מדיפאואר רכשה מתחם מסחרי בניו ג'רזי בעסקה של 37.5 מיליון דולר
חברת מדיפאואר
מדיפאואר
+0.28%
מדיפאואר
636.8
+0.28%
ה-NOI של הנכס מוערך בכ-2.5 מיליון דולר בשנה, עם שיעור תפוסה של כ-96% וממוצע חוזי של 9 שנים. החברה תבצע בדיקת נאותות מקיפה בכפוף לחתימה על הסכם רכישה מחייב, שתכלול בין השאר בחינה של הסכמי השכירות, מצב הנכס בהיבט של איכות הסביבה ותקינות המבנים וכו'. במידה והעסקה תושלם היא צפויה להסתיים ברבעון הראשון של 2025 ועד לחתימת החוזה - כל צד רשאי לסגת ממכתב הכוונות.
העסקה מסתמנת כמהותית לחברה שכן מדובר על נכס שההכנסות שלו משכירות עומדות על 2.5 מיליון דולר בשנה, סכום ששוה לכ-22% מהרווח שלה בשנה. ההון החוזר של מדיפאואר (כלומר נכסים שוטפים פחות התחייבויות שוטפות) הוא שלילי בגובה של 3.7 מיליון דולר וזה יכול להעיד על קשיי נזילות והעסקה הזו צפויה לסייע לה בנושא.
- כל הכותרות
נראה שהכנסות שכירות של הנכס המדובר בני ג'רזי יכולות להועיל לחברה בשל צפי לקבלת תשלומים "אמיתיים" של הכנסות משכירות ולא של שערוכים שפחות מועילים לקשיי הנזילות בחברה.הכנסות כאלו של 2.5 מיליון דולר יכולות להוות לה כ"גלגל הצלה" ואף למחוק ברבעונים הבאים את הגרעון בהון החוזר.
למרות ההון החוזר השלילי, החברה לא נמצאת בבעיה פיננסית כי הרווחים שלה בעצם סוגרים את הסיפור.
ה-NOI של החברה ל-9 החודשים הראשונים של השנה עומד על סכום של 19 מיליון דולר בהנחה שהחברה לא נשענת על עונתיות רבה - הרווח המייצג הוא כ-26 מיליון דולר (זה גם הרווח שייצרה החברה בגינו ב2023). NOI הוא מדד חשוב למדיפאואר שכן הוא משמש למדידת התזרים שצפוי לחברה וכך ניתן למדוד אותו אל מול גובה החוב הפיננסי בגין הכנסים שלה.החברה מציינת בנוסף שהשוכרים הקודמים הוחלפו בשוכרים חדשים וזה יכול לתת לנו רקע לכך שהחוזים הם בערך ל9 שנים קדימה.
ב-FFO של החברה ניתן לראות שהרווח של החברה בגינו לרבעון האחרון עומד על כ3 מיליון דולר וזאת בשל העובדה שמדד זה לא מכליל ברווח את השערוכים שהחברה ביצעה לנכסים שבבעלותה.
רון שטרן, מנכ"ל מדיפאואר; קרדיט: החברה
מדיפאואר היא אמנם תאגיד קטן בהגדרה - אבל היא מדווחת על עסקאות לאחרונה ובנוסף היא מספרת לנו בדוחות האחרונים שיש לה עוד רכישות בקנה.
עסקה זו - אם תתממש, תצטרף ל-17 נכסים מניבים של החברה בארצות הברית.
״מדיפאואר מנצלת את תנאי השוק הנוכחיים לרכישת מתחם עירוני בלב מטרופולין מרכזי וצומח ובסמיכות לקווי תחבורה מרכזיים", מסר רון שטרן, מנכל מדיפאואר. "רכישה זו הינה עליית מדרגה עבור החברה ומייצרת הזדמנות מצויינת ליצירת ערך משמעותית. מדובר בנכס דומיננטי, המשרת כמעט 3 מיליון מבקרים מדי שנה ומהווה תוספת משמעותית לאיכות תיק הנכסים של החברה ולפוטנציאל הצמיחה בעתיד".
שווי שוק, מכפיל והון
שווי השוק של החברה הוא 85 מיליון דולר והיא נסחרת במכפיל 7.5, ההון העצמי שלה בספרים (כולל זכויות מיעוט) הוא 148 מיליון דולר. הרווח המייצג של החברה הוא 11,330 מיליון דולר בשנה והיא היא נסחרת ב40% מתחת להון העצמי שלה.
מניית מדיפאואר,ביזפורטל.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
1.מהמניות הזולות בבורסהקובי 08/12/2024 23:42הגב לתגובה זו0 0אני לא אומר שהיא צריכה לעשות הכפלות, אבל להיסחר 0.9 על ההון נשמע לי כמו סביר.סגור
