קרן ג'נריישן מציגה:רווח לפני מס של 124 מיליון שקל

דוחותיה הכספיים של הקרן

קרן ג'נריישן, המתמחה בהשקעות בתחומי התשתיות והאנרגיה, פרסמה את דוחותיה הכספיים לתשעת החודשים הראשונים של שנת 2024, המציינים עבורה צמיחה. הרווח לפני מס של הקרן הסתכם בכ-124 מיליון שקל, לעומת כ-100 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, מה שמצביע על גידול של כ-24% בשורה זו. התזרים מההשקעות גדל גם הוא והסתכם בכ-94 מיליון שקל, לעומת 82 מיליון שקל בתשעת החודשים הראשונים של 2023. גם בתחום ה-FFO, המדד המשקף את הרווח התפעולי נטו, נרשמה עלייה משמעותית, כאשר הוא הסתכם בכ-383 מיליון שקל, לעומת 340 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. כל זאת לצד תשואה שנתית על ההשקעות של כ-8.3%.  

תחומים נוספים של ג'נריישן

במהלך התקופה, תחום האנרגיה הראה גידול בהכנסות וב-FFO הכולל, שהסתכמו ב-226 מיליון שקל, לעומת 147 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. תחנות הכוח, כמו רמת גבריאל ואלון תבור, פעלו בצורה רציפה עם שיפור בתוצאות התפעוליות. בתחום התחבורה, חברת מטרופולין הציגה גידול בהכנסות והכפלה בהיקפי הפעילות, לצד צמיחה משמעותית ב-EBITDA וב-FFO. בנוסף, הקרן חוותה צמיחה אורגנית בבון תור, עם עלייה בהכנסות ל-308 מיליון שקל, משיפור ביעילות התפעולית.

בנוסף, הקרן ממשיכה לפתח את תחום האנרגיה המתחדשת, עם תוצאות טובות בפרויקטים בתחום, כולל גידול בהיקף המגה-וואט המותקן ותחילת המעבר למימון מבוסס שוק בפרויקטי אגירה סולארית. בתחום המים והפסולת, הקרן נהנתה מביצועים חזקים, כולל שיפור ברווחיות והגדלת צבר ההזמנות בפרויקטים בעלי שיעורי רווחיות גבוהים. חברת פאוור ג'אן, שבבעלות הקרן, הציגה עלייה של כ-45% בהכנסות, בעוד שתחום הפסולת הציג ביצועים נאים במתקן גרין נט, שעמד בתפוקה מלאה והראה שיפור  בכמויות הפסולת המטופלות.

מענק -כן או לא ?

בסוף 2023, בעקבות לחצים מצד בעלי המניות המוסדיים, שינתה הקרן את מודל דמי הניהול שלה, והחלה לחייב את חברת הניהול לפי מחיר מניית הקרן, במקום לפי שווי הנכסים שלה כפי שהיה נהוג קודם לכן. ההסכם החדש קובע כי דמי הניהול השנתיים ינועו בין 22 מיליון שקל ל־26 מיליון שקל, אך יסתמכו על מחיר המניה, דבר שיכול להוביל לעלויות נמוכות יותר לחברת הניהול. הרכישות שביצעה חברת הניהול במניותיה של ג'נריישן במהלך המחצית השנייה של 2023, בהיקף של 16 מיליון שקל, העלו את מחיר המניה מ־61.8 אגורות ל־72.5 אגורות, ובכך השפיעו על דמי הניהול שיתקבלו. למרות עליית המניה ב־13% מאז תחילת 2024, שווי השוק של הקרן עומד עדיין בפער ניכר מהשווי הנדרש לקבלת מענק תלוי ביצועים, ולכן חברת הניהול לא היתה זכאית למענק השנה.

שווי השוק של הקרן עומד על 923 מיליון שקל והשווי בספרים הינו 2.1 מיליארד שקל. המניה עלתה מתחילת השנה ב11% וב-12 החודשים האחרונים ב-54%

• מנכ"ל קרן ג'נריישן: "תוך שנתיים-שלוש פאוורג'ן תהיה מוכנה להנפקה"
• קרן ג'נריישן גייסה 215 מיליון שקל באג"ח להמרה

מניית ג'נריישן,ביזפורטל

ארז בלשה מנכ"ל הקרן: "ברבעון האחרון פורטופליו ההשקעות של ג'נריישן המשיך להתעצם והפגין עוצמה ויציבות בתנאי מקרו מורכבים. בבעלות הקרן כיום תיק נכסים מגוון, יציב וחזק, המשלב תמהיל מאוזן של נכסים מניבים ונכסים בפיתוח, הצפוי להמשיך ולצמוח. מספר פרויקטים משמעותיים עליהם עבדנו תקופה ארוכה, הגיעו לסיום שלב ההקמה, ועוברים כעת לשלב ההנבה. לצד הגידול בפעילויות השונות ושימוש בתזרימים המיוצרים להמשך צמיחה בנכסים, ברבעון זה נהננו מתזרים גבוה שעלה מההשקעות לקרן. כפי שדיווחנו, בימים הקרובים אנו מתחילים במהלך לגיוס אג"ח להמרה אשר יחליף חוב קיים, יוזיל את עלויות המימן ויוביל לשיפור בגמישות הפיננסית. אנו נחושים לממש את השקעתנו בחברת פורטרבוק ומבצעים מהלכים לשם כך. בכוונתנו להמשיך ולמקד את פעילותנו בנכסי תשתית לאומית שהינם בעלי חשיבות אסטרטגית למשק הישראלי ומאפשרים לקרן להוביל מהלכים שישיאו ערך למשקיעים".