ו-0.89 באמצע 2024. למרות אי העמידה בתנאי זה, לא חל שינוי בהתנהלות הבנקים כלפיה, והנהלת אס.בי.אן צופה שתוכל לעמוד בתנאים בעתיד בזכות ירידה ברמות האשראי הבנקאי.

בשל אי העמידה, מוינו התחייבויות החברה בסך 8.8 מיליון שקל כהתחייבויות שוטפות במקום כהתחייבויות שאינן שוטפות. 

קבוצת בריל פועל בתחום האופנה וההנעלה, באמצעות הפעלת הרשתות גלי, לי קופר, ניין ווסט, נאוטיקה, טימברלנד, show/off ואימפוריום. שווי השוק של בריל עומד על 106 מיליון שקל. מניית החברה עלתה מתחילת השנה ב-76%, ו-146% ב-12 החודשים האחרונים.

מניית החברה בשנה האחרונה.