סולאיר: מכירת פרויקטים בספרד בהיקף של 340 מיליון ש'; מה שווי הפעילות בספרד?

חברת סולאיר אנרגיות מתחדשות  סולאיר -0.7% הודיעה על הסכם (עדיין לא מחייב) למכירת שלושה פרויקטים פוטו-וולטאים הממוקמים בספרד (Villena, Alizarsun Calasparra) בהיקף כולל של כ-100 מגה-וואט, בתמורה לסכום כולל של כ-81 מיליון אירו. בנוסף לתמורה המרכזית, החברה צפויה לקבל סכום נוסף של כ-7 מיליון אירו (ובסה"כ כ-340 מיליון שקל) כתוצאה מהשבחת הפרויקטים, לרבות הוספת מערכות אגירה והגדלת ההספק. להערכת החברה, התזרים הפנוי לפני מיסים צפוי להיות כ-115 מיליון שקל.

החברה לא עדכנה את הרווח על הפרויקט, אך ניתן להעריך שהוא עולה על 70 מיליון שקל. 

מנכ"ל סולאיר, אלון שגב, אמר על רקע העסקה, "המכירה מהווה חלק מהאסטרטגיה של החברה למימוש פרויקטים בשלבי הקמה שונים מתוך כוונה לייצר ערך עבור בעלי המניות ולחזק את ההון העצמי של החברה. כל זאת במקביל לחתירה ליעד של 1 ג'יגה מחוברים. עסקה מהווה אינדיקציה נוספת לחוזקותיה של החברה כיזמית חלוצה שקונה, משביחה ומוכרת בפרמיה משמעותית" וכן תיקוף של ערכו של הצבר.

בשיחה עם ביזפורטל, הוסיף שגב, "המודל העסקי שלנו בנוי ממימוש רווחים לאורך כל שרשרת הערך בתהליך- רווחי ייזום, פיתוח, הקמה ומימוש. רווחי ההקמה באו לידי ביטוי ברבעון השני, מדובר בקרן מאוד גדולה שנותנת ואלידציה לערך צבר הפרויקטים שלנו מדובר ב-6% מהצבר בטריטוריה הזו. אנחנו חותרים ליעד של 1 ג'יגה וואט של מערכות מחוברות".

• סולאיר עם הסכם למכירת חשמל בסך 350 מיליון דולר
• סולאיר נסחרת בכ-500 מיליון שקל ומצפה להרוויח עוד שנה בקצב של 200 מיליון שקל

שגב הדגיש כי החברה מעוניינת לנצל הזדמנויות ולממש בתשואות ראויות - "תמיד נרצה לנצל הזדמנויות נוספות בשוק. אנחנו מסתכלים על השוק כל הזמן, על עסקאות ועל הכנסת גורמים שותפים לפרויקטים ובמחירי מימוש של 8% אחרי שהרמנו את הפרויקט בתשואה דו ספרתית טובה, זה מתאים בנקודת זמן הזו".

צבר הפרויקטים הכולל של החברה בספרד, איטליה, צ'ילה, ישראל  ופולין עומד על כ-4.2 ג'יגה וואט בהם צפויים להיות משולבים מערכות אגירה בהספק של כ-4.2 ג'יגה וואט לשעה. מתוך צבר זה, כ-121 מגה וואט מחוברים, כ-152 מגה וואט בהקמה, כ-1,032 מגה וואט לקראת הקמה, כ-844 מגה וואט בפיתוח מתקדם וכ-2,100 מגה וואט בייזום. למעלה ממחצית מהצבר בהקמה ולקראת הקמה (כ-550 מגה וואט) מגודר בהסכמים למכירת חשמל.

עוד תכניות

פורטפוליו הנכסים המיועד למכירה בעסקה זו כולל את פרויקט אליזרסאן בהיקף של 50 מגה-וואט המחובר לרשת החשמל וכן את הפרויקטים קלספארה וויינה בהיקף של 31 ו-19 מגה וואט, בהתאמה, הנמצאים בימים אלו בהקמה. התמורה בגין פורטפוליו מגלמת מחירי רכישה של בין כ-810 ל-880 אלפי אירו למגה-וואט.

• אחרי הירידות אתמול: הגיע הזמן לקנות מניות טבע?
• ווישור מוכרת מניות באיילון ומנפיקה כתבי אופציה ב-84.7 מיליון שקל
• תוכן שיווקי כמה מצבים בהם עו"ד ירושות וצוואות הוא הכתובת עבורכם

צבר הפרויקטים בספרד עומד נכון למועד זה על כ-1.6 ג'יגה וואט, כך שפורטפוליו הנכסים המיועד למכירה מהווה כ-6% בלבד מיתרת הצבר בטריטוריה זו. לכאורה עם נמכרו 6% מהנכסים ב-340 מיליון שקל זה עשוי להעיד על שווי היקף הפרויקטים בספרד - כ-5 מיליארד שקל, אבל זה לא פרופורציונלי, יש פרויקטים במצבים שונים ובשווים שונים, אך בכל זאת, יש בכך להעיד על היקף מאוד משמעותי של פרויקטים. כמו כן, בהנחה שהרווח היזמי הוא לפחות 25%, הרי שהרווחים היזמיים שעדיין לא מומשו בספרד מסתכמים במאות רבות של מיליוני שקלים, לפחות 500-600 מיליון שקל בהערכה גסה. 

עסקת הפורטפוליו כוללת מכירת שלושת הפרויקטים כמקשה אחת, כאשר השלמת המכירה תלויה בתנאים מגוונים, ביניהם, קבלת תעודת PAC ואישורי מימון. התמורה בגין מכירת פרויקט אליזרסאן צפויה להתקבל כבר ברבעון הראשון של 2025, בעוד שיתר התמורה תושלם במחצית השנייה של 2025. הכנסות העסקה ישמשו להמשך הקמת צבר הפרויקטים הבשל של החברה בספרד שנמצא בהקמה ולקראת הקמה, כולל הוספת פתרונות אגירה טכנולוגיים מתקדמים. 

שווי השוק של סולאיר עומד על 600 מיליון שקל. מניית החברה עלתה 11% מתחילת השנה, ו-13% ב-12 החודשים האחרונים.

סולאיר בשנה האחרונה.